Este 'Forever Stock' es ahora una ganga |

Para los inversores a largo plazo, no hay nada mejor que "Forever Stocks": acciones de empresas que están muy por encima de la competencia y que son tan sólidas desde el punto de vista estructural que básicamente las puedes poseer para siempre.

Lo que a los inversores a largo plazo les gusta cuando la gente se asusta de Forever Stock, creando una oportunidad única de comprar estas acciones de alta calidad a un precio reducido. De hecho, una de las mejores acciones de Forever está disponible en una increíble oferta, con las acciones muy bajas tras una sorpresiva decepción de ganancias en el segundo trimestre. Para el trimestre, la empresa reportó ganancias por acción (EPS) de $ 1.11, estimaciones de analistas faltantes en $ 0.02. Para esto, el mercado vio la posibilidad de vencer a la acción un 12%.

Una caída del 12% para una pérdida del 2% puede parecer bastante irracional, pero no afecta a los inversores a largo plazo. Cualquier razón servirá para obtener una oferta en Eaton Corp. (NYSE: ETN). Esta empresa es líder mundial en soluciones de administración de energía, como sistemas eléctricos, mecánicos, hidráulicos y de transmisión, para las industrias automotriz, aeroespacial y agrícola.

Algunas variables obstaculizaron a Eaton en el segundo trimestre. La empresa pagó $ 39 millones para reestructurar su segmento industrial, $ 644 millones para resolver disputas legales de larga data y obtuvo una ganancia imponible de $ 156 millones en un par de pequeñas desinversiones.

"Teniendo en cuenta estos elementos inusuales, ganancias operativas por acción en el segundo trimestre se redujeron en $ 0,70 después de impuestos ", dijo Alexander Cutler, CEO de Eaton y presidente de la junta.

El crecimiento de los ingresos orgánicos ligeramente más lento también fue un problema en el segundo trimestre, y llevó a la administración a reducir su orientación para el crecimiento general 4%.

Claro, este tipo de cosas pueden ser motivo de preocupación, pero son obstáculos comunes a corto plazo. La clave es enfocarse en el panorama general y recordar por qué Eaton es un Forever Stock.

Una de esas razones es su atractivo y creciente dividendo. A $ 1.96 por acción, los pagos de dividendos casi se han duplicado desde 2009, cuando la empresa pagó $ 1.00 por acción. Además, representa una proporción de pago de solo el 49%, lo que no solo indica sostenibilidad sino también posibilidades de aumentos futuros. Si Eaton puede aumentar continuamente sus ganancias, entonces el dividendo podría seguir subiendo.

Eso sí, probablemente no sea realista esperar una repetición de la expansión tórrida desde 2009 hasta hoy. Durante ese período, las ganancias por acción (EPS) casi se cuadruplicaron de $ 1.14 a $ 4.03. Ese tipo de crecimiento podría ser cosa del pasado, pero Eaton puede cumplir cómodamente con las proyecciones de consenso de un 11% de crecimiento anual de EPS para los próximos cinco años.

Verá, la empresa se está rehaciendo a sí misma. Ha evolucionado en la última década, principalmente de una empresa de transmisión y partes de motores a un proveedor más diversificado de soluciones de administración de energía. Eaton incluso está intentando ingresar al creciente espacio de computación en la nube.

Cloud no será necesariamente una importante fuente de ingresos para Eaton. Tal vez lo haga, tal vez no lo hará. No obstante, el objetivo de la empresa es atraer clientes ayudándolos a reducir los costos de energía a través de un uso más eficiente de las fuentes de energía. La conclusión: un enfoque cada vez mayor en la administración de energía, en lugar de solo proporcionar productos, puede abrir más puertas para Eaton.

Por ejemplo, los controles de iluminación de la compañía están diseñados para ajustar las luces en una habitación automáticamente. Las luces se apagan cuando un espacio está vacío y se atenúan cuando la luz natural es fuerte. Una tecnología como esta puede reducir el consumo de energía para iluminación hasta en un 30% y mejora la eficiencia del combustible hasta en un 25% en la mayoría de los vehículos.

Con la demanda mundial para reducir el consumo de energía, los supercargadores y otros productos fuerte demanda tanto a nivel nacional como en el extranjero. Eaton está particularmente interesado en expandir la exposición en los mercados de automóviles asiáticos de rápido crecimiento. Este mercado, donde menos del 10% de la población posee un automóvil, podría ser muy lucrativo para Eaton.

Riesgos a considerar:

Aunque Eaton se ha expandido más allá de la industria automotriz y aeroespacial, todavía tiene una exposición sustancial a estas industrias altamente cíclicas. Acción a tomar -> La reciente caída de Eaton es una gran oportunidad para comprar esta acción de Forever en valoraciones atractivas. Con base en un EPS proyectado de $ 5.34 en 2015 y un precio de acciones reciente de $ 69.20, las acciones tienen un índice de precio a ganancias (P / E) de solo 13. Se espera que las EPS crezcan un 11% anual durante los próximos cinco años, al alza es del orden de 87% a $ 129 por acción para el otoño de 2019, suponiendo un múltiplo de ganancias en el rango histórico de 19. Dado que la administración apunta a aumentar el dividendo de Eaton en un 15% anual, la acción podría estar cediendo alrededor de 3.1% a ese punto.

Eaton es el ejemplo perfecto de Forever Stock … pero no es el único. Después de seis meses y una investigación de $ 1.3 millones, mi colega Dave Forest encontró docenas de acciones de Forever que pagan un dividendo enorme, cavan un foso profundo en torno a su negocio para defenderse de los competidores y comprar grandes cantidades de acciones. Para obtener más información sobre las acciones de Forever que descubrió, incluidos algunos nombres y símbolos de cotización, haga clic aquí.