Los planes de jubilación a menudo abundan en conflictos de intereses

Por Jonathan Broadbent

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La revolución tecnológica ha interrumpido a decenas de industrias, con nuevas empresas ágiles que realizan un trabajo mejor y más transparente de servicio al cliente, y las compañías tradicionales pagan el precio por la pérdida de participación de mercado o incluso la extinción.

Lo que se necesita ahora es una revolución similar en la industria de planes de jubilación, con pequeños pensadores independientes que replantean la forma en que se crean y entregan los planes de jubilación en el lugar de trabajo.

No estamos hablando de lápiz labial en un cerdo, estamos hablando de procesos de pensamiento completamente nuevos.

No hay duda de que tenemos un problema. Una gran cantidad de evidencia anecdótica, datos empíricos, juicios exitosos y análisis muestran que gran parte del mercado de planes de jubilación se manipula exclusivamente con fines de lucro. La gente en la industria sabe que esta es la razón de la reciente serie de regulaciones de divulgación de tarifas.

Bajo las reglas promulgadas en 2012, todos los que reciben un pago por administrar un plan de jubilación deben hacer revelaciones a los empleadores que utilizan los servicios de ese proveedor, y los empleadores deben hacer revelaciones a sus empleados. Cuando los agrega con otro requisito nuevo: que cualquier persona que reciba un pago por un plan de jubilación en el lugar de trabajo debe proporcionar un acuerdo de servicios que explique qué hacen y cuánto reciben por hacerlo, usted comienza a comprender la intención de las regulaciones. Los empleadores ahora deben comprender a quién se les paga, cómo se les paga, cuánto se les paga, qué servicios prestan y cualquier conflicto de intereses.

Antes de 2012, la mayoría de los planes no abordaban la mayoría de estos problemas o, a veces, ninguno de ellos. Esto dejó a los proveedores encantados de deleitarse con sus conflictos de intereses, agregando más y más servicios, como nómina, fondos mutuos, operaciones, informes de desempeño, IRA de reinversión, guía de inversión y documentos legales, todo bajo un mismo techo.

Esto les pareció bien y fácil a muchos empleadores, hasta que comenzaron a leer la letra pequeña en 2012.

Abundan los conflictos

Ya era hora de algunos cambios, pero aún queda mucho camino por recorrer. Tomar fondos mutuos, por ejemplo. ¿Por qué los fondos mutuos siguen dominando los planes de jubilación en el lugar de trabajo? Una familia de fondos mutuos ofrece 16 versiones diferentes del mismo fondo. Esto significa que, dependiendo de quién negocie las tarifas, es posible que esté pagando mucho más que otra persona por el mismo fondo exacto. Esto mata el interés compuesto.

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Los proveedores de las compañías de seguros agregan otra capa a esta miseria al promover inversiones similares a fondos que no puede rastrear. Estas llamadas "subcuentas" están diseñadas muy cuidadosamente para parecerse a fondos mutuos, pero no lo son. No hay registros públicos sobre ellos, ni hay una manera de rastrearlos con software de contabilidad. El ingreso que dichas inversiones comparten con la compañía de seguros ha permanecido sin revelar u opaco durante décadas.

Luego está la cuestión de las personas que le venden estos productos: agentes de ventas que son comprados y pagados. Un gran número de personas que "venden" planes de jubilación en el lugar de trabajo tienen agendas ocultas, sin ninguna habilidad en particular cuando se trata de ayudar al plan. Muchos están allí únicamente para vender otros productos a los empleados, como rentas vitalicias, IRA de reinversión, seguros, impuestos y servicios de contabilidad, tarjetas de crédito y más, todo al mismo tiempo que la compañía o las compañías cuyos productos defienden siguen pagando abiertamente y entre bastidores..

Por último, pero no menos importante: los proveedores en conflicto. Parece genial en papel tener una compañía que mantenga todos los registros del plan de jubilación en el lugar de trabajo y también los documentos legales. Pero, ¿qué sucede cuando el proveedor también incorpora sus propios productos de inversión, a menudo no tan buenos como otros y con tarifas más altas?

