Market Index Target-Term Security (MITTS) Definición y ejemplo |

Qué es:

A market index target -term security (MITTS) es un título de deuda que ofrece un potencial de alza basado en ganancias en un índice de mercado mientras limita las pérdidas negativas al garantizar que la inversión inicial será devuelta si el índice disminuye.

Cómo funciona (Ejemplo):

Primero concebido por Merrill Lynch, un MITTS es una obligación de deuda que expone a un inversor a las fluctuaciones al alza en un índice bursátil como el Dow Jones Industrial Average (DJIA) o S & P 500 Index

A MITTS tiene una vida útil de un año a partir de la fecha de emisión y tiene el potencial de obtener rendimientos correspondientes al aumento en su índice asignado. Si el índice aumenta, los inversionistas reciben el monto inicial que invirtieron más una cantidad de dinero correspondiente al porcentaje ganado por el índice. Si el índice asignado disminuye, los inversionistas reciben no menos que su inversión original.

Por ejemplo, supongamos que Bob compra una unidad de un MITTS basado en el Promedio Industrial Dow Jones por $ 100. Al vencimiento, el Dow Jones ha subido un 15%. Consecuentemente, Bob recibe $ 115, que incluye su inversión inicial de $ 100 combinada con $ 15 (que representa la ganancia proporcional del índice del 15%. Si el Dow Jones perdiera valor o no cambiara, a Bob se le garantizarían los $ 100 que inicialmente invirtió en MITTS.

Por qué es importante:

A pesar de las limitaciones de pérdidas y la vida útil razonable hasta el vencimiento, MITTS tiene varias desventajas que los inversores deben tener en cuenta. Primero, los MITTS tributan independientemente de si el índice subyacente experimenta ganancias o pérdidas. de vender MITTS antes de la fecha de vencimiento.