Por qué su plan de jubilación debe basarse en buenas suposiciones

Por Brian Frederick

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Lo que me hace único como asesor financiero es que me concentro en trabajar con clientes de la Generación X. A diferencia de los Baby Boomers, mi base de clientes está empezando a ahorrar agresivamente para la jubilación, ya sea porque están ingresando en sus primeros años de ganancias o finalmente han terminado con las obligaciones educativas de sus hijos. Todavía tienen al menos quince años y hasta treinta años para hacer del trabajo una actividad voluntaria, lo que significa que no están ni cerca de tener una jubilación completamente formada.

Como resultado, hay una gran dependencia en las proyecciones en el proceso de planificación de la jubilación. Miro lo que el cliente ya ha guardado, lo que planea ahorrar en el futuro, y luego elaboro una estimación de cómo se verá su cartera cuando llegue el momento de volver a marcar su vida laboral. Cuando esto se vuelve problemático es que, gracias al interés compuesto y al valor temporal del dinero, los pequeños cambios en las suposiciones que rodean la rentabilidad de la inversión tendrán un impacto sustancial en el tamaño proyectado de los ahorros para la jubilación.

La conclusión es que Tener buenos supuestos realistas es extremadamente importante. cuando estás mucho tiempo de retirarte. Cuanto más lejos esté usted, más importantes serán esas suposiciones. Por un lado, se está preparando para la angustia y el fracaso si asume que sus inversiones rendirán doce por ciento al año. En el otro extremo del espectro, asumir que sus inversiones no ganarán nada es demasiado pesimista y conduce a un estrés innecesario y sentimientos de desesperanza.

Sin embargo, hay un equilibrio. Desea asumir rendimientos lo suficientemente altos como para que valga la pena ahorrar, pero también desea ser lo suficientemente conservador en aquellos rendimientos en los que no cumplir con esas suposiciones no es catastrófico.

La pregunta entonces se convierte, ¿Cuáles son buenas suposiciones? El primer lugar a considerar es el rendimiento histórico de acciones y bonos, las dos clases de activos más comunes. (Sí, sé que estoy excluyendo los efectos de la inflación e ignorando muchas clases de activos, incluidas las pequeñas empresas y las acciones internacionales, ¡pero mi objetivo aquí es que sea sencillo!) Desde 1928 hasta 2012, el mercado de valores está representado por el Estándar y Poors 500 tuvo un rendimiento anual promedio de 9.31%, mientras que los bonos representados por bonos del Tesoro a 10 años tuvieron un rendimiento anual promedio de 5.11%. Es importante recordar que tanto las acciones como los bonos pasan por ciclos en los que pueden diferir de estos promedios, ya sea en el lado positivo o negativo. Para estar seguro, voy a asumir que Standard & Poors 500 solo funciona tan bien como lo ha hecho en los últimos 10 años, que fue de 7.02%, y que los Bonos del Tesoro a 10 años solo devuelven su rendimiento actual de 2.61 %.

El uso de estos números con una asignación de activos predeterminada de 60% en acciones y 40% en bonos nos brindaría un rango de rendimientos entre 7.62% y 5.24%. La mayoría de los profesionales que conozco asumen una tasa de rendimiento del 5% al ​​9% que varía según el riesgo que el cliente quiera tomar y las opiniones personales del asesor sobre los precios de los activos, el crecimiento económico y las tasas de interés. el futuro.

El valor atípico en los retornos proyectados es una cierta personalidad de radio que ha proyectado constante y repetidamente los retornos del 12% en el futuro. Si bien las acciones han regresado de tanto en tanto para períodos de varios años, no es razonable creer que lo harán bien en el futuro. Suponiendo que el 12% de los rendimientos aumentará considerablemente el tamaño de los ahorros y / o reducirá la cantidad recomendada de dinero que las personas necesitan ahorrar. Si sus inversiones no regresan 12% al año (lo cual no creo que lo hagan), los efectos de esta proyección demasiado optimista y menos ahorro en su jubilación serán desastrosos.

Lo que hago en el trabajo con los clientes es ir con un 7.2% de devoluciones por dos razones: 1) las devoluciones anteriores y los niveles de precios actuales respaldan esta suposición; y 2) después de tener en cuenta el interés compuesto, una tasa de rendimiento del 7.2% resulta en una cartera de inversiones que se duplica cada diez años, lo que es fácil de entender para los clientes.

También trabajo al revés de cuánto quieren tener y cuándo quieren tenerlo y establecer "puntos de control" en el camino. Si la cartera no llega a un punto de control, podemos reconocer un posible déficit en los fondos de jubilación en un momento anterior y tomar las medidas necesarias en ese momento. Cuanto antes se detecte un déficit, menos dramático será el remedio. En última instancia, solo hay tres remedios para atrasarse con los ahorros de jubilación: gastar menos, ahorrar más y trabajar más tiempo.

¿Qué suposiciones está utilizando para su jubilación? ¿De dónde vienen? ¿Cómo te estás haciendo responsable?

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