Multiplicador de ganancias Definición y ejemplo |

Qué es:

El multiplicador de ganancias , también llamado relación precio-ganancias (P / E), es un método de valuación usado para comparar el precio actual de una compañía con sus ganancias por acción.

Cómo funciona (Ejemplo):

El valor de mercado por acción es el precio actual de una acción en una empresa, una definición relativamente directa. Sin embargo, las ganancias por acción (EPS) pueden no ser tan intuitivas para la mayoría de los inversores. La versión más tradicional y ampliamente utilizada del cálculo de EPS proviene de los cuatro trimestres previos de la relación precio-ganancias, llamada multiplicador de ganancias finales o P / E posterior. Otra variación de la EPS se puede calcular utilizando un multiplicador de ganancias a futuro, estimando las ganancias para los próximos cuatro trimestres. Ambas partes tienen sus ventajas, con el enfoque del multiplicador de ganancias al final que usa datos reales y el multiplicador de ganancias a futuro que predice posibles resultados para el stock. Calculado como el siguiente:

Multiplicador de ganancias = Valor de mercado por acción / Ganancias por acción (EPS)

Pasando de lo básico, hagamos un cálculo de muestra con la empresa XYZ que actualmente cotiza a $ 100 y tiene una ganancia por compartir (EPS) de $ 5. Usando la fórmula mencionada anteriormente, puede calcular que el multiplicador de ganancias de XYZ es 100/5 = 20.

Por qué es importante:

El multiplicador de ganancias es una herramienta poderosa pero limitada. Para los inversores, permite una instantánea rápida de las finanzas de la compañía sin atascarse en los detalles de un informe contable.

Usemos nuestro ejemplo anterior de XYZ, y compárelo con otra compañía, ABC. La compañía XYZ tiene un multiplicador de ganancias de 20, mientras que la compañía ABC tiene un multiplicador de ganancias de 10. La compañía XYZ tiene el multiplicador de ganancias más alto de los dos; esto llevaría a la mayoría de los inversores de XYZ a esperar mayores ganancias en el futuro que de ABC (que posee un índice de multiplicador de ganancias más bajo).

Como se señaló anteriormente, el multiplicador de ganancias es limitado. No pinta la imagen completa para el inversor potencial; más bien es una herramienta complementaria en su caja de herramientas financieras. Tenga cuidado con las medidas de EFP adelantadas (recuerde que el BPA es un aspecto esencial del cálculo del multiplicador de ganancias) ya que son cuestiones de predicción y solo son estimaciones de las ganancias proyectadas. Además, los multiplicadores de ganancias finales solo le pueden decir lo que le sucedió a una compañía en los períodos anteriores.