Pregunta al experto: ¿Cómo pueden las acciones de 'Dividend Aristocrat' ayudarte a vencer al mercado? |

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Desde la crisis financiera de 2008, muchos inversores han perdido interés en acciones de crecimiento y prefieren centrarse en acciones capaces de generar dividendos sólidos. La pregunta de hoy analiza una estrategia de inversión que se centra en las mejores acciones que pagan dividendos.

Pregunta : He escuchado muchas cosas buenas sobre "aristócratas de dividendos". ¿Qué son, y debería estar invirtiendo en ellos?

- Frankie, Tucumcari, Nuevo México

The Investing Answer : Frankie, el nombre solo debería decirte que se trata de un grupo especial de compañías. Standard & Poor's (S & P) realizó una investigación exhaustiva, buscando empresas que lograran elevar sus dividendos año tras año, incluso cuando la economía de EE. UU. Se desacelera. Descubrieron que es probable que estas empresas sigan aumentando sus dividendos a un ritmo constante, en el futuro, llueva o haga sol.

Para ser un "aristócrata del dividendo", una empresa debe estar en el S & P 500, tener un valor de mercado de al menos $ 3 mil millones y debe haber aumentado su dividendo, por poco o mucho, durante 25 años seguidos. Solo el año pasado, Chevron (NYSE: CVX) , Cardinal Health (NYSE: CAH) y Pentair (NYSE: PNR) fueron bienvenidos en el club. Por otro lado, la crisis financiera de 2008 provocó que muchos miembros del club, principalmente los grandes bancos, cayeran a medida que se reducían los dividendos para preservar el efectivo.

De las 500 empresas en el índice, 42 (o 8%) hacer la calificación. El rendimiento promedio de dividendos de estos aristócratas es del 2,8%, en comparación con el rendimiento del 1,8% ofrecido por las otras 458 empresas en el S & P 500.

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S & P descubrió que estas compañías ofrecen un giro único. No solo generan flujos de ingresos en constante aumento, sino que también tienden a ver que los precios de sus acciones suben de valor a un ritmo respetable. De hecho, los investigadores de S & P estudiaron datos de los últimos 90 años y descubrieron que los pagos de dividendos representaron aproximadamente un tercio de la riqueza que estas acciones generaron, y los otros dos tercios del retorno de la inversión se captaron por el aumento de los precios de las acciones.

A cesta de estas acciones ha entregado un rendimiento total (dividendos más ganancias del precio de las acciones) del 6,3% anual en los últimos cinco años, que es tres veces las ganancias publicadas por el S & P 500. De hecho, el S & P 500 Dividendo aristocráticos índice ha superado el índice S & P 500 en períodos de tres, cinco, 10 y 20 años en una base de rendimiento total.

Ofensa y Defensa

Parte del encanto de poseer acciones que se divierten con mayores rendimientos de dividendos es su amplia base atractivo en los mercados alcistas o bajistas. En un mercado alcista, estas acciones tienden a subir en tándem con los promedios más amplios. Y cuando el mercado se desploma, los inversores tienden a vender otras acciones y aferrarse a sus acciones que pagan dividendos como inversiones de compra y retención. Eso significa que están menos sujetos a los altibajos de los precios que otras acciones han generado en los últimos años.

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Y mientras que otras estrategias centradas en los dividendos tienden a vincular las inversiones a una industria en particular, como los servicios públicos, los bienes inmuebles (REIT) o la energía Master Limited Partnerships (MLP), los aristócratas de dividendos están representados por muchas industrias. Esto elimina el riesgo de que su cartera se vincule a solo una porción estrecha del mercado.

Entonces, ¿deberías invertir en acciones aristocráticas? La respuesta es un sí calificado. Estas compañías seguramente son ganadores probados y verdaderos, pero también se han vuelto especialmente populares en los últimos años ya que los rendimientos relativos de las inversiones de renta fija como los bonos y CD se han desplomado hacia cero.

Eventualmente, esos tipos de inversiones comenzarán ofrecer mejores rendimientos, lo que alejará la atención de las acciones que pagan dividendos. En efecto, estos aristócratas ofrecen una gran oportunidad a largo plazo, pero, como ocurre con muchas acciones, podrían desplomarse en el corto plazo. Entonces, la respuesta a su pregunta realmente depende de cuánto tiempo va a tenerlas.

Una última reflexión: las acciones que califican como aristócratas de dividendos generalmente no ofrecen los rendimientos de dividendos más sólidos. De hecho, muchas acciones como AT & T (NYSE: T) y Duke Energy (NYSE: DUK) ofrecen rendimientos en el rango de 4% a 6%, aproximadamente el doble del rendimiento de la típico aristócrata. Sin embargo, a diferencia de los mayores rendimientos que poseen perspectivas de crecimiento más limitadas y pueden aumentar sus dividendos solo modestamente, los aristócratas de dividendos parecen estar en una muy buena posición para aumentar constantemente sus dividendos a un ritmo más rápido. Acéptalas ahora y te sorprenderá ver qué tipo de dividendos están generando una década o dos en el futuro.

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