¿Es demasiado tarde para invertir? ¿Me lo perdí?

Por Jonathan DeYoe

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Sería un poco extremo llamar a esto la mejor oportunidad que jamás verás. No será el momento en que le pidas a tu futuro marido que baile por primera vez. No aceptará ese primer trabajo en el peldaño más bajo que lleva a una larga carrera en una gran compañía. Y no será ese flash de idea que se convierta en la próxima moda de Internet. Puede que ni siquiera sea la mejor oportunidad de inversión que jamás tendrá: soy el primero en admitir que los mercados ciertamente pueden bajar desde aquí. Pero es un tiempo decente para poner su dinero para trabajar en las grandes compañías en los Estados Unidos y en todo el mundo.

"¿Estás loco?", Podrías preguntar. Luego, puede seguir esa pregunta con toda una letanía de los titulares de hoy: La crisis de la vivienda provoca un colapso bancario; El desempleo para colgar durante años; Wall Street está ocupada; La primavera árabe crea una inestabilidad masiva en el Medio Oriente; Europa está en una fusión total; Los políticos estadounidenses están completamente locos.

Vamos a prescindir de estos de inmediato. Todos ellos son demasiado verdaderos y luego algunos. Pero el total combinado de los temores que estos titulares han creado es La razón por la que existe nuestra oportunidad actual.

Sin embargo, a menudo no lo vemos de esa manera. Me encantan las costillas gruesas, jugosas, de primera calidad, especialmente … especialmente cuando están recién cortadas, perfectamente veteadas, y solo $ 5 por libra en lugar de sus $ 16 por libra normales. De hecho, digamos que usted come regularmente este mismo corte exacto y no ha visto este precio durante 10 años. Puede comprar y congelar todos los que pueda obtener, asumiendo que la calidad es alta.

"Jonathan, ¿qué tiene esto que ver con las grandes compañías en los Estados Unidos y en todo el mundo?" Bueno, hace 10 años, en 2003, el S&P 500 tenía un precio aproximado de 1111. Obtuvo ganancias de aproximadamente $ 55 por acción y se pagó dividendos de casi $ 18 por acción: retuvieron los otros $ 37 por acción para reinvertir y expandir las ganancias futuras. El mercado pagó $ 20.20 por un solo dólar de ganancias (por debajo de $ 43.50 por un dólar de ganancias dos años antes).

Avance al día de hoy: el S&P 500 se negocia en los bajos 1600, pero (y esto es un gran PERO) se espera que sus ganancias (según FACTSET) lleguen a alrededor de $ 115 por acción y los dividendos casi se hayan duplicado a $ 32 por acción. Sí, si siguió los cálculos, esto significa que están reteniendo $ 83 por acción para mejorar sus posiciones de efectivo, reinvertir en su negocio o aumentar los futuros dividendos. Así que hoy, solo tiene que pagar alrededor de $ 15 por los mismos $ 1 en ganancias.

Este es exactamente el mismo descuento que el ejemplo de la deliciosa costilla. En cualquier otra circunstancia en nuestras vidas, cuando el precio de lo que queremos poseer o usar disminuye en relación con el beneficio que proporciona, nos emocionamos y hacemos una copia de seguridad del camión para comprar más. En el área de inversiones, nos asustamos y corremos hacia las colinas.

Hay una parábola budista que describe a dos monjes que miran un banderín ondeando al viento. Uno trata de convencer al otro de que es el viento y no la bandera lo que se mueve, mientras que el otro trata de convencerlo de que es la bandera y no del viento lo que se mueve. Puedes imaginar a un tercer monje, sonriendo para sí mismo o tal vez riendo en voz alta, antes de que él establezca con calma y claridad que no es ni la bandera ni el viento lo que se está moviendo … solo sus mentes se están moviendo.

Los precios suben y los precios bajan. Puede haber un período en el futuro en el que pueda comprar $ 1 de ganancias por $ 12 o incluso $ 10; pero también puede haber un momento en que costará $ 20. Los mercados son las emociones del mundo manifestadas. No tiene casi nada que ver con cómo están las grandes compañías en el mundo. En el peor de los casos, están reduciendo los costos para mejorar el rendimiento de los accionistas cuando se produce el rebote. En el mejor de los casos, están invirtiendo en plantas, equipos y recursos humanos para asegurarse de que pueden mantenerse al día con la creciente demanda de sus productos. Buscan constantemente aumentar sus ingresos y ganancias, mejorar sus posiciones de efectivo, aumentar sus dividendos y hacer crecer sus empresas a medida que sirven a más clientes con mejores productos.

El precio que pagamos es el precio de las acciones de hoy, pero el valor que recibimos son las ganancias y dividendos crecientes y la reinversión de una gran compañía. Mientras tenga dinero para invertir, el objetivo debe ser obtener más ganancias y dividendos por cada dólar que invierta. Hoy tienes esa oportunidad.

Claro, la oportunidad podría mejorar un poco. Sí, el mercado experimentará un retroceso o una corrección, pero no sabemos cuándo ni a partir de qué nivel de precios. ¿De qué sirve esperar el retroceso del 10% si el mercado sube un 10% antes de que lo veas? El mercado está bastante valorado en este momento y esta valoración no durará para siempre. Los precios por encima del promedio volverán a suceder y entre ahora y entonces los dividendos son atractivos.

No creo que llegues demasiado tarde, pero quizás llegues a tiempo.

Jonathan K. DeYoe, AIF y CPWA, es el fundador y CEO de DeYoe Wealth Management en Berkeley, California. ¿Quieres más información? Siga a DeYoe Wealth Management en Facebook en www.facebook.com/DeYoeWealth o Twitter en @DeYoeWealth.

Jonathan DeYoe, Licencia de Seguros de California # 0C21749, es un director registrado con servicios de valores y asesoría ofrecidos a través de LPL Financial, un Asesor de Inversiones Registrado - Miembro de FINRA / SIPC.

Las opiniones expresadas en este material no reflejan necesariamente los puntos de vista de LPL Financial y son solo para información general y no tienen la intención de proporcionar consejos o recomendaciones específicas a ninguna persona. Para sus necesidades de inversión individuales, consulte a su profesional de inversiones con respecto a la planificación de la jubilación.

El índice 500 de Standard & Poor es un índice ponderado de capitalización de 500 acciones diseñado para medir el desempeño de la economía nacional en general a través de cambios importantes en el valor de mercado agregado de 500 compañías que representan a las principales industrias.

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