Wall Street a menudo se equivoca en los puntos de inflexión: una razón más para invertir a largo plazo

Por la colaboradora invitada Nancy Tengler.

Investmentmatome Investing publicó recientemente un estudio que analiza la efectividad de las recomendaciones de los analistas de Wall Street. El estudio encontró que el 49% de sus calificaciones de compra, venta o retención eran incorrectas en 2012. Y ese fue un año bastante bueno. No estoy aquí para golpear a los analistas. Su trabajo es valioso para los inversores. Examinan los detalles financieros y de los productos de la compañía con una minuciosidad de peine de dientes finos que es imposible para los individuos replicar por sí mismos. Pero debido a su abrumador conocimiento de lo que está y no está funcionando en la empresa, es menos probable que aprieten el gatillo en los puntos de inflexión.

¿Qué es un punto de inflexión, exactamente?

El estudio también reveló que "los analistas son mejores para identificar a los ganadores". Las recomendaciones de compra de los analistas fueron responsables de aproximadamente el 85% de todas las calificaciones precisas medidas en el estudio. Lo que no es del todo sorprendente. Wall Street es un mundo de impulso donde lo que funcionó ayer seguirá funcionando mañana. Hasta que no lo haga. Hasta un punto de inflexión.

Los puntos de inflexión se producen en la parte superior e inferior del rendimiento del precio de las acciones. Tome las acciones que a todos les gusta odiar: Apple (AAPL). En septiembre de 2012, cuando el precio de las acciones alcanzó su máximo de $ 700 por acción, los analistas de Wall Street adoraron las acciones. Cincuenta analistas calificaron a AAPL con una compra, seis calificaron las acciones con una retención y dos calificaciones de venta mantenidas. Y todos sabíamos la buena noticia: las actualizaciones de iPhone sin competencia a la vista, Apple TV en camino, iPad, iPad mini; una revolución en la informática que impulsaría el crecimiento de AAPL y los márgenes de ganancia hasta el infinito. Desde entonces, las ganancias de la compañía se han visto ligeras, la competencia entró con fuerza y ​​las acciones cayeron a menos de $ 400 por acción (subiendo y bajando el nivel de cuatrocientos que esperan el informe de ganancias de hoy). Y solo uno de esos analistas ha generado un retorno positivo en las acciones desde la caída de septiembre. Ese analista acortó las acciones en diciembre y ha logrado un rendimiento total de aproximadamente el 28%. Uno de los 58 analistas que cubren AAPL recibió la llamada en un punto de inflexión.

El valor del pensamiento de comprar y mantener

Es por eso que continuamos enfocándonos en poseer grandes compañías a largo plazo. Cuando estas compañías tropiezan con la entrega de un nuevo producto o pierden las expectativas de ganancias, Wall Street puede castigar el precio de las acciones por un tiempo prolongado (una oportunidad de compra si nos sentimos particularmente bien informados e inteligentes). Una de las razones por las que el odio es tan poderoso es por los analistas de Wall Street que hemos estado discutiendo. No les gusta estar decepcionados. Especialmente cuando tienen una calificación de compra en la acción.

Entonces, si usted es el tipo de inversionista al que le gusta ver lo que dice Wall Street sobre una compañía en particular, tenga cuidado. Observe la información objetiva que producen, hacen un trabajo sobresaliente, pero tome su propia decisión sobre si comprar, vender o mantener las acciones. Es probable que logre un mejor récord en los puntos de inflexión.

Eso es Cómo ganas dinero como inversor.