Lo que necesita saber sobre el mercado esta primavera |
Primavera P6 en proyectos de construcción
Tan impresionante como parecía el mercado de valores cuando aumentaba cada vez más en 2009 y 2010, las acciones comerciales recientes han sido aún más impresionantes. Claro, el S & P 500 no ha ido a ninguna parte durante las últimas seis semanas, pero se ha mantenido allí a pesar de una serie de choques que habrían descarrilado un mercado bursátil más frágil. El aumento de los precios del petróleo? El terremoto en Japón? Las tensiones en el Medio Oriente? ¿La aparente intratabilidad de la crisis económica europea? Nada puede abollar la armadura. Este toro es robusto.
Pero también es importante no ser complaciente. El mercado ha sido resistente hasta el momento, pero con la fundación teniendo tantos éxitos, no puede tomar mucho más para hacer que el edificio se caiga. Cuando eso sucede, es probable que las acciones retrocedan de manera significativa. No necesariamente un mercado bajista, pero una corrección del 10% al 20%.
La buena noticia es que podría sentar las bases para el próximo mercado alcista a medida que Estados Unidos avanza hacia una base más firme. Entonces, ¿qué podría finalmente sacar las piernas de este actual mercado alcista?
Las disputas presupuestarias se calientan más. El Congreso está trabajando en proyectos de ley de fondos provisionales ya que las dos partes siguen muy distantes en algunos asuntos muy importantes. En algún momento, el apetito por más proyectos de financiación a corto plazo puede desaparecer y podemos ver el cierre de otro gobierno como lo hicimos en 1995.
El mercado se vería afectado por esa medida, ya que los inversores odian la incertidumbre. Sin embargo, un resultado opuesto también puede ser cierto. Si finalmente los legisladores bipartidistas avanzan y se les ocurre una solución presupuestaria, los inversionistas pronto se darán cuenta de que una combinación de menores gastos y mayores impuestos es una verdadera traba para la economía. Los déficits son repugnantes, pero han estimulado la economía ya que el gobierno gasta más de lo que absorbe. Reducir el déficit significa que el gobierno está sacando dinero de la economía.
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Números de inflación problemáticos. Hay un debate sobre si los alimentos y la energía deberían usarse para evaluar las tendencias mensuales de los precios. Algunos consideran que estos elementos "no esenciales" desempeñan un papel demasiado importante en el comportamiento del consumidor como para ser ignorados. Y si las recientes tendencias de los precios de la agricultura y el petróleo son indicativas, se espera un aumento en la inflación en los próximos meses, al menos cuando se incluyen estos elementos "no básicos".
Para muchos inversores, el espectro del aumento de los precios indicaría un fin a la era de las tasas de interés ultrabajas. Los economistas predicen que la Reserva Federal comenzará a aumentar las tasas el próximo enero, pero si la economía de los EE. UU. Se ve más saludable en los próximos informes, esa fecha de inicio podría ocurrir antes. Los inversores miran hacia el futuro y se preparan para el inicio de las alzas de tasas antes de que realmente sucedan.
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El final de la QE2 . El programa masivo de recompra de bonos de $ 600 mil millones de la Reserva Federal ha sido excelente, para los inversores. Algunos creen que fue el principal catalizador de las fuertes ganancias de las acciones publicadas desde septiembre de 2010 hasta finales de enero de 2011, ya que el efectivo liberado se destinó a compras de acciones. Ese programa está casi terminado y ahora la Fed tiene que decidir cuándo retirar esos $ 600 mil millones de la economía. El presidente de la Fed, Ben Bernanke, ha señalado que no tiene prisa, pero muchos inversores pueden no esperar, señalando que todas las ganancias relacionadas con la QE2 ya se han hecho de todos modos.
# - ad_banner_2- # China, Japón y el Golfo.
Los eventos en cualquiera de estas áreas podrían alterar el curso del comercio global y los inversionistas estadounidenses seguramente se verían afectados. China está tratando de enfriar una economía caldeada, pero también enfrenta presiones que pueden enfriar la economía incluso más rápido de lo que a los planificadores del gobierno les gustaría. Las presiones sociales permanecen justo debajo de la superficie, pero pueden estallar si la economía china se desacelera bruscamente. Se presume que el terremoto devastador de Japón tiene un efecto mínimo en el resto del mundo, como lo demuestra el hecho de que el S & P 500 cayó solo un 0,6% el lunes 14 de marzo. Sin embargo, las instituciones japonesas juegan un papel clave en los mercados financieros mundiales. - incluidos los Estados Unidos - y si se retiran los fondos para apuntalar los esfuerzos de reconstrucción, entonces el impacto de la liquidez podría crear un vórtice para el mercado estadounidense.
Por último, los principales actores de la OPEP están manteniendo su producción ahora, pero cualquier desestabilización política adicional entre los principales actores regionales podría crear una presión aún más al alza sobre los precios del petróleo. La economía de EE. UU. Puede tener dificultades para manejar $ 120 o $ 130 de petróleo.
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A pesar de la naturaleza sombría de estos escenarios, la economía de EE. UU. es probable que sea bastante más fuerte que hace unos años. Es por eso que una corrección de mercado puede no ser duradera. Pero a corto plazo, hay muchas razones para ser cauteloso con respecto a las acciones de los EE. UU. Y es posible que desee obtener beneficios en algunas de sus inversiones más rentables.
Para obtener consejos sobre cómo manejar las acciones de su cartera, lea: ¿Cuántas acciones? ¿Debería ser propietario de una cartera diversificada?