Fondos fuera del objetivo

Los fondos de "fecha objetivo" son un ejemplo actual. Han crecido de forma masiva desde 2006, pero un fondo objetivo no es más que una colección de fondos mutuos, casi siempre los fondos de propiedad del proveedor; tal vez incluso aquellos que no lo están haciendo bien en el mercado y pueden fallar completamente si no se ocultan detrás de un fecha como "2050".

Las negociaciones que se llevan a cabo para determinar cuánto se paga a cada una de las partes, si estas se llevan a cabo, son fundamentales para el éxito del plan. Naturalmente, a cada parte le gustaría recibir el mayor pago posible, a cambio de la menor cantidad de trabajo y responsabilidad posible. Para compañías con productos como la gestión de inversiones (como fondos mutuos o subcuentas), esto significa que realmente les gustaría tener la posibilidad de "agrupar" tantos productos y servicios como sea posible, ignorando intencionalmente a otros proveedores que podrían hacer un mejor trabajo o cuesta menos

Esta es la razón por la cual los fondos de la fecha objetivo ahora se encuentran bajo el microscopio: 20 millones de trabajadores tienen $ 800 mil millones en dichos fondos, según una investigación compilada por Paladin Registry y Target Date Solutions. Los proveedores ciertamente no quieren abrir las cosas a la competencia de precio y rendimiento. La competencia perjudica la rentabilidad.

Y si un agente de ventas negociara el plan (lo que significa que el agente lo “vendió” pero no está muy involucrado en cómo funciona), el agente ganaría menos dinero al negociar tarifas más bajas.La preocupante preocupación por tales prácticas se evidencia en el requisito aún relativamente nuevo del Departamento de Trabajo de que todos los planes que se auditan deben divulgar públicamente a cualquiera que sea una "parte interesada".

¿Y qué hay de los proveedores de planes que incorporan servicios complementarios y configuran sistemas para capturar automáticamente más dinero de los trabajadores? ¿Ha oído hablar de los ex empleados de una empresa que se colocaron automáticamente en una IRA de reinversión una vez que se fueron? ¿Qué le parece el lindo logotipo en la página de inicio del proveedor que le pide que "haga clic aquí para obtener un plan de ahorro universitario 529"?

La mayoría de las veces, estas ofertas de productos arrojan una amplia red con la esperanza de que las personas simplemente caigan en ellas sin elegir una alternativa. Nada de esto tiene que ver con tarifas bajas o buenas inversiones. En otras palabras, esa mirada brillante podría estar ocultando políticas firmes diseñadas para robar a los trabajadores ciegos.

Interrumpir esta industria

Es totalmente posible que los proveedores de bajo costo hagan grandes cosas por nuestros excelentes trabajadores estadounidenses para ayudarlos a prepararse para la jubilación. Un número ha aparecido y están peleando bien. Simplemente tenemos que sacar algunas manzanas podridas y personas en conflicto fuera del camino. Entonces estas firmas realmente se apoderarán, y el panorama cambiará dramáticamente.

Si desea participar, comience con la divulgación de la tarifa anual que recibe del administrador de su plan. Si crees que es difícil de entender, no estás solo. Es probable que sea así por una razón: enmascarar conflictos de intereses.

Exigir claridad al proveedor. Llame, envíe un correo electrónico, pregunte a su empleador. Y si su plan tiene un asesor que sospecha que está comprometido (un agente de ventas), pídale a su empleador que evalúe a otros.

Verifique las presentaciones públicas y los informes que se le envíen por "partes interesadas" excesivas. Esto podría ser una clara indicación de que las negociaciones de tarifas se han comprometido.

Los titulares no se irán fácilmente. Son muy buenos para moldear la conversación. Pero todavía hay tiempo para que Estados Unidos reinvente cómo funcionan los planes de jubilación en el lugar de trabajo. Comencemos por averiguar dónde residen todas las tarifas ocultas y los conflictos de intereses, y descartarlos.