Los bonos equilibran el riesgo en las carteras de jubilación

Las acciones obtienen una gran cantidad de protagonismo de la inversión: son emocionantes y de alto riesgo, lo que a menudo se traduce en grandes rendimientos con el tiempo. Los bonos, por el contrario, son un poco aburridos. No reciben tanto amor, pero son igual de importantes para una cartera bien equilibrada.

La mayoría de las asignaciones de activos deben incluir al menos un pequeño porcentaje de bonos. En general, ese porcentaje debería aumentar a medida que se acerque a la jubilación. Si tiene 25 años, el 10% de su cartera podría estar en bonos; si tienes 65 años, es probable que ese porcentaje sea más cercano al 40% o al 50%.

Esto es lo que necesita saber sobre esta clase de activos.

Los bonos son seguros, pero no seguros.

Cuando compra un bono, esencialmente está prestando dinero a una empresa o gobierno. El prestatario pagará ese dinero, su capital, de vuelta con intereses por un tiempo designado. A esa fecha también se le llama vencimiento del bono. El proceso es diferente de comprar una acción, cuando compra acciones en una empresa.

Debido a que los bonos tienen un cronograma y una tasa de rendimiento establecidos, se consideran una inversión segura de ingresos fijos. En general, los bonos del gobierno de los Estados Unidos son los más seguros, seguidos de los bonos municipales, emitidos por los gobiernos estatales y municipales, y los bonos corporativos.

Pero los bonos tienen riesgos, incluida la posibilidad de que el prestatario incurra en incumplimiento. Y los bonos a menudo pierden valor de mercado cuando las tasas de interés suben. Esto compensa el hecho de que la tasa de interés del bono está por debajo de la nueva tasa de mercado.

"Supongamos que posee un bono por el que pagó $ 1,000 por el que paga el 5% de interés. Si las tasas de mañana suben al 7%, nadie querrá pagar $ 1,000 por un bono que solo paga $ 50 al año, por lo que el precio del bono se reduce ", explica David A. Schneider, un planificador financiero certificado y director de Schneider Wealth Strategies en Nueva York.

Las fluctuaciones en la tasa de interés también representan un riesgo de reinversión: si posee un bono a una buena tasa de interés y se vence cuando las tasas de interés son más bajas, tendrá que invertir nuevamente a una tasa más baja si desea comprar otro bono.

Los fondos de bonos ayudan a diversificar

Al igual que con las acciones, no hay necesidad de comprar bonos individuales, y la mayoría de los planes 401 (k) no ofrecen esa opción. En su lugar, comprarás un fondo de índice o ETF que tiene bonos. Estos son ideales porque puede invertir poco a poco, en lugar de gastar los grandes trozos de dinero que a menudo se requieren para comprar bonos de manera directa.

La mayoría de los planes 401 (k) ofrecen una pequeña selección de fondos de bonos. De hecho, es posible que solo tenga una opción: un fondo de mercado de bonos total compuesto por bonos gubernamentales, corporativos y municipales. De esta manera, comprará una parte del mercado de bonos, una ruta de diversificación mucho más fácil que comprando una variedad de bonos individuales.

Si puede elegir entre varios fondos, o si está comprando un fondo de bonos en una cuenta IRA o de corretaje, donde tendrá más opciones, elija fondos que tengan bajos gastos e invierta principalmente en bonos a corto o medio plazo. Puede vender un fondo de bonos en cualquier momento, pero es más probable que pierda dinero en fondos de mayor duración si las tasas de interés aumentan.

Si está ahorrando una cantidad de dinero para un objetivo específico fuera de la jubilación, puede comprar un bono directamente, dice Schneider. “Si alguien está buscando un lugar de estacionamiento para el dinero que planean usar en el corto plazo, pueden comprar un bono individual con un vencimiento definido. Puedes comprar algo que vencerá en tres años y sabes que obtendrás tu interés cada seis meses, más el capital en tres años ".

Pero señala que, en muchos casos, los CD son igual de buenos, y están asegurados por la FDIC.

Los impuestos sobre los bonos varían

Los impuestos juegan un papel importante cuando se trata de bonos. El tipo de cuenta que está utilizando para comprar el bono o el fondo de bonos puede ayudar a determinar qué tipo de bono debe comprar.

El interés de los bonos municipales está exento de impuestos a nivel federal y, a menudo, también está exento de los impuestos estatales y municipales, si el inversionista vive en el estado o ciudad emisora. Los intereses de los bonos del gobierno de los Estados Unidos están gravados con impuestos federales, pero están exentos de los impuestos estatales y locales. Y los intereses de los bonos corporativos se gravan como ingresos ordinarios.

"Tiene que preguntar, en qué tipo de cuenta la está comprando, y si se trata de una cuenta sujeta a impuestos, ¿cuál es su categoría impositiva?", Dice Schneider.

Si tiene varias cuentas, generalmente querrá que los bonos menos eficientes en impuestos, como los bonos corporativos, estén en una cuenta con impuestos diferidos, como un 401 (k) o IRA. En una cuenta imponible, los inversionistas con un alto nivel de impuestos generalmente favorecen los bonos municipales, porque algunas o todas las devoluciones están libres de impuestos. Los bonos corporativos pueden pagar un rendimiento mayor, pero una parte de eso estará sujeta a impuestos.

Si parece demasiado bueno para ser verdad, probablemente lo sea.

Los bonos son calificados por agencias calificadoras como Moody's y Standard & Poor´s. Los formatos de calificación varían, pero en general, dice Schneider, los inversionistas deben apegarse a los bonos con calificación BBB o superior de Standard & Poor's o Baa o superior de Moody's, lo que indica un riesgo de incumplimiento relativamente bajo.

"Recuerde que se supone que los bonos son una parte segura de su cartera, por lo que no tiene sentido tomar lo que cree que es dinero seguro y ponerlo en algo que sea tan riesgoso como el mercado de valores u otras inversiones", dice Schneider.

Tenga cuidado con los bonos o los fondos de bonos con rendimientos inusualmente altos también. Podría significar que el fondo se está involucrando en estrategias altamente agresivas.

Al evaluar los bonos, los inversionistas deben considerar el rendimiento al vencimiento (el rendimiento esperado si el bono se mantiene a plazo) y no la tasa de cupón, que fue la tasa cuando se emitió el bono.

"Si compra un bono que se emitió cuando las tasas eran del 5%, no tiene un bono del 5%", porque las tasas de interés son más bajas ahora, dice Schneider. "Usted pagará una prima cuando la compre y, como resultado, su rendimiento hasta el vencimiento será inferior a la tasa de cupón".

La línea de fondo

Los bonos son un componente clave de cada cartera, ya que son un refugio relativamente seguro que puede equilibrar el riesgo asociado con las acciones. También pueden servir como lugar de estacionamiento para ahorros a corto plazo. Pero al igual que con cualquier inversión, debe comprender los riesgos potenciales y comprar con cuidado, teniendo en cuenta factores como los impuestos, la calificación y la diversificación.

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Arielle O’Shea es escritora de Investmentmatome, un sitio web de finanzas personales. Email: [email protected] . Gorjeo: @arioshea .

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