Definición y ejemplo de Death Spiral |
Figure Skating - Death Spiral
Tabla de contenido:
Lo que es:
A death spiral es un tipo de préstamo que los inversores ofrecen a una empresa a cambio para deuda que puede convertirse en acciones, generalmente a precios de acciones por debajo del mercado.
Cómo funciona (Ejemplo):
Digamos que la empresa XYZ se está quedando sin efectivo y necesita $ 1 millón en capital. Sus acciones se cotizan a $ 10 por acción. La compañía encuentra un grupo de inversionistas que están dispuestos a prestar a la compañía el dinero que necesita, pero solo si los inversionistas pueden obtener la opción de pagar en acciones en cualquier momento en lugar de en efectivo. Las partes acuerdan que si los prestamistas eligen que se les reembolse en acciones, entonces la compañía lo hará a un precio de tan solo $ 5 por acción.
Ahora supongamos que pasa un año y la Compañía XYZ y los prestamistas acuerdan que serán reembolsado en acciones. ¿Cuántas acciones obtienen los prestamistas? La respuesta es $ 1 millón dividido por $ 5 por acción, o 200,000 acciones. Si las acciones de la Compañía XYZ actualmente se cotizan a $ 8 en el mercado abierto, entonces los prestamistas podrían cambiar y vender esas acciones por un rápido beneficio de $ 3 por acción.
En el mundo del marketing, una espiral de muerte se refiere a un proceso continuo de eliminar productos sin una disminución correspondiente en gastos generales. El resultado a menudo lleva a las empresas a aumentar los precios para cubrir los gastos generales, lo que a menudo resulta en menos ventas y pone a la compañía en una peor posición.
¿Por qué importa?
Las espirales de la muerte se llaman espirales de muerte porque a menudo comienza una reacción en cadena de pérdida de valor. Las empresas a menudo pierden valor una vez que divulgan este tipo de acuerdos de préstamo. Eso, a su vez, puede provocar que más tenedores de bonos conviertan sus préstamos en acciones, que posteriormente vendan, bajando de nuevo el valor de la empresa. Una espiral de muerte puede diluir considerablemente a los accionistas existentes si los préstamos se reembolsan en acciones.
