5 Señales indicadoras de que debe reservar sus ganancias |

Wall Street está plagado de clichés comerciales: "Dejen que sus ganadores se suban", "Los toros ganan dinero", los cerdos son sacrificados "y" Una buena salida es tan importante como una buena entrada ". Estas nociones resaltan el enigma real para los inversores. Es mucho más fácil saber cuándo una acción está infravalorada que cuando está completamente valorada. En el pasado, los inversores no necesitaban saber cuándo vender, simplemente se quedaban con una acción durante mucho tiempo. Mi abuela poseía acciones de la misma empresa de Brooklyn durante gran parte de su vida adulta.

Pero la sabiduría convencional ahora implica que "Comprar y mantener" está muerto. Eso es porque la bolsa de valores puede no ser un gran ganador a largo plazo. En cambio, podemos ver una corriente interminable de mítines y ventas. Para ganar dinero, tendrá que ingresar, salir y volver a ingresar cuando sea el momento adecuado.

Aquí hay una breve lista de signos reveladores que deberían indicarle que debe dirigirse a la salida.

1. Los márgenes han alcanzado su punto máximo.

Durante la década de 1990 y principios de 2000, Dell (Nasdaq: DELL) generó márgenes de ganancia en constante aumento a medida que la empresa optimizaba sus procesos de fabricación y ganaba eficiencia a medida que los volúmenes de producción crecían. Podría haber superpuesto un gráfico de acciones en un gráfico de los crecientes márgenes de beneficio de la empresa. Los dos se movieron en tándem. Sin embargo, como los márgenes de Dell alcanzaron su punto máximo, también lo hicieron sus acciones. Las acciones de Dell tocaron $ 40 en 2005, y ahora se pueden tener por alrededor de $ 12. Margen operativo de Dell en 2005: 8,6%. Margen operativo de 2009: 4.1%. Tiene sentido montar un stock de crecimiento mientras sus márgenes se expanden. Pero la noticia de que los márgenes se han aplanado podría ser una señal para "salir a la derecha, etapa izquierda".

2. Un gráfico lateral.

Después de una tirada extendida, las acciones de una compañía pueden dejar de apreciarse aún más, creando lo que se conoce como un "gráfico lateral". Esto a menudo es una señal para vender acciones. Esto se debe a que el movimiento lateral significa que las acciones ya no están respaldadas únicamente por compradores alcistas, sino que ahora se encuentran con la resistencia de un grupo igualmente grande de vendedores que toman ganancias. Eventualmente, cuando los compradores se agoten, los vendedores controlarán la situación, y es probable que el próximo movimiento en la acción sea negativo. (Lo contrario no se aplica: una acción estabilizadora después de una caída constante no significa que sea hora de comprar. Esas acciones pueden permanecer en un estado de confusión durante varios años, y vale la pena permitir que la tabla de acciones muestre vida nuevamente antes de comprar, incluso si eso significa perder ganancias tempranas).

3. Advertencias de la competencia.

Es crucial rastrear las noticias provenientes de rivales en una industria. Si su empresa dice que las condiciones comerciales son buenas, mientras que los rivales dicen que las cosas están cambiando hacia el sur, su empresa probablemente aún no lo sepa. En una línea similar, es importante ver cómo se están negociando los rivales. Si el precio de sus acciones disminuye constantemente, podría ser una señal de que las condiciones de la industria se están deteriorando, incluso si todavía no se habla de ello.

4. Tamaño de la cartera.

La teoría de la cartera sostiene que ninguna inversión individual debe abarcar demasiado de su cartera. Una vez trabajé para un administrador de cartera que montó un stock de $ 5 a $ 80. Parecía un héroe para sus clientes. Para entonces, esa acción representaba más de la mitad de su cartera. Cuando la acción se rompió, no pudo soportar la separación de acciones, y la recuperó hasta $ 20.

Como regla general, cada vez que una inversión aumenta de valor, comprende más del 20% de su cartera., deberías vender al menos parte de esa posición para recuperar ese porcentaje. Esto es un poco controvertido ya que se han hecho fortunas resistiendo el impulso de vender. Si usted compró Cisco Systems (Nasdaq: CSCO) en su salida a bolsa en 1991 y lo retuvo, entonces habría ganado un + 80,000% de ganancia 10 años más tarde, aunque Cisco habría sido aproximadamente el 99% de su cartera para entonces. (Por otra parte, si continuó manteniendo Cisco hasta 2001, habría devuelto muchas de esas ganancias).

5. Manifestaciones agudas.

Ninguno de nosotros tiene la capacidad de sincronizar los mercados. La fortaleza reciente en el mercado podría continuar fácilmente por un período prolongado. Y las depresiones pueden prolongarse. Pero la mayoría de las veces, los rallies agudos y rápidos tienden a ser víctimas de la toma de ganancias y las fuertes caídas del mercado tienden a atraer a los pescadores del fondo. Entonces, a menos que vea una acción como una tenencia principal a largo plazo, lo mejor es zig cuando el mercado se desploma. Si tengo una acción que ha aumentado rápidamente de $ 15 a $ 21 y creo que vale $ 23, probablemente tome ganancias de todos modos. Hay una buena posibilidad de que pueda volver a comprar si un retroceso del mercado empuja las acciones hacia los adolescentes.