Definición y ejemplo de rentabilidad ajustada por inflación

Qué es:

La inflación se come al valor de cada flujo de efectivo, incluidos los salarios, la pensión pagos y pagos de cupones. En muchos casos, las tasas de interés reales en las cuentas de ahorro son negativas. Por ejemplo, si una cuenta de ahorros paga el 1.5% por año pero la inflación es del 3%, el ahorrador efectivamente está perdiendo dinero cada año que tiene el dinero en la cuenta. Sin embargo, poner dinero en una cuenta de ahorros es mejor que ponerlo en una lata de café en el patio trasero, donde perderá el 3% del valor total cada año debido a la inflación.

En consecuencia, es importante considerar los efectos de la inflación al realizar una inversión que promete proporcionar un flujo futuro de flujos de efectivo. Después de todo, lo que vale $ 1 hoy puede no valer $ 1 mañana si no está invertido.

Cómo funciona (Ejemplo):

Digamos que John Doe compra acciones de la empresa XYZ por $ 5. Un año después, la acción se cotiza a $ 6. El regreso de John es 20%. Sin embargo, la inflación durante el año fue del 4%. Usando esta información y la fórmula anterior, el rendimiento ajustado por inflación de John es:

[(1 +.20) / (1 + 0.04)] - 1 = 15.38%

El rendimiento de John puede parecer 20%, pero después de explicar el hecho de que la inflación ha "consumido" ese dinero, su rendimiento ajustado a la inflación es solo 15.38%.

Por qué es importante:

Un rendimiento ajustado a la inflación es un tasa de rendimiento que tiene en cuenta los efectos de la inflación. La fórmula para el rendimiento ajustado a la inflación es:

Retorno ajustado por la inflación = [(1 + Retorno) / (1 + Tasa de inflación)] - 1