¿Qué es un mercado bajista?
Tabla de contenido:
- ¿Cuánto tiempo duran los mercados bajistas?
- Un mercado bajista en gráficos.
- ¿Qué causa un mercado bajista?
- Cómo saber si un mercado bajista está por delante
- ¿Que sigue?
- Encontrar Los mejores corredores para el comercio de acciones.
- Aprender ¿Qué hacer cuando el mercado de valores se está estrellando?
- Cómo Para decirle a una corrección del mercado de valores de un accidente
Las temidas palabras "mercado bajista" infunden temor en los corazones de muchos inversores. Un mercado bajista ocurre cuando los precios de inversión caen en más del 20% desde su máximo más reciente. Puede haber mercados bajistas para un mercado en su conjunto, como el Promedio industrial Dow Jones o el S&P 500, así como las acciones individuales.
Si bien el umbral es del 20%, los mercados bajistas a menudo se desploman mucho más profundamente que durante un período sostenido, no todos a la vez. A pesar de que el mercado tiene algunas "reuniones de socorro" ocasionales, la tendencia general es a la baja. Eventualmente, los inversionistas comienzan a encontrar acciones con precios atractivos y comienzan a comprar, y el mercado llega al fondo, terminando oficialmente con el mercado bajista.
Los mercados bajistas se caracterizan por el pesimismo de los inversores y la baja confianza. Durante un mercado bajista, los inversionistas a menudo parecen ignorar cualquier buena noticia y continúan vendiendo rápidamente, empujando los precios, y el sentimiento, incluso más bajo.
Por el contrario, en un mercado alcista, los inversionistas son optimistas y recompensan incluso las noticias moderadamente buenas con precios de las acciones más altos, alimentando una espiral ascendente. Los mercados alcistas tienden a ser mucho más largos que los mercados bajistas.
Si bien los inversores pueden ser bajistas en una acción individual, ese sentimiento puede no afectar al mercado en su conjunto. Pero cuando el mercado se vuelve bajista, casi todas las acciones dentro de él comienzan a disminuir, incluso si individualmente reportan buenas noticias y ganancias en crecimiento.
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¿Cuánto tiempo duran los mercados bajistas?
Los mercados bajistas son las versiones más grandes y feroces de las "correcciones de mercado", que suelen ser breves y bajas caídas en el mercado. Por supuesto, lo que al principio parece ser una corrección puede convertirse rápidamente en un mercado bajista, si las acciones continúan cayendo. Si bien cada recesión es diferente, los inversores clasifican cada uno por su profundidad. Por ejemplo:
Los mercados bajistas son las versiones más grandes y feroces de las "correcciones de mercado", que suelen ser breves y bajas caídas en el mercado.
- Las correcciones son a menudo relativamente cortas y poco profundas. Se han realizado cinco correcciones de al menos el 10% desde la crisis financiera de 2008-2009, con un descenso de las existencias de un promedio del 14,3% durante cada período.
- Los mercados bajistas tienden a durar más y se sumergen más profundamente. Los tres mercados bajistas desde 1987 cayeron un 46,5% en un período promedio de 1,4 años.
- Mientras tanto, los últimos tres mercados alcistas han durado casi nueve años en promedio.
- El S&P 500 ha experimentado 11 mercados bajistas en los últimos 75 años.
Un mercado bajista en gráficos.
Como su nombre indica, los mercados bajistas pueden dar miedo. Para tener una idea de cómo se ve gráficamente un mercado bajista, eche un vistazo al mercado desde 2000-2003 representado por el Índice S&P 500. A fines de 2000, la economía de los Estados Unidos estaba al borde de una recesión.
En este gráfico se puede ver el desplome del mercado en marzo de 2000, que ayudó a dar inicio al mercado bajista a más largo plazo, cuando el boom de las punto com fue eliminado. Sin embargo, a pesar de este desplome, no fue hasta más tarde ese año que el mercado hizo un movimiento sostenido hacia abajo. El mercado bajista en el S&P 500 no alcanzó su nivel más bajo hasta fines de 2002, aproximadamente 2,5 años después de su máximo del mercado alcista.
