¿Qué es el acantilado fiscal y cómo me preparo?

¿Qué es el precipicio fiscal y qué tan probable es que tenga lugar en 2013? ¿Cómo impactará el precipicio fiscal a los consumidores y a la economía, y cómo pueden prepararse los inversores para ello?

El término "precipicio fiscal" se refiere a la confluencia de varios cambios importantes en la política de impuestos y gastos, todos ellos austeros, que afectarán a la economía a partir de enero de 2013, a menos que el Congreso y el Presidente lleguen a un acuerdo diferente que lo detenga..

¿Recuerdas la famosa escena de dibujos animados donde Bugs Bunny y Yosemite Sam se encontraron en los trenes que se dirigían el uno al otro a toda velocidad a lo largo de una pista en un juego de pollo? "¡No me detengo en mi tren!", Grita Bugs. "Sí, bueno, no me detengo", grita Yosemite Sam.

Esta es una analogía adecuada para la astucia política del juego que rodea al acantilado fiscal. Un ejercicio similar en la teoría de juegos se está desarrollando en el Congreso en este momento. Excepto que no es una caricatura, es la vida real, el dinero real y los trabajos reales que están en juego. Son momentos políticos como estos en los que mis pensamientos se remontan a las caricaturas de Warner Brothers del sábado por la mañana que solía ver cuando era niño.

Pero, ¿cuánto de esto es solo política como algo normal y cuánto afectará a los consumidores e inversionistas, ya sea que el Congreso pueda o no negociar un acuerdo? ¿Qué pueden hacer los inversores ahora para proteger su dinero?

¿En qué consistirá el acantilado fiscal de 2013?

A menos que se alcance un acuerdo para evitar el precipicio fiscal, esto es lo que sucederá en el Año Nuevo:

• Los "recortes de impuestos de Bush", que se aprobaron por primera vez en 2001 y se extendieron durante los últimos dos años debido a la debilidad de la economía, caducarán, lo que resultará en un aumento general de impuestos para todos los tramos de impuestos. Los impuestos sobre las ganancias de capital también aumentarán del 15 al 20 por ciento. Los impuestos sobre la renta sobre dividendos calificados también aumentan.
• El "impuesto sobre la nómina salarial" expira, lo que obligará a los trabajadores a pagar un 2 por ciento adicional de sus salarios en impuestos de la Seguridad Social. El ingreso promedio que se lleva a casa de casi todos los asalariados, en otras palabras, se reducirá en un 2 por ciento.
• Las extensiones de desempleo federales expiran, lo que afecta aún más el poder adquisitivo de los consumidores.
• La alternativa mínima de exención de impuestos devuelve al nivel en el que se encontraba en 2001.
• Un impuesto adicional del 3.8 por ciento sobre las ganancias de capital para aquellos que ganan más de $ 200,000 por año, o $ 250,000 para parejas casadas, entra en vigencia.
• El "secuestro" entra en acción. Esto se refiere a un amplio recorte general del 9-11 por ciento en la mayoría de los programas discrecionales, según los términos de la Ley de Control de Presupuesto. Esto significaría la cancelación masiva o la reversión de decenas de miles de contratos federales, y posibles despidos o despidos a gran escala.

Impacto en la economía

De acuerdo con la Oficina de Presupuesto del Congreso, los efectos combinados de los elementos del precipicio fiscal serán suficientes para empujar a la economía de los EE. UU. En una recesión desagradable. La CBO proyecta una contracción económica de alrededor del 2.9 por ciento en los primeros seis meses del precipicio fiscal, y del 0.5 por ciento durante todo el año. Mientras tanto, cientos de miles de nuevos graduados ingresarán a la fuerza laboral, y los empleos no estarán disponibles para ellos. La CBO también proyecta que el desempleo aumentará a alrededor del 9.1 por ciento a lo largo del año.

Ahora, es muy posible, incluso probable, que ambas partes lleguen a un acuerdo para evitar los peores elementos del precipicio fiscal. Pero es casi seguro que la política fiscal general de los Estados Unidos, bajo ese acuerdo, sería menos estimulante de lo que es ahora. Habrá una combinación de aumentos de impuestos para los trabajadores de ingresos más altos, una condición en la que el presidente Obama ahora insiste como un medio para romper la coalición republicana, y recortes de gastos. Su efecto combinado, cualquiera sea la forma que tomen, sacará miles de millones de la economía, de una forma u otra.

Movimientos de inversión defensiva: ideas alternativas a considerar

Como un inversionista inteligente, ¿cuáles son las mejores maneras de rodear los vagones para el próximo año o dos, mientras se mantiene la inversión?

Los bonos son una batalla cuesta arriba: con las tasas de interés aún rebotando en mínimos históricos, ya no hay mucho alza en bonos, y hay muchas desventajas. Eso deja acciones de diversas franjas. Aquí hay algunas cosas a considerar:

1. Recibe un salto en el año nuevo. Venda algunos ganadores y pague las tasas de este año sobre los impuestos a las ganancias de capital, en lugar de las tasas más altas posibles en el futuro. Al vender antes del año nuevo, está bloqueando las tasas de impuestos favorables a las ganancias de capital actuales y está estableciendo una base impositiva más alta en su próxima inversión. Recuerde: si vende a los perdedores para compensar el impuesto a las ganancias de capital de los ganadores, no puede tomar la deducción por pérdida de capital si compra el mismo valor o un valor sustancialmente equivalente en los próximos 90 días según las reglas de lavado-venta.
2. Intervenga en el camino de un "dividendo especial". Las compañías ricas en efectivo pueden decidir "cortar un melón" a sus accionistas en forma de un dividendo especial en efectivo antes de que aumente la tasa impositiva.
3. Busque acciones de dividendos en general. Los dividendos históricamente proporcionan un poco de una red de seguridad durante los mercados bajistas y las recesiones. Los inversores tienden a acudir a ellos en tiempos difíciles, en comparación con Sí, es posible que tenga que pagar más de lo que solía pagar con los ingresos por dividendos.Pero eso no es un problema en las cuentas de jubilación, de todos modos.
4. Considere bienes raíces. Si bien muchas acciones son sensibles a los cambios económicos, los bienes raíces a menudo están menos ligados a la economía (aunque las correlaciones con las acciones han aumentado en los últimos años). Algunos observadores creen que el sector ahora está experimentando una "recuperación seria". Además, el sector golpeado ahora está atrayendo entradas importantes de fondos de cobertura y otros inversionistas sofisticados.
5. Apuesta por los vicios. Cuando los tiempos son difíciles, las personas se aferran a los placeres más simples de la vida: el alcohol y el tabaco. Las existencias de tabaco, en particular, son generadoras de ingresos fuertes. Reynolds American International (RAI), por ejemplo, tiene un dividendo del 5.8 por ciento contra un P / E de 16.78. Además, los fabricantes de armas, como Smith & Wesson (SWHC) y Sturm, Ruger & Co. (RGR) también pueden hacerlo muy bien en las recesiones. Y los crímenes violentos aumentan, lo que estimula las ventas de defensa doméstica. RGR es particularmente atractivo, con un rendimiento del 3.2 por ciento y un P / E de alrededor de 16. No caigas en la espuma postelectoral; se adhieren a los fundamentos, en lugar de pasar el sentimiento.
6. Cuidado con las acciones de defensa. Hace algunos años, podía confiar en que el gasto en defensa aumentaría año tras año, independientemente de lo que sucediera en la economía. Eso ya no es cierto. La industria de la defensa ha sido impulsada durante años por las guerras en Irak y Afganistán, para incluir la investigación y el desarrollo en tácticas contra el IED y el desarrollo de plataformas de vehículos completamente nuevas. El llamado "estímulo" también involucró otra ronda de gastos militares. Pero la mayoría de los programas militares se enfrentan al hacha si ocurre el secuestro, o algo parecido. Eso significa que algunos aviones, barcos, vehículos y armas simplemente no se construirán, y los pedidos existentes podrían revertirse, al menos a corto plazo.

Más allá del secuestro

Sin embargo, también hay un argumento sobre las apuestas sobre la posibilidad de una carrera armamentista naval entre China y los EE. UU., A medida que China avanza para afirmar su capacidad de proyección de fuerza en todo el Pacífico y el Océano Índico y desafía la supremacía de los EE. UU. En alta mar. Eso podría llevar a uno de los principales constructores de barcos como Northrop Grumman (NOC). Este ya ha tomado un corte de pelo desagradable por motivos de secuestro y la reelección de Obama. Pero no los excluya: por ejemplo, no hay muchos otros contratistas principales que puedan construir un portador nuclear moderno. Y tienen un dividendo del 3.2 por ciento y un P / E de 8.34. Northrop Grumman es un juego a más largo plazo que te lleva más allá del secuestro y pasa a la siguiente fase económica. Recuerde: cuando piense en acciones de defensa, piense en siguiente Conflicto, no el último.

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