Tasas de suscripción Definición y ejemplo |

Qué es:

En la industria de valores, tarifas de suscripción son las comisiones de un banco de inversión para ayudar a que una empresa sea pública o para realizar alguna otra oferta.

En el negocio de las hipotecas, una comisión de suscripción suele ser una tarifa que cobra un prestamista hipotecario por preparar el préstamo y la documentación asociada. Normalmente son un porcentaje del monto del préstamo y se pagan al cierre.

Cómo funciona (Ejemplo):

Cuando una empresa decide que quiere emitir acciones, bonos u otros valores cotizados en bolsa, contrata a un suscriptor. Después de determinar la estructura de la oferta, el suscriptor suele reunir un grupo de otros bancos de inversión y casas de bolsa que se comprometen a vender un cierto porcentaje de la oferta.

El emisor y el suscriptor trabajan en estrecha colaboración para determinar el precio de la oferta. Una vez que el asegurador esté seguro de que venderá todas las acciones de la oferta, cerrará la oferta. Luego compra todas las acciones de la compañía (si la oferta es una oferta garantizada), y el emisor recibe los ingresos menos las comisiones de suscripción, que típicamente son del 3% al 7% de la cantidad de capital que se recauda.

los aseguradores luego venden las acciones a los suscriptores al precio de la oferta.

Por qué es importante:

Las comisiones de suscripción son importantes porque le pagan a las personas que engrasan los patines para llevar los valores al mercado. Los honorarios compensan al asegurador y al sindicato por tres cosas: negociar y administrar la oferta, asumir el riesgo de comprar los valores si nadie más lo hace y administrar la venta de las acciones.

Los suscriptores trabajan arduamente para determinar el precio "correcto" para una ofrenda, pero a veces "dejan dinero en la mesa". Por ejemplo, si XYZ Company aplica su OPI de 10 millones de acciones a $ 15 por acción, pero las acciones cotizan a $ 30 dos días después de la OPI, esto sugiere que el asegurador probablemente subestimó la demanda del problema. Como resultado, XYZ Company recibió $ 150 millones (menos comisiones de suscripción) cuando posiblemente podría haber obtenido $ 300 millones. A su vez, las tarifas de suscripción son más bajas de lo que podrían haber sido. El conocimiento de esta consecuencia es lo que alienta a los suscriptores a buscar el precio más alto posible para una oferta, que también beneficia a los accionistas del cliente.