¿Cómo se compara eso con la recesión más reciente? Para tomar prestada una cita famosa: "La historia no se repite, sino que rima".
Aquí el mercado no mostró un claro desglose hasta octubre de 2007, pero luego se movió rápidamente. Las acciones se movieron a la baja durante todo el 2008, el comportamiento clásico de un mercado bajista, antes de que finalmente se desplomaran en marzo de 2009.
Finalmente, para el contraste, eche un vistazo a la corrección de 2015-2016, que se precipitó por las preocupaciones sobre la deuda china y el aumento de las tasas de interés, en lugar de una recesión en todo Estados Unidos.
Esta corrección no es tan pronunciada, especialmente en retrospectiva. Desde su máximo de noviembre de 2015 hasta su mínimo de febrero de 2016, el mercado cayó más del 13%, no lo suficiente como para ser un mercado bajista. Ese declive lo define sólidamente como una corrección, y el mercado continuó subiendo no mucho después. Fue un momento clave para que los compradores de descuento emergieran de acciones baratas.
¿Qué causa un mercado bajista?
Un mercado bajista a menudo ocurre justo antes o después de que la economía se convierta en una recesión.
Si bien los mercados bajistas a menudo predicen una recesión, no siempre lo hacen.
Los inversores observan atentamente las señales económicas clave (contratación, crecimiento salarial, inflación y tasas de interés) para juzgar cuándo la economía se está desacelerando. Cuando ven una economía en retroceso, esperan que las ganancias corporativas disminuyan en un futuro cercano y, por lo tanto, vendan acciones, lo que empuja al mercado a la baja. Los inversores en masa son buenos para predecir las recesiones, por lo que un mercado bajista generalmente indica más desempleo y tiempos económicos más difíciles en el futuro.
Ese fue ciertamente el caso para los mercados bajistas 2000-2003 y 2007-2009. Pero el infame mercado bajista de 1987 fue una bestia diferente, ya que el Promedio Industrial Dow Jones cayó 22.6% en un solo día. Fue un colapso durante años, y la caída técnicamente puso al mercado en un funk bajista. El mercado se hundió 33.5% en poco tiempo, pero faltaban casi tres años para una recesión. Con la fuerte economía subyacente, este mercado bajista fue uno de los más cortos registrados, solo 101 días.
Entonces, aunque los mercados bajistas a menudo predicen una recesión, no siempre lo hacen.
Cómo saber si un mercado bajista está por delante
En retrospectiva, los mercados bajistas parecen obvios, pero como dice el dicho: "Nadie toca una campana en la parte superior". No es fácil determinar cuándo han subido los precios de las acciones y está entrando en un mercado bajista o predecir si una corrección relativamente suave conviértete en un oso en toda regla.
Aún así, los inversores tienen algunas reglas de oro. Una de las mejores maneras de determinar si un mercado bajista es probable es observar las tasas de interés. Si la Reserva Federal baja las tasas de interés en respuesta a una desaceleración de la economía, es una buena pista que un mercado bajista podría estar en camino. Pero a veces un mercado bajista comienza incluso antes de que bajen las tasas de interés.
No es fácil determinar cuándo los precios de las acciones han alcanzado su punto máximo y está entrando en un mercado bajista, o predecir si una corrección relativamente leve se convertirá en un oso en toda regla.
Por ejemplo, observe cuándo la Fed bajó las tasas de interés cerca de los dos últimos mercados bajistas. En enero de 2001, el banco central redujo las tasas del 6,5% al 6%, mientras que el mercado bajista comenzó oficialmente en marzo de 2000. La situación se invirtió en la recesión de 2007. A mediados de septiembre de 2007, la Fed bajó las tasas del 5,25% al 4,75%, y el bajista estuvo pronto en los talones del mercado. Las tasas de interés más bajas no son una garantía, pero son una señal de que los tiempos más difíciles podrían estar por venir.
Así que cada vez que el próximo mercado bajista se levante, querrá estar listo.
