ROE (retorno sobre el capital) Definición y fórmula |

Qué es:

El rendimiento sobre el capital (ROE) es una medida de rentabilidad que calcula cuántos dólares de ganancia genera una empresa con cada dólar de capital de los accionistas. La fórmula para el ROE es:

ROE = Ingresos netos / Patrimonio neto

ROE a veces se denomina "rendimiento del patrimonio neto".

Cómo funciona (Ejemplo):

Supongamos que la empresa XYZ generó $ 10 millones en ingresos netos el año pasado. Si el patrimonio de la Compañía XYZ fue igual a $ 20 millones el año pasado, entonces podemos calcular la ROE de la Compañía XYZ como:

ROE = $ 10,000,000 / $ 20,000,000 = 50%

Esto significa que la Compañía XYZ generó $ 0.50 de ganancia por cada $ 1 de capital accionario el año pasado, otorgando a la acción un ROE del 50%.

Por qué importa:

ROE es más que una medida de ganancia; es una medida de eficiencia. Un ROE creciente sugiere que una compañía está aumentando su capacidad de generar ganancias sin necesitar tanto capital. También indica qué tan bien la administración de una compañía está desplegando el capital de los accionistas. En otras palabras, cuanto mayor sea el ROE, mejor. La disminución del ROE suele ser un problema.

Sin embargo, es importante tener en cuenta que si el valor del capital de los accionistas disminuye, el ROE aumenta. Por lo tanto, las amortizaciones y las recompras de acciones pueden aumentar artificialmente el ROE. Del mismo modo, un alto nivel de deuda puede aumentar artificialmente el ROE; después de todo, cuanta más deuda tiene una empresa, menos capital accionario tiene (como porcentaje del total de activos) y mayor es su ROE.

Algunas industrias tienden a tener mayores rendimientos sobre el capital que otras. Como resultado, las comparaciones de los rendimientos del capital social generalmente son más significativas entre las empresas dentro de la misma industria, y la definición de una relación "alta" o "baja" debe hacerse dentro de este contexto.