Accidente bursátil de 1987 Definición y ejemplo |

Lo que es:

El colapso bursátil de 1987 , también llamado Black Monday, se refiere a la caída de 509 puntos en el Dow Jones Industrial Average el 19 de octubre de 1987, uno de los peores días en la historia del promedio.

Cómo funciona (Ejemplo):

Black Monday es quizás el día de negociación más famoso en la historia de Wall Street. En un día, las compañías en el Dow Jones Industrial Average perdieron 22% de su valor, o alrededor de $ 500 mil millones.

En pocas palabras, el motivo del colapso del mercado, como con cualquier accidente, fue que el suministro de acciones de repente excedió la demanda de acciones, y los inversores, temiendo que los precios siguieran cayendo, entraron en pánico. Sin embargo, las causas específicas del Lunes Negro son controvertidas y numerosas. Aunque muchos siguen culpando al comercio de programas y al seguro de la cartera por el colapso, ningún evento es el único responsable: cada factor que afectó el accidente fue solo parte de una red más grande de influencias. Por ejemplo:

• El mercado de bonos, especialmente el mercado de bonos basura, fue especialmente popular en 1987, y los rendimientos de los bonos alcanzaron niveles récord (alrededor del 10%). Muchos inversores cuestionaron la sensatez de estar en el mercado bursátil cuando podrían recibir rendimientos similares o mejores de los bonos. El aumento en los precios del crudo también generó preocupaciones inflacionarias, lo que aumentó aún más los rendimientos de los bonos. Sin embargo, muchos consideraron los rendimientos de los bonos demasiado altos, culpando a los temores fuera de control sobre la inflación, que fue de alrededor del 4%. A pesar de todo, el mercado bursátil registraba máximos históricos, volumen de operaciones récord y alto P / E, lo que demuestra que muchos inversores seguían siendo optimistas en 1987.
• Un mercado en constante caída mostró una gran dependencia de los inversores institucionales hizo más daño que bien Inicialmente, los inversores utilizaron derivados para evitar pérdidas, y muchos lograron esto vendiendo futuros de índices. Sin embargo, en un mercado en rápido declive, este deseo de vender solo exacerbó la presión a la baja en el mercado. Además, los mecanismos de negociación del programa de inversores institucionales aceleraron la espiral descendente mediante la colocación automática de órdenes de stop-loss después de que el mercado cruzó ciertos umbrales. El lunes negro, el volumen de ventas pesadas abrumaron el sistema de pedidos automatizados de la NYSE y muchos operadores simplemente dejaron de intentar realizar operaciones por un tiempo. Estos eventos crearon brechas de información serias y retrasos, que inflamaron aún más la venta de pánico.
• El déficit comercial de los Estados Unidos era relativamente alto, y la Cámara de Representantes aprobó una enmienda destinada a reducir los superávits comerciales de muchos países asiáticos, lo que hizo que A Street le preocupa que haya menos demanda asiática de bonos del Tesoro de los Estados Unidos. Wall Street también se preocupó por la debilidad del dólar.
• Los acontecimientos en el Medio Oriente estaban creando preocupaciones sobre la acción militar o la guerra. Unos días antes del accidente, misiles iraníes impactaron en un camión cisterna de Estados Unidos cerca de Kuwait, cinco meses después de que un misil iraquí alcanzara una fragata de los EE. UU. Esto condujo al promedio industrial Dow Jones el 16 de octubre. El lunes negro, dos buques de guerra estadounidenses bombardearon una fábrica de petróleo iraní. Una serie de investigaciones sobre corrupción e información privilegiada siguieron apareciendo en los titulares en 1987. La mayoría de los principales bancos de inversión estuvo bajo escrutinio de la SEC, incluido Drexel Burnham Lambert; Goldman Sachs; Merrill Lynch; Paine Webber; y Kidder, Peabody. Algunos de los nombres más famosos de Wall Street también fueron atrapados en una variedad de problemas legales, incluidos Ivan Boesky, Michael Milken y Carl Icahn. Como resultado, muchos bancos de inversión lucharon con grandes despidos, clientes desencantados e inversores amargados.
• Por qué importa:

El colapso bursátil de 1987 fue un recordatorio del poder de los mercados. Se convirtió en un ejemplo del poder de la confianza de los inversores y la interrelación de los mercados financieros mundiales y los factores económicos. También expuso las debilidades de las nuevas estrategias de cartera (a saber, el seguro de cartera y el comercio de programas) y creó oportunidades para nuevas tecnologías (a saber, interruptores automáticos y mayor capacidad de negociación) que ayudan a prevenir o mitigar el pánico de venta. Para los inversores individuales, se convirtió en un excelente ejemplo de los riesgos de las inversiones a corto plazo y de la naturaleza temporal de las tendencias.