Definición y ejemplo de indexación |

Qué es:

Indexing es una estrategia de inversión pasiva que busca imitar o superar los rendimientos de un índice de mercado designado o otro proxy.

Cómo funciona (Ejemplo):

La estrategia requiere que un inversor primero elija un índice para imitar. El índice podría ser un índice de mercado bien conocido o podría ser un índice creado especialmente para el inversor. Hay literalmente cientos de índices establecidos que los inversionistas pueden replicar.

Algunos índices son excepcionalmente amplios, como el índice compuesto Nasdaq o el índice Wilshire 5000, que se considera el "índice total del mercado" porque contiene varios miles de acciones. Algunos índices son muy limitados, como el American Stock Exchange Biotech Index (BTK), que mide el desempeño de 17 empresas elegidas para representar al sector de la biotecnología. También hay muchos índices internacionales diseñados para medir el desempeño de los mercados extranjeros. Uno de los más comunes es el Financial Times 100 Index, o FTSE, que mide el rendimiento de las acciones negociadas en la Bolsa de Londres.

El Dow Jones Industrial Average es probablemente el índice financiero más conocido y más seguido en el mercado. mundo. Consiste en 30 de las firmas más grandes que cotizan en bolsa en los Estados Unidos. El índice S & P 500 también es muy común y comprende más del 70% de la capitalización total del mercado de todas las acciones negociadas en los Estados Unidos. El Nasdaq Composite es un amplio índice de mercado que abarca aproximadamente 4.000 emisiones negociadas en el mercado nacional Nasdaq, prácticamente todas las empresas que cotizan en bolsa. Por razones prácticas, los inversores generalmente no compran todos los valores en un índice.. Hacerlo sería muy costoso y tomaría mucho tiempo. Por lo tanto, los inversores suelen tener tres opciones cuando utilizan una estrategia de índice. Pueden elegir un índice muy estrecho que represente solo una pequeña porción del mercado (como el American Stock Exchange Biotech Index). Los inversionistas también pueden comprar una muestra aleatoria de valores en un índice (esto se conoce como un enfoque de muestreo) o pueden comprar un número determinado de valores en cada segmento de un índice (esto se conoce como un enfoque estratificado). Algunas investigaciones sugieren que los inversores casi pueden replicar el rendimiento de un índice comprando tan solo 40 de los valores subyacentes del índice.

Por qué es importante:

La indexación es uno de los cuatro tipos generales de estrategias de inversión (los otros tres son la compra y mantener, portafolio estructurado y estrategias activas). La estrategia es principalmente para los inversores a largo plazo que desean que sus rendimientos sigan el mercado (es decir, quieren asumir algún riesgo de mercado). La estrategia limita este riesgo de mercado y por lo tanto limita los retornos.

Si usar indexación es fundamentalmente una cuestión de la opinión del inversionista de si los precios de los valores siempre reflejan toda la información disponible (es decir, el inversionista cree en la teoría de mercados eficientes). