Principios del análisis técnico: el patrón complejo de cabeza y hombros |

El patrón cabeza-hombros es usualmente una formación técnica altamente confiable que indica una reversión en la tendencia de una acción.

El patrón consta de cuatro partes distintas: el hombro izquierdo, la cabeza, el hombro derecho y el escote. Cada una de estas cuatro secciones debe estar presente para que exista la formación.

Si bien la gran mayoría de las formaciones de cabeza y hombros que he encontrado se ven exactamente así, es importante que el operador reconozca que existen variaciones.

Se llaman formaciones de cabeza y hombro múltiples o complejas. En el Análisis técnico de tendencias de stock de Edwards y Magee, un libro que muchos consideran la biblia del análisis técnico, los autores documentan varias variaciones de los patrones de cabeza y hombros de una variedad de jardín. Estas mutaciones incluyen patrones con dos hombros izquierdos y uno derecho, dos hombros derechos y dos cabezas izquierdas e incluso múltiples.

A pesar de ser formaciones complejas, las características básicas del patrón son las mismas. Cuando se divisa la cabeza y los hombros, y se rompe el cuello, por lo general significa que las acciones caerán.

Toyota Motors proporciona un buen ejemplo de un patrón complejo de cabeza y hombros.

Como puede ver, hay dos hombros izquierdos (rotulados LS 1 y 2) y una cabeza. Actualmente, se ha formado un hombro derecho (RS1) y se está sondeando el soporte del cuello cerca de $ 72.

Los dos hombros izquierdos: el primer hombro izquierdo (LS1) formado entre abril y junio de 2009, cuando TM rebotó de soporte cerca de $ 72 a resistencia alrededor de $ 84. La acción luego retrocedió para soportar cerca de $ 72.

El segundo hombro izquierdo (LS2) se formó entre julio y octubre de 2009 cuando la TM volvió a rebotar desde $ 72, a alrededor de $ 87, y luego retrocedió hasta cerca de $ 72.

Observe cómo los dos hombros alcanzan un pico razonablemente cercano al mismo precio. También están bastante cerca del mismo ancho o duración en el tiempo. Estas son dos características importantes de un complejo patrón de cabeza y hombros.

The Head: después de consolidarse durante gran parte de noviembre y diciembre, TM estalló por encima de $ 90 a finales de enero de 2010, formando la cabeza del patrón.

Observe cómo la cabeza sobresale claramente y está notablemente por encima de los dos hombros izquierdos.

Los hombros derechos: Inmediatamente después de que se formó la cabeza, hubo una gran ola de ventas a gran volumen. La acción rápidamente retrocedió para respaldar alrededor de $ 72.

En febrero de 2010, el primer hombro derecho (RS1) comenzó a formarse a medida que las acciones se recuperaron a $ 84 en volumen tibio. Desde finales de marzo hasta ahora, las acciones han estado cayendo. Actualmente, la acción vuelve a cotizar cerca del soporte en torno a los $ 72.

Una vez que se ha roto el escote, el patrón debe estar completo.

El escote: el escote, o el apoyo, se dibuja sobre los bajos de los hombros izquierdo y derecho. Con mayor frecuencia, se dibuja horizontalmente, pero como comerciante debe tener en cuenta que también se puede dibujar en diagonal, inclinado hacia arriba o hacia abajo.

Cuando el escote se rompe definitivamente, la población completa un patrón confirmado de cabeza y hombros.

Sin embargo, a veces es necesario un "filtro" de 3% o dos días hábiles para garantizar que el patrón no sea un "rompimiento en falso" a la baja.

A menudo, una acción volverá a probar el escote. Pero, si la formación es un patrón genuino de cabeza y hombros, generalmente fallará en el escote, ofreciendo una segunda oportunidad de cortocircuito.

Para calcular cuánto TM podría caer si se rompe el escote, podemos aplicar la cabeza y el principio de medición del hombro.

Para hacerlo, primero calculamos la ruptura midiendo desde la parte superior de la cabeza hasta el escote ($ 92 - $ 72 = $ 20). Luego, restamos el escote de la ruptura para obtener nuestro objetivo ($ 72 - $ 20 = $ 52). Nuestro precio objetivo es, por lo tanto, $ 52.

Hemos establecido nuestro objetivo algo por encima de ese nivel, en una zona de soporte anterior, pero podemos ajustarlo más adelante si está justificado.

Este artículo se envió originalmente a los suscriptores del servicio de "Double Digit Trading" del Dr. Pasternak el 28 de mayo de 2010. Los cuadros y acciones que se mencionan se usan para ilustrar cómo un inversionista puede aprender a usar análisis técnicos para identificar la cabeza y patrones de hombros, y se deben usar solo con fines educativos.