Importe principal teórico Definición y ejemplo |

Qué es:

Las cantidades principales nocionales nunca cambian en un intercambio de tasa de interés, y son el núcleo de los cálculos involucrado en estas transacciones.

Cómo funciona (Ejemplo):

Un swap de tasa de interés es un acuerdo contractual entre dos partes para intercambiar pagos de intereses. Supongamos que Charlie posee una inversión de $ 1 millón que le paga LIBOR + 1% cada mes. Cuando la LIBOR sube y baja, el pago que Charlie recibe cambia. Ahora suponga que Sandy posee una inversión de $ 1 millón que le paga el 1.5% cada mes. El pago que ella recibe nunca cambia.

Charlie decide que prefiere quedarse con un pago constante y Sandy decide que preferiría arriesgarse a recibir pagos más altos. Entonces, Charlie y Sandy acuerdan celebrar un contrato de permuta de tasas de interés.

Según los términos de su contrato, Charlie acepta pagar Sandy LIBOR + 1% por mes con un monto de capital de $ 1 millón. Esta es la cantidad de capital nocional. Sandy acuerda pagarle a Charlie 1.5% por mes sobre el $ 1 millón. Digamos que Charlie recibe un pago mensual de $ 12,500 de su inversión ($ 1,000,000 x (0.25% + 1%)). Sandy recibe un pago mensual de $ 15,000 de su inversión ($ 1,000,000 x 1.5%).

Ahora, bajo los términos del acuerdo de canje, Charlie le debe a Sandy $ 12,500 ($ 1,000,000 x LIBOR + 1%), y ella le debe $ 15,000 ($ 1,000,000 x 1.5%). Las dos transacciones se compensan parcialmente y Sandy le debe a Charlie la diferencia: $ 2,500. El agente de cálculo controla el swap, calcula que Sandy le debe a Charlie $ 2,500 y asegura que se realiza el pago.

Por qué es importante:

El

monto nominal principal es la cantidad total en dólares utilizado para calcular los pagos de intereses involucrados en una posición de swap de tasa de interés.