Perfect Hedge Definición y ejemplo |

Qué es:

En finanzas, una cobertura perfecta es una estrategia de inversión destinada a proteger una inversión o cartera contra todas las pérdidas. Por lo general, implica valores que se mueven en la dirección opuesta a la del activo que se protege.

Cómo funciona (Ejemplo):

Supongamos que parte de su cartera de inversiones incluye 100 acciones de la empresa XYZ, que fabrica autos. Como la industria automotriz es cíclica (lo que significa que la empresa XYZ generalmente vende más automóviles y es más rentable durante los auges económicos y vende menos automóviles y es menos rentable durante las recesiones económicas), las acciones de la empresa XYZ probablemente valdrán menos si la economía comienza a deteriorarse. ¿Cómo se protege su inversión?

Una forma es comprar acciones defensivas. Estas existencias pueden ser de alimentos, servicios u otras industrias que venden productos que los consumidores consideran necesidades básicas. Durante las depresiones económicas, estas acciones tienden a ganar o al menos a mantener su valor. Por lo tanto, estas acciones pueden ganar cuando sus acciones XYZ pierden. Si la porción de su cartera invertida en estas acciones gana un dólar en valor cada vez que la porción de su cartera invertida en acciones automotrices pierde un dólar en valor, tiene una cobertura perfecta. Cuando uno baja, el otro se levanta para compensar la diferencia.

Otra forma de protegerse es a través de opciones. Por ejemplo, podría comprar un contrato de opción de venta en sus autopartes (esto esencialmente le permitiría "fijar" un precio de venta particular en XYZ, por lo que incluso si la acción se cerró, no sufriría demasiado). También podría vender un contrato de futuros, con la promesa de vender sus acciones a un precio determinado en un cierto punto en el futuro.

Sin embargo, si tiene una cartera grande y diversificada de acciones, entonces probablemente no sea rentable. trata de obtener un seto perfecto en todas y cada una de las posiciones. Por lo tanto, es posible que desee proteger su cartera completa mediante el uso de opciones de índice. Las opciones de índice no son opciones en acciones individuales, sino en un índice completo, como el Nasdaq 100, el promedio industrial Dow Jones y el S & P 500. (Primero deberá determinar qué índices son más similares a su cartera)..).

El término delta describe cuánto mueve su instrumento de cobertura por cada cambio de $ 1 en el precio de lo que sea que esté tratando de cubrir. En otras palabras, delta es una medida matemática de la "fortaleza" de una cobertura.

Por qué es importante:

Encontrar la cobertura perfecta es como comprar un seguro. Es protección contra eventos imprevistos, pero ojalá nunca tengas que usarlo. Y la cobertura, como el seguro, usualmente no protege contra cualquier circunstancia imprevista o proporciona tanto pago por pérdidas como cabría esperar.

Idealmente, un inversionista quiere una cobertura perfecta, porque significa que su riesgo se ha reducido a nada, excepto el costo de la cobertura. Sin embargo, si una acción o cartera toma un giro imprevisto, una cobertura imperfecta es probablemente mejor que ninguna cobertura.