Defensive Company Definición & Ejemplo |

Qué es:

A compañía defensiva es una compañía que lo hace bien o al menos se mantiene estable durante contracciones y expansiones económicas.

Cómo funciona (Ejemplo):

Las compañías defensivas son las más famosas por su capacidad para capear las caídas económicas, pero es importante tener en cuenta que también tienden a ignorar los repuntes económicos. En otras palabras, las acciones de las compañías defensivas generalmente superan al mercado durante las recesiones y tienen un rendimiento inferior al del mercado durante las expansiones.

Las compañías defensivas son matemáticamente identificables porque generalmente tienen valores inferiores a uno, lo que significa que su volatilidad estadística no se coordina fuertemente con el total volatilidad del mercado. Intuitivamente, las compañías defensivas por lo general se pueden encontrar en industrias que producen productos necesarios ya menudo relativamente baratos que los consumidores no sienten que pueden prescindir, incluso cuando los tiempos son difíciles. Las industrias de servicios públicos, alimentos y petróleo son fuentes comunes de acciones de compañías defensivas en este sentido. Debido a que las compras frecuentes de estos productos representan una porción relativamente pequeña del ingreso anual de la mayoría de los consumidores, la demanda tiende a ser bastante estable año tras año.

Por qué es importante:

Gracias a la estabilidad de la demanda para sus productos, las ventas y el crecimiento de las ganancias en las industrias de compañías defensivas tienden a permanecer constantes en los buenos y los malos tiempos. Teniendo esto en cuenta, las acciones seguras y defensivas (particularmente aquellas que muestran un crecimiento constante y estable de las marcas principales y un historial de reducción de costos y márgenes de ganancia constantes) pueden proporcionar a los inversionistas una excelente forma de cubrir el riesgo general de su cartera. Sin embargo, los inversores no deberían esperar un crecimiento de ganancias deslumbrante de las acciones defensivas y en su lugar deberían esperar pagar por la estabilidad y la calidad de las ganancias no cíclicas que ofrecen las acciones defensivas.

Como con cualquier estrategia de inversión ligada al ciclo económico, sin embargo, los inversionistas activos atraídos por acciones defensivas a menudo enfrentan la ardua tarea de tratar de sincronizar el mercado, es decir, predecir cuándo las cosas están empezando a caer para que puedan comprar acciones defensivas en el momento óptimo y luego predecir cuándo cambiará para que puedan vender en el momento óptimo e invertir en acciones de beta superior. Aunque este enfoque puede optimizar los retornos, muchos inversionistas pasan apresuradamente las acciones defensivas a favor de nombres más agresivos durante expansiones económicas y, por lo tanto, introducen un riesgo indebido a sus carteras.