Another Boring Filing? No tan rápido, aprovechando 13Ds |

Parece que hay un flujo interminable de solicitudes que las empresas públicas están obligadas a emitir por la Securities and Exchange Commission (SEC). Casi todos ellos son referidos por una combinación vertiginosa de números y letras. Las agencias federales parecen tener una propensión a las abreviaturas, pero esa es otra historia.

Con tantas presentaciones diferentes requeridas por la SEC, puede ser difícil para los inversores discernir cuáles vale la pena mirar desde aquellos que ni siquiera tienen una mirada superficial. Bueno, una de las solicitudes más importantes en general no es presentada por las propias compañías, sino por grandes inversores que están adquiriendo grandes cantidades de acciones de una empresa. Esa presentación en particular se conoce como el 13D, y debe presentarse cuando cualquier inversor adquiere más del cinco por ciento de participación en una empresa pública. La presentación debe hacerse dentro de los 10 días de haber superado el umbral del cinco por ciento.

El 13D es útil porque puede dar al inversionista promedio la capacidad de seguir el llamado "dinero inteligente". Quizás un inversor multimillonario conocido por detectar buenos oportunidades a bajo precio es adquirir acciones de la Compañía XYZ. No va a transmitir este hecho al mundo, por lo que el único lugar donde puede averiguarlo antes del rebaño es a través de 13D. Obv, usted podrá comprar acciones de ABC al mismo precio que el hombre grande, pero algo lo ha motivado a adquirir el cinco por ciento o más de estas acciones y ese algo también le puede hacer ganar algo de dinero.

Eso es solo uno ejemplo de cómo podemos obtener ganancias usando 13Ds. Echemos un vistazo a otros dos, siguiendo al inversionista activista y siguiendo el dinero inteligente.

El inversionista activista

Otra clase de inversionista que probablemente se revelará a través de las presentaciones 13D es el inversionista activista. Este puede ser un individuo, un fondo de cobertura o una entidad similar, pero su ai siempre es la misma: aprovechar su compra de las acciones de una empresa contra el equipo de gestión actual para lograr un cambio.

Por ejemplo, un activista ya puede tener acciones de la Compañía XYZ, pero puede no estar satisfecho con la capacidad actual de la administración para generar valor para el accionista. El inversor puede adquirir más acciones en un esfuerzo por obtener posiblemente un par de asientos en el consejo o forzar a la compañía a venderse. Estas intenciones se declararán en el 13D, y los inversores astutos pueden decidir comprar acciones en una compañía en la que un grupo activista se haya interesado.

Esa es en realidad una de las mejores cosas de las presentaciones 13D: el grupo que está haciendo el se cree que la presentación no es un inversor pasivo, como un fondo mutuo o un administrador de pensiones. Por lo tanto, la SEC exige que sean bastante explícitos en cuanto a por qué han adquirido el cinco por ciento o más de acciones XYZ. Es casi como una hoja de ruta para el inversor regular.

Las presentaciones, en particular las 13D, también pueden ser herramientas útiles para los operadores a corto plazo. Imagínatelo de esta manera, si eres pequeño XYZ, odiarías descubrir que un inversionista activista se va a agregar a su posición porque es probable que conduzca a un aumento en el stock. Su mal negocio podría haberse evitado leyendo el 13D.

Siguiendo al Smart Money

Existe una razón por la cual existe el término "dinero inteligente" y se debe a que los miembros de este grupo son ganadores con mucha frecuencia. Si bien puede ser difícil para el inversionista promedio seguir los pros, los 13D representan una de las mejores oportunidades para hacerlo. Con la amplia gama de recursos de inversión disponibles en Internet, hay más sitios web dedicados a seguir las presentaciones de 13D que nunca.

Un aspecto importante de estudiar estas presentaciones es saber qué buscar. Si te encuentras con un 13D que ha sido archivado por un fondo de cobertura del que has oído hablar o un inversionista activista como Carl Icahn, es probable que esta acción se revele una vez más que la gente vea el 13D. Algunas búsquedas en la Web de inversionistas activistas y 13D probablemente te ayuden a encontrar muchos otros nombres que vale la pena buscar al estudiar estos documentos.

Generalmente hay varios 13D archivados cada día hábil, por lo que uno podría hacer un trabajo de tiempo completo para rastrearlos. Eso no es necesario. Comience viendo los 13Ds de las acciones que ya posee. Luego prepare su propia lista de inversionistas activistas que desea ver y manténgase al día con sus presentaciones. Una vez que sepa qué detectar, los 13D son bastante fáciles de usar y extremadamente rentables.

En última instancia, los 13D son la mejor oportunidad del inversionista para jugar junto a los grandes. Nadie va a pararse en la plaza del pueblo y anunciar sus intenciones de adquirir el cinco por ciento de una acción en particular. Así no es como funciona el mercado. Pero los 13D nos permiten seguir el dinero inteligente, y eso puede generar buenos rendimientos en el camino.