Capital retenido Definición y ejemplo |

Qué es:

Capital retenido es la suma de las ganancias de una compañía, después del pago de dividendos, desde el inicio de la compañía. También se puede llamar ganancias retenidas, excedente ganado o ganancias acumuladas.

Cómo funciona (Ejemplo):

Veamos un ejemplo para ilustrar:

Supongamos que la empresa XYZ ha estado en el negocio por cinco años, y ha informado la siguiente ganancia neta anual:

Año 1: $ 10,000

Año 2: $ 5,000

Año 3: - $ 5,000

Año 4: $ 1,000

Año 5: - $ 3,000

Asumiendo que la Compañía XYZ no pagó dividendos durante este tiempo, el capital retenido de XYZ es la suma de sus ganancias netas desde su inicio: $ 10,000 + $ 5,000 - $ 5,000 + $ 1,000 - $ 3,000 = $ 8,000.

En los años siguientes, el capital retenido de XYZ cambiará por el monto del beneficio neto de cada año, menos los dividendos.

El estado del capital retenido resume los cambios en el capital retenido durante un período fiscal y el capital retenido total aparece en los accionistas 'porción de capital del balance. Esto significa que cada dólar de capital retenido es esencialmente otro dólar de capital accionario.

El directorio de una compañía puede "apropiarse" de parte o la totalidad del capital retenido de la compañía cuando quiera restringir las distribuciones de dividendos a los accionistas. Las asignaciones generalmente se hacen a discreción de la junta, aunque los tenedores de bonos pueden exigir contractualmente a la junta que lo haga. Las asignaciones aparecen como una cuenta especial en la sección de capital retenido. Cuando ya no se necesita una asignación, se transfiere nuevamente al capital retenido. Como el capital retenido no es efectivo, una empresa puede financiar asignaciones reservando efectivo o valores negociables para los proyectos indicados en la asignación.

Por qué es importante:

Es importante comprender que capital retenido no representa efectivo extra o efectivo restante después del pago de dividendos. Más bien, el capital retenido demuestra lo que hizo una empresa con sus ganancias; son la cantidad de ganancias que la empresa ha reinvertido en el negocio desde su inicio. Estas reinversiones son compras de activos o reducciones de responsabilidad.

El capital retenido refleja de alguna manera la política de dividendos de una compañía, porque refleja la decisión de una compañía de reinvertir las ganancias o pagarlas a los accionistas. En última instancia, la mayoría de los análisis de capital retenido se centran en evaluar qué acción generó o generaría la mayor rentabilidad para los accionistas.

La mayoría de estos análisis implican la comparación del capital retenido por acción con la ganancia por acción durante un período específico o comparan el monto de capital retenido al cambio en el precio de la acción durante ese tiempo. Ambos métodos intentan medir la gestión de devolución generada en las ganancias que reinó en el negocio. Las ganancias inmediatas, un método desarrollado por Warren Buffett que representa los impuestos, es otro método en este sentido.

Las industrias intensivas en capital y las industrias en crecimiento tienden a retener más ganancias que otras porque requieren más inversión de activos solo para operar. Además, debido a que el capital retenido representa la suma de los beneficios menos los dividendos desde el inicio, las empresas más antiguas pueden informar un capital retenido significativamente más alto que las empresas más jóvenes idénticas. Esta es la razón por la cual la comparación del capital retenido es difícil, pero generalmente más significativa entre las empresas de la misma edad y dentro de la misma industria, y la definición de capital retenido "alto" o "bajo" debe hacerse dentro de este contexto.