7 Banderas rojas que dicen que es hora de vender |

Pocos inversores tienen un suministro ilimitado de dinero para seguir comprando nuevas acciones. Por lo tanto, para mantener una buena dosis de efectivo para la próxima compra de acciones, la mayoría de los inversores deben estar atentos a las oportunidades de vender participaciones existentes, idealmente con una buena ganancia.

En algunos casos, tendrá un sentido claro de lo que vale una acción, y simplemente puede vender su inversión cuando las acciones hayan subido a su precio objetivo. Pero en la mayoría de los casos, no existe una salida clara.

Cuando ese es el caso, siga manteniendo sus acciones mientras el negocio vaya bien. Solo sigue monitoreando estas siete banderas rojas que pueden indicar que es hora de vender.

1. Mire a los de adentro. De vez en cuando, un funcionario o un director de una compañía puede buscar vender acciones, especialmente si la acción ha aumentado constantemente en las últimas semanas. Eso es perfectamente comprensible. Pero cuando varios de ellos lo hacen al mismo tiempo, probablemente debas seguir su ejemplo. Si las personas con información privilegiada no creen que las acciones tengan más valor, ¿por qué?

[El historial muestra que las acciones compradas fuertemente por personas internas corporativas superan los promedios generales del mercado en aproximadamente 2 a 1. Para obtener más información sobre esta y otras técnicas de sincronización de mercado, lea Cómo sobresalir en Timing the Market.]

2. El analista se desconecta. Uno de los errores más comunes que un inversor puede cometer es mantener un stock que parece sospechoso, pero que todavía es del agrado de los analistas. Mientras escuchas la teleconferencia trimestral de una compañía, puedes tener la sensación de que el negocio está cayendo, y la administración está tratando de darle un giro positivo a las cosas. Los analistas a menudo compran en ese giro positivo, y se quedarán con sus calificaciones de compra como resultado. Ve con tu instinto Si crees que algo anda mal, probablemente tengas razón.

3. Presiones de la industria. También es importante escuchar lo que dice la competencia. Si la administración de la empresa en la que está invertido dice que las condiciones de la industria están bien, pero un rival clave dice que el negocio se está poniendo duro, mantenga la cautela. Las condiciones cada vez más difíciles en un rival pueden simplemente indicar problemas de ejecución específicos de la compañía, pero ese rival asediado puede necesitar tomar medidas desesperadas, como una guerra de precios, para mantener los niveles de ventas. Y en una guerra de precios, nadie gana.

4. Investigación de la SEC. Se sorprendería de cuántos inversores se quedan con una acción después de enterarse de que una empresa está siendo investigada por la Comisión de Bolsa y Valores. Están siendo tontos. En la mayoría de los casos, hay un problema real a mano, incluso cuando las empresas suelen considerar minimizar cualquier investigación como aparentemente menor. Incluso en el mejor de los casos en que no hay irregularidades, las investigaciones pueden prolongarse durante meses, lo que hace que una acción no se favorezca. Este es un caso claro en el que es mejor "disparar primero y hacer preguntas más adelante".

5. Desacelerando el crecimiento de las ventas. A medida que una empresa joven crece cada vez más, es inevitable que el crecimiento de las ventas deba disminuir. Es mucho más fácil aumentar las ventas + 40% cuando solo tiene $ 25 millones en ventas de lo que es cuando tiene $ 1 mil millones en ventas. Pero tal desaceleración debe ser medida y ordenada. Cuando el crecimiento de las ventas disminuye drásticamente, o incluso se vuelve negativo, podría ser una señal de que una empresa ha chocado contra un muro serio. La gerencia probablemente explicará cualquier desaceleración como un simple contratiempo, pero necesitará profundizar para descubrir la causa raíz.

6. Reducción de los márgenes de beneficio. La primera regla de negocio es que a medida que crecen las ventas, una empresa puede generar apalancamiento de sus gastos fijos. Y eso significa que los márgenes de ganancia (bruto, operativo y neto) siempre deberían expandirse. Pero si los márgenes de beneficio se reducen, incluso cuando las ventas se vuelven más altas, entonces es una señal clara de que una empresa está perdiendo poder de fijación de precios. Y una vez que los márgenes de beneficio comienzan a caer, a menudo siguen cayendo a medida que los rivales luchan más y más para robar cuota de mercado.

7. Un cambio abrupto en la gestión. Discutimos esta noción en un artículo separado, destacando los riesgos que surgen cuando un miembro superior del equipo de gestión abandona repentinamente.

No siempre es motivo de alarma (cuando alguien simplemente se está jubilando, por ejemplo), pero querrá escuchar una buena explicación del cambio e, idealmente, información sobre un sucesor que ya se ha alineado.

La respuesta de inversión: Como regla general, una vez que posee una acción, debe buscar razones para vender. Si no surgen tales razones, entonces puede quedarse tranquilo con esa inversión durante un período prolongado. Pero si surge cualquiera de estas siete señales de alerta, puede ser una señal clara de obtener, mientras que la obtención es buena.