La acción de crecimiento agresivo menos valorada en Biotech |

Si ha estado prestando atención al espacio biotecnológico y farmacéutico en los últimos meses (como mi colega David Sterman seguramente tiene), usted sabe que estas acciones han sido golpeadas en medio de una rotación sectorial en acciones de ciclo tardío.

Empresas grandes y rentables como Amgen (Nasdaq: AMGN), Biogen Idec (Nasdaq: BIIB), y Celgene (Nasdaq: CELG) cayó hasta un 25%. Abundan las oportunidades tanto para los operadores como para los inversores de compra y retención, ya que las acciones restablecen el precio de soporte.

Sin embargo, mi stock favorito en este grupo es el que más ha caído.

Gilead Sciences (Nadsaq: GILD) Es una acción biofarmacéutica de crecimiento agresivo tremendamente infravalorada. (Como habrás adivinado, David Sterman también es un fanático). Gilead fabrica y comercializa tratamientos para las deficiencias inmunes y una serie de otras dolencias. La compañía opera en América del Norte, Europa y Asia Pacífico.

Gilead es líder en terapias contra el VIH y la hepatitis C. Su medicamento Sovaldi, que la FDA aprobó a fines del año pasado, ha demostrado ser eficaz en combinación con otros medicamentos para curar la hepatitis C. Sovaldi se une a la cartera de Gilead por Stribild, uno de los tratamientos contra el VIH más vendido, y el más nuevo de la compañía. Medicamento contra el VIH, Tybost, que aumenta la función de otros medicamentos contra el VIH, incluido el Truvada de Gilead.

Impulsado por los ingresos por la hepatitis C y el VIH, Gilead informó un primer trimestre el mes pasado. Las ventas de Sovaldi se dispararon a $ 2.3 mil millones, superando con creces los $ 1.4 mil millones que los analistas esperaban. Los ingresos del trimestre fueron de $ 5 mil millones, 29% más que las estimaciones de Wall Street. Las ganancias por acción (EPS) del trimestre subieron a $ 1.48, 208% más que en el mismo periodo del año anterior.

El estimado de Wall Street para todo el año 2014 de EPS para Gilead fue de $ 4.09 hace solo dos semanas. Una vez que se informaron las ganancias del primer trimestre, quedó claro que los analistas estaban lamentablemente reduciendo el potencial de Gilead, e inmediatamente elevaron sus objetivos de ganancias. La estimación actual para todo el año es de $ 6.21 por acción, lo que representa un aumento interanual del 243%.

Gilead registró ingresos netos récord de $ 3.1 mil millones en ingresos de $ 11.2 mil millones el año pasado, y la compañía está en camino para otra año de ventas récord e ingreso neto. Se espera que EPS crezca un 24% en 2015 y un 15% en 2016.

La relación precio-ganancias (P / E) de 2014 es 12.4, en el extremo inferior del rango histórico de GILD. El bajo P / E elimina gran parte del riesgo de invertir en acciones de biotecnología. La baja relación de deuda a largo plazo de Gilead de 2013 del 21% reduce otro factor de riesgo común: la carga del servicio de la deuda. Aún mejor, Gilead actualmente está trabajando en una autorización de recompra de acciones de $ 5 mil millones. El plan reciente de Pfizer (NYSE: PFE) para comprar AstraZeneca (NYSE: AZN) ha puesto al foco de fusiones y adquisiciones en compañías que tienen éxito. desarrollando nuevas terapias con medicamentos. Standard & Poor's espera "un clima favorable de fusiones y adquisiciones, ya que las grandes empresas farmacéuticas se desplazan para compensar los ingresos perdidos por patentes de medicamentos que expiran y las grandes biotecnologías refuerzan sus ductos de medicamentos en desarrollo".

Cualquier gran empresa farmacéutica que busque una oportunidad la cartera de medicamentos no debería buscar más allá de Gilead. A modo de comparación, se espera que las EPS de AstraZeneca disminuyan durante los próximos tres años, pero la acción se cotiza a un P / U de 2014 de la oferta de compra. En comparación, Gilead tiene EPS rápidamente creciente y un P / E bajo.

Si una oferta de compra también elevara el PE de Gilead a 19, eso le daría a la acción un precio de $ 118, un aumento del 54% sobre el precio actual de la acción. Se podría argumentar que Gilead exigiría una valuación de compra aún mayor porque el crecimiento de sus ganancias es mucho más atractivo que el de AstraZeneca.

Actualmente hay 23 recomendaciones de "compra" en Wall Street para GILD y cuatro recomendaciones de "retención". Las instituciones poseen el 93% de las acciones. Claramente, Street espera que el tremendo crecimiento de ganancias de Gilead beneficie el precio de sus acciones.

Cuando GILD llegó a casi $ 85 a fines de enero, escribí: "No buscaría personalmente las acciones después del período previo de la semana pasada, pero preferiría vigilar de cerca el precio de las acciones y lanzarme hacia atrás". Las acciones subieron unos centavos más a fines de febrero, luego cayeron un 25% a un mínimo de $ 63.50 cuando las acciones de atención médica se corrigieron en exceso durante la reciente retirada del mercado.

Riesgos a considerar:

Las acciones de crecimiento agresivo como GILD suelen ser más volátil que el mercado más amplio. Gilead también ha sido demandado repetidamente por Idenix Pharmaceuticals (Nasdaq: IDIX), en parte por la propiedad del compuesto farmacéutico Sovaldi se basa en. Acción a tomar -> Buscar que Gilead cambie entre $ 73 y $ 84 en el corto plazo, restringido por un impulso más débil entre su grupo farmacéutico de pares. La acción está infravalorada a cualquier precio reciente, pero acumularía acciones de menos de $ 78.50.