Descuento en valor neto de activo (NAV) Definición y ejemplo |
Tasas de Interés y Precio de los Bonos (Valor mercado), a la par, con descuento, con prima, a la par
Tabla de contenido:
Qué es:
Descuento en valor liquidativo (NAV) se refiere a una situación en la que las acciones de un fondo de acciones cerrado se cotizan a un precio inferior al valor del activo neto por acción del fondo. Por ejemplo, un fondo podría describirse como "operar con un descuento del 5% sobre el NAV".
Cómo funciona (Ejemplo):
El descuento sobre NAV (y "superior al NAV") se usa con mayor frecuencia para describir el precio por acción de los fondos de acciones cerrados. Los fondos cerrados son similares a los fondos abiertos (comúnmente conocidos como "fondos mutuos") excepto por algunas diferencias clave. Mientras que las acciones de los fondos mutuos se compran y venden directamente de la compañía de fondos al valor del activo neto (NAV = valor de mercado de todos los valores mantenidos por fondos + efectivo - pasivos), las acciones de fondos cerrados se negocian en bolsas muy parecidas a acciones.
[Haga clic aquí para obtener información sobre cómo utilizar el Valor liquidativo para descubrir fondos descontados.]
El precio por acción de los fondos cerrados está determinado únicamente por las fuerzas del mercado de la oferta y la demanda; las acciones raramente se negocian en NAV. En cambio, el precio del fondo se vende con un descuento o una prima dictada por los mercados abiertos.
Por ejemplo, las acciones del fondo NAV XYZ tienen un NAV de $ 5.00 por acción en un día en particular, pero se pueden comprar y se vendió por $ 4.90. En este caso, las acciones se denominarían "2% de descuento en NAV".
Por qué es importante:
Un aspecto importante de los fondos cerrados es que el precio de sus acciones puede desviarse sustancialmente de su valor liquidativo. Si las acciones se cotizan a un precio más alto que el NAV del fondo, se dice que se negocian con una prima. Por el contrario, se dice que un fondo con un precio de acción inferior a su NAV se negocia con un descuento sobre el valor neto de los activos.
Los inversores que negocian acciones del fondo tienen la oportunidad de obtener beneficios comprando acciones cuando tienen un descuento sustancial (20% de descuento en NAV) y vender a un precio más alto (5% de prima sobre NAV).
