Tenga cuidado con estos 10 ETF con alto riesgo político |

Uno de los elementos más interesantes en la evolución del mercado de ETF ha sido su popularidad aparentemente interminable. Hoy, los ETF dan a los inversores exposición a países y regiones que antes eran difíciles (o imposibles) de acceder.

Antes del advenimiento y posterior crecimiento de ETF específicos de país y región, los únicos mercados globales a los que un inversor estadounidense podía acceder relativa facilidad fueron Canadá, Japón y Europa occidental.

Invertir en regiones como América Latina, Asia (excluyendo Japón) y países como Chile, Rusia y Tailandia no fue fácil, debido en gran parte a las opciones limitadas. La floreciente industria de ETF ha cambiado eso, y los ETF internacionales han demostrado ser una de las ofertas más cálidamente recibidas y muy esperadas que los emisores de ETF pueden sacar al mercado. Tener una pareja de ETF globales en su cartera es una buena idea para Para fines de diversificación, debe tener en cuenta que los ETF de mercados emergentes tienen un conjunto específico de riesgos que deben considerarse: riesgo político.

Cuando un inversor compra acciones de un ETF que rastrea un mercado desarrollado como Australia o Canadá, los problemas no son una gran preocupación. Pero cuando un inversor se adentra en mercados emergentes, el riesgo político debe ser reconocido y comprendido. Y cuando los inversores asuman un mayor riesgo, deben asegurarse de que exijan mayores rendimientos.

Echemos un vistazo a los 10 ETF sujetos a riesgo político, sin ningún orden en particular:

iShares MSCI Israel Investable Market Index (NYSE: EIS))

La economía de Israel ha evolucionado hasta el punto en que muchos analistas han eliminado la etiqueta de "mercados emergentes". La economía del país es cada vez más diversa e Israel mismo es políticamente estable. Entonces, ¿por qué poner EIS en esta lista? Es una pregunta fácil de responder.

Los vecinos más cercanos de Israel por geografía no son exactamente amigables. Esto pone a Israel en alto riesgo de ser víctima de ataques terroristas o militares que podrían tener un impacto adverso en los mercados de acciones allí. En otras palabras, los riesgos políticos asociados con la inversión en Israel son el resultado de la geografía, no necesariamente cuestiones políticas dentro de Israel mismo.

Market Vectors Russia ETF (NYSE: RSX)

No, Rusia ya no es un país comunista, pero está lejos de ser una democracia. RSX requiere un poco de reflexión por dos grandes razones: 1) la política rusa ha girado en torno a un hombre (Vladimir Putin) durante un período prolongado de tiempo, y 2) Rusia depende de los recursos naturales para impulsar el crecimiento económico. Los recursos naturales solían ser nacionalizados, y aunque ahora son privados, muchas compañías que controlan los recursos naturales son acusadas de amiguismo. Por sí solos, cualquiera de esos factores hace que RSX sea algo arriesgado. Reconocer que ambos factores están en juego simultáneamente hace que RSX sea doblemente riesgoso.

En general, hay países menos estables que Rusia, pero invertir aquí todavía no es para los débiles. Rusia no es una verdadera democracia ni una verdadera economía capitalista.

Market Vectors Indonesia ETF (NYSE: IDX)

Durante años, Indonesia fue el hogar de la corrupción generalizada y de una economía cargada de deudas que estaba haciendo todo menos emerger. De hecho, se trataba más de un mercado fronterizo que de un mercado emergente.

Un cambio en el régimen político ha ayudado a Indonesia a reducir su deuda e implementar políticas de gobierno más democráticas. La proximidad del país a China ha sido una gran ayuda para su economía en crecimiento.

Sin embargo, debe señalarse que Indonesia ha estado sujeta a una buena cantidad de ataques terroristas, y aunque por el momento ha adoptado con éxito la democracia, sigue siendo un concepto frágil aquí.

Índice iShares MSCI Taiwan (NYSE: EWT)

La inclusión de EWT en nuestra lista sigue la misma lógica que EIS. Taiwán es un mercado emergente, pero está más avanzado que muchos otros países con la misma etiqueta. Su economía se basa en gran medida en las exportaciones y la tecnología, no en los recursos naturales, lo que es una buena señal para la evolución económica futura de Taiwán.

La proximidad de Taiwán con China ha sido buena para su economía, pero también aumenta el riesgo político asociado con EWT. Taiwán es un país independiente, pero China no reconoce su independencia y quiere ponerlo bajo la jurisdicción oficial de Pekín. Estados Unidos es un importante aliado taiwanés, por lo que China no puede arriesgarse a nuevas tensiones con Estados Unidos al hacer un movimiento abierto para controlar a Taiwán, pero los riesgos aquí no deben ignorarse.

