La segunda subida de tasas de la Fed de 2017: lo que significa para las tasas hipotecarias

Antes de esta tercera subida de tasas a corto plazo en solo seis meses, las hipotecas de tasa fija apenas alcanzaban los mínimos de 2017. Los expertos han estado pronosticando un aumento gradual en las tasas de interés de los préstamos hipotecarios durante meses, pero las tasas han simulado ser más bajas desde el último aumento de las tasas de la Fed en marzo.

¿Por qué está sucediendo eso?

"A pesar de que la economía de los Estados Unidos realmente se ve bastante fuerte en este momento, particularmente en el mercado laboral, el resto del mundo se está quedando atrás", dice Mike Fratantoni, economista jefe de la Asociación de Banqueros Hipotecarios. "Así que los bancos centrales de otras partes todavía están estimulando agresivamente sus economías y manteniendo sus tasas bajas, y eso está actuando como un ancla en las tasas a más largo plazo".

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Con esta demanda extranjera de activos seguros, el MBA espera que las tasas hipotecarias de Estados Unidos "se vean limitadas por las tasas más bajas en el extranjero durante los próximos dos años".

Donde terminarán las tasas hipotecarias 2017

Los tres economistas que entrevistamos dicen que esperan que la Fed aumente las tasas en otro cuarto de punto antes de fin de año. Eso supondrá un aumento de un punto porcentual completo dentro de un año.

"Se esperaba este movimiento de la Reserva Federal para aumentar las tasas a corto plazo, y esperamos ver otro aumento de ellos antes de fin de año", dice Sean Becketti, economista jefe de Freddie Mac. Señala que las tasas hipotecarias fijas a 30 años todavía están cerca de un mínimo de siete meses, "lo que es una muy buena noticia para los potenciales compradores de vivienda en el mercado e incluso para aquellos que buscan refinanciar".

Sin embargo, Freddie Mac espera que las tasas hipotecarias "comiencen a subir lentamente a medida que avanza el año, y que aún se mantengan en torno al 4%", agrega Becketti.

Frank Nothaft, economista jefe de CoreLogic, dice: "Es probable que las tasas hipotecarias de tasa fija suban gradualmente en los próximos seis a 12 meses. Es probable que las tasas aumenten de 4.25% a 4.50% para fines de 2017 ".

Fratantoni también espera que las tasas a 30 años estén cerca del 4,5% para fines de año, y que estén por encima del 5% a fines de 2018.

"Creemos que [la Reserva Federal] volverá a subir una vez más en septiembre y luego probablemente tres o cuatro veces en cada uno de los próximos dos años", dice Fratantoni.

La Fed no solo está elevando las tasas de interés.

La Fed está planeando otra acción que podría afectar las tasas hipotecarias: vender su cartera de valores respaldados por hipotecas.

Durante la crisis financiera, la Fed bajó los tipos a corto plazo a cero. En un esfuerzo por estimular aún más la economía mediante la reducción de las tasas de interés a largo plazo, como las tasas hipotecarias, comenzó a comprar valores respaldados por hipotecas. Una mayor demanda eleva los precios de los bonos, lo que resulta en menores rendimientos.

La Reserva Federal ahora tiene más de $ 1.7 billones en valores respaldados por hipotecas, alrededor de un tercio de todos los pendientes. Ahora el banco central está tratando de regresar a un "entorno operativo más normal", dice Fratantoni, con una cartera más pequeña, y participaciones solo en Tesoros de los EE. UU.

"No van a llegar de una vez", dice. "Nuestra expectativa es que … [la Reserva Federal] comenzará a establecer un cronograma sobre cómo tratarán ese balance con el tiempo. Este será otro factor que ejercerá una presión al alza en las tasas hipotecarias ".

Un "doble golpe" para los compradores de vivienda.

Cada vez que las tasas suben medio punto porcentual, los expertos declaran que será la muerte de la refinanciación. Realmente nunca lo es.

Claro, la proporción de préstamos de refinanciamiento de hipotecas se ha reducido significativamente durante el año pasado. En 2016, los refis representaron el 48% de todos los préstamos, y se espera que disminuyan entre 21% y 31% a finales de 2017, según el Instituto Urbano. Pero los propietarios todavía tienen amplias oportunidades para refinanciar sus préstamos.

Sin embargo, incluso el aumento gradual de las tasas de interés afecta a la industria de la vivienda. Nothaft dice que el "doble golpe" del aumento de las tasas hipotecarias y los precios más altos de las viviendas están frustrando a los posibles compradores de viviendas.

"Por ejemplo, con tasas de préstamos a tasa fija subidas en 0.5 [puntos porcentuales] desde el verano pasado, y los precios de las viviendas en los índices nacionales subieron al menos un 5%, el pago mensual de capital e intereses es más de un 10% más alto que el verano pasado, añadiendo a los desafíos de asequibilidad para los compradores por primera vez ", dice Nothaft.

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Hal Bundrick es un redactor de Investmentmatome, un sitio web de finanzas personales. Correo electrónico: [email protected]. Twitter: @halmbundrick.