5 Pasos para encontrar acciones ganadoras y evitar perdedores |

Los seleccionadores de acciones ganadoras comparten algunas estrategias comunes. A todos nos gusta examinar los estados financieros de las empresas. A todos nos encanta diseccionar informes de ganancias para ver el valor de una acción en comparación con sus pares. Pero cuando se trata de elegir las acciones adecuadas, tengo cinco pasos adicionales que debo tomar para obtener una ventaja competitiva.

En mi experiencia, la percepción de estos cinco pasos puede significar la diferencia entre una operación rentable y un doloroso error. Si desea saber si es el momento adecuado para invertir en una empresa en particular, hágase estas cinco preguntas. Si se usa adecuadamente, el conocimiento que obtenga lo guiará a una toma de decisiones informada y de alta calidad. 1. ¿Qué está diciendo la gerencia? Como en, ¿qué palabras salen de sus bocas?

Responde a esta pregunta escuchando llamadas en conferencia. Recomiendo no menos de tres. Usted puede estar pensando: "¿Tres llamadas de conferencia? ¿Quién tiene unas horas para hacer eso?" Tú lo haces. Es la única forma en que realmente puede comprender los asuntos clave que involucran a la compañía; la única forma de ver cómo esos problemas se rastrean con el tiempo; y la única forma en que puede estar seguro de que la administración tiene una historia coherente que contar.

Las versiones de audio de estas llamadas se archivan en el sitio web de una empresa en la sección de relaciones con los inversores. Puede tener suerte y encontrar versiones transcritas ocasionales en seekalpha.com u otros sitios.

Explicaré por qué tres es el número importante. Si escuchas tres llamadas y notas que cambian su tono de trimestre a trimestre con respecto a los problemas obstinados que "pronto serán reparados", deberías preguntarte si este problema puede o no ser resuelto. Por otro lado, me encantan los equipos de gestión que no prometen demasiado en llamadas y realizan entregas excesivas en ejecución. La conclusión es que el seguimiento del progreso de una empresa a lo largo del tiempo es la única manera de desarrollar la confianza en su equipo de gestión.

2. ¿Qué dice la manada?

No se puede luchar contra la corriente. Si una empresa acaba de ser golpeada por una prensa negativa o un análisis pesimista, es probable que las acciones caigan (y sigan cayendo) a medida que los inversores digieren los comentarios aleccionadores. Debe ser paciente: espere hasta que se sientan los impactos y la manada funcione a través de ellos.

No tengo problemas para comprar acciones que están en problemas, siempre que los problemas realmente puedan resolverse. Y solo cuando estoy convencido de que toda la presión de venta ha terminado, gasto mi dinero duramente ganado. Como buena regla empírica, espere a que el stock retroceda un poco. Es posible que hayas perdido la primera etapa de un rebote eventual, pero es menos probable que te atrapen tratando de atrapar un cuchillo que cae.

3. ¿Las personas con información privilegiada están poniendo su dinero en la boca?

Nadie entiende mejor a una compañía y sus perspectivas que el equipo administrativo que la administra. Es por eso que siempre debes nadar en la misma dirección que los expertos de la compañía. Compre acciones cuando los informantes están comprando, y ponga en alerta máxima si están vendiendo.

Por supuesto, algunos de los que están dentro venden porque tienen que hacerlo, no porque lo quieran, especialmente los gerentes de la compañía que tienen gran parte de su patrimonio neto inmovilizado. en acciones de la compañía. Al analizar una transacción interna, asegúrese de colocarla en el contexto adecuado. Una persona con información privilegiada que rutinariamente vende el 1% de su participación total de vez en cuando probablemente se esté diversificando fuera de las acciones de la compañía. Pero si ese mismo informador de repente vende el 25% de sus acciones, entonces eso podría ser una gran señal de advertencia de que la compañía está buscando problemas.

Por ejemplo, el presidente de la firma de energía limpia First Solar (Nasdaq: FSLR) desechó $ 119 millones de las acciones de su compañía en solo las primeras tres semanas de marzo de 2011. ¿Debería apurarse para invertir en esa compañía después de que una persona con su estado privilegiado haya realizado una venta tan fuerte? ? De ninguna manera.

Hay varias herramientas gratuitas en línea para rastrear el tráfico de información privilegiada, incluida la lista de operaciones con información privilegiada de Finiviz.com de compañías estadounidenses y la tabla de actividad del mercado interno de CNBC.

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4. ¿El mercado parece codicioso? ¿O temeroso?

Es una máxima ampliamente aceptada que no se puede cronometrar el mercado. No estoy seguro de que sea cierto. En mi experiencia, he perdido dinero en acciones al comprarlas después de que el mercado ha tenido una muy buena corrida. Por el contrario, generalmente me ha ido mejor comprar acciones cuando han sido arrastradas por un mercado más débil.

Es por eso que tiendo a buscar acciones para comprar cuando el mercado no está funcionando bien, y busco razones para vender tenencias actuales cuando el mercado ha ido bien. Las acciones en aumento pueden aumentar aún más en el corto plazo, pero debe prestar atención a las tendencias históricas a más largo plazo.

Por ejemplo, el fabricante de equipos pesados ​​ Caterpillar (NYSE: CAT) ha visto un aumento de su stock desde $ 30 en el verano de 2009 a $ 110 recientes. Los inversionistas están asombrados por el hecho de que se prevé que Caterpillar gane un récord de $ 8 por acción en 2012, aunque la compañía nunca ganó más de $ 5.66 por acción en cualquier año de su historia y las ganancias promedio por acción de Caterpillar en los últimos diez años solo $ 3.66. El precio actual de las acciones es muy alto en relación con esas ganancias promedio, por lo que comprar acciones ahora (o incluso conservar las acciones actuales) parece terriblemente arriesgado una vez que los inversores comiencen a centrarse en la eventual reversión a las ganancias típicas.

5. ¿Hay una gran cantidad de inversores que apuestan contra esta acción?

No me gusta la controversia. Es por eso que evito las acciones que tienen un interés corto muy fuerte. Estos vendedores cortos pueden estar equivocados, y la compañía puede estar perfectamente bien, pero generalmente es imposible saber lo que saben que los hace tan bajistas. Por lo tanto, invertir en acciones fuertemente reducidas es un poco como apostar en un juego de cartas en la oscuridad.

Puede encontrar información sobre el número de acciones de vendedores en corto en el sitio web de The Wall Street Journal, shortsqueeze.com, Nasdaq.com y en otro lugar.

Esto puede parecerle una pérdida de tiempo, pero es una necesidad si va a tratar de elegir acciones ganadoras. Y el proceso no se detiene una vez que tocas "comprar". Después de la compra, aún necesita monitorear sus tenencias para indicaciones de que es hora de vender. Estos indicadores, ya sean valuaciones excesivamente ricas, un mercado en auge reciente, ventas de información privilegiada o un interés corto, deberían dar un control real de sus tenencias. Y mantenerte en el lado ganador de una operación.

[Característica InvestingAnswers: 7 banderas rojas que dicen que es hora de vender].