Market Vectors Africa Index (NYSE: AFK)

No hay muchas opciones de inversión para aquellos lo suficientemente valientes como para acceder a África. Hay dos ETF específicos para cada país para Egipto y Sudáfrica, y un ETF para todo el continente, AFK, que ofrece exposición a 13 países africanos. En general, África es el epítome del riesgo político. Muchos países del continente tienen que lidiar con la guerra, la corrupción política y las economías dependientes de los recursos naturales. Algunos países se ocupan de los tres elementos de riesgo al mismo tiempo. # - ad_banner_2- # Algunos de los riesgos con AFK se mitigan en casi un 21% a compañías que no tienen su sede en África. Sudáfrica, el país africano menos riesgoso desde el punto de vista de la inversión, representa otro 30% del peso de AFK. Pero la exposición de AFK a naciones inestables como Nigeria, Mali, Kenia, Nambia y Angola, crea un ETF en el que debe tener en cuenta un alto nivel de riesgo político.

Market Vectors Vietnam ETF (NYSE: VNM)

Vietnam puede ser considerado un verdadero mercado de frontera. Todavía es un país comunista que no ha abrazado el capitalismo de la misma manera que su vecino China. Las devaluaciones monetarias intencionales son generalmente el signo de una economía inestable y el gobierno de Vietnam ha mostrado una inclinación a devaluar su moneda, el dong.

Dicho esto, Vietnam sigue siendo un mercado con potencial. Si tuviéramos que poner esta lista en orden de mayor a menor riesgo, VNM terminaría en un punto intermedio: menos riesgoso que AFK, pero no tan seguro como EIS o EWT.

iShares Thailand Investable Market Index (NYSE: THD)

Tailandia es bastante típica de muchos mercados emergentes: es una mezcla quijotesca de potencial de ganancias junto con el peligro político. La economía de Tailandia es más evolucionada y abierta que Vietnam, pero la situación política definitivamente necesita ser monitoreada. La economía del país se ha beneficiado de una fuerte relación comercial con China, pero el gobierno de Tailandia está plagado de corrupción haciendo que THD sea un digno miembro de esta lista.

THD tiende a funcionar bien cuando la situación política de Tailandia es dócil y los mercados emergentes están a favor. Desafortunadamente, la actual lucha política en Tailandia está estropeando lo que podría ser una historia de inversión prometedora. Los manifestantes antisistema conocidos como camisas rojas actualmente ocupan partes de Bangkok y los brotes de violencia han provocado varias muertes. La agitación ha sido un tramo muy bajista para THD.

Global X / InterBolsa FTSE Colombia 20 ETF (NYSE: GXG)

Hubo un momento en que Colombia era conocida por ser un país inestable y devastado por la guerra en América del Sur que los estadounidenses se desalentaron las visitas debido a problemas de seguridad. Mientras que Columbia sigue siendo famoso por su historia como exportador de drogas, su economía está cambiando rápidamente para bien. El Departamento de Estado de Estados Unidos todavía advierte a los turistas estadounidenses de grupos narcoterroristas en ciertas áreas, pero señala que la seguridad ha aumentado significativamente en los últimos años.

El presidente Álvaro Uribe ha reformado la economía y la imagen de Colombia, pero una buena parte del riesgo con GXG radica en el hecho de que Uribe dejará su cargo en 2010. Los inversionistas tendrán que seguir de cerca el desarrollo futuro para ver si su predecesor puede hacer que Colombia siga avanzando.

iShares MSCI Perú All Capped Index (NYSE: EPU)

Perú a menudo no recibe mucha atención por sí mismo, pero hay un ETF que sigue este país rico en recursos. Perú tiene abundantes reservas de oro y plata, lo que proporciona una razón muy convincente para considerar invertir en EPU.

Por otro lado, Perú es en gran medida un mercado emergente donde gran parte de la población vive en la pobreza. Los países latinoamericanos en general tienen una larga historia de tumultuosos cambios políticos y golpes militares.

Market Vectors Gulf States ETF (NYSE: MES)

Los países en los que se centra MES, Kuwait y los Emiratos Árabes Unidos en particular, se encuentran entre los países más estables de Oriente Medio. Pero como ya lo mencionamos, la proximidad a descontentos políticos debe considerarse como un riesgo de inversión adicional.

Además, el petróleo es la principal fuente de crecimiento económico para esta región del mundo, y si alguna vez hubo un tema de inversión desenfrenado con riesgo político es petróleo. Es difícil encontrar un país en este rincón del mundo que abrace la democracia y el capitalismo; estos dos riesgos combinados con la falta de diversidad económica hacen que MES sea una apuesta arriesgada.