Modelo y modelo de ingresos residuales Definición |
¿Que son Ingresos Residuales?
Tabla de contenido:
Qué es:
También conocido como modelo de valoración de ganancias anormales, el residual modelo de ingreso es un método para predecir precios de acciones.
Cómo funciona (Ejemplo):
En esta teoría, cada acción vale el valor en libros de la compañía por acción si los inversionistas esperan que la compañía gane una " "tasa de rendimiento en el futuro". Las decisiones de la administración, y los resultados de las ganancias, son las que hacen que una acción valga más o menos que ese valor de referencia del libro.
Entonces, por ejemplo, si el valor en libros por acción de la Compañía XYZ es de $ 5, entonces cualquier los resultados financieros, es decir, cualquier ingreso residual, harán que el precio de las acciones se desvíe de esa marca de $ 5. Esos resultados inesperados son atribuibles a la administración, ya sea que no entrega o entrega los beneficios a los accionistas, e indica que la empresa no va a obtener una tasa de rendimiento "normal" en el futuro. Si la empresa XYZ comienza a reportar ganancias por acción para el trimestre que están por encima de las expectativas de Wall Street, entonces la administración básicamente obtiene el crédito por cualquier aumento en el stock por encima de ese valor contable por umbral de acción. Del mismo modo, si la empresa XYZ informa ganancias por acción menores a las esperadas, la administración también tendrá la culpa de cualquier disminución en el stock por debajo del valor en libros por acción.
Por qué importa:
La filosofía principal detrás del residual El modelo de ingresos es que la porción del precio de una acción que está por encima o por debajo del valor en libros es atribuible a la experiencia de la administración de la compañía. En consecuencia, se convierte en una herramienta útil para calcular cuál es el valor "real" de una acción. Sin embargo, es importante señalar que los analistas deben prestar especial atención a la incorporación de los cambios en el valor en libros por acción causados por las recompras de acciones y otros eventos inusuales que pueden distorsionar el análisis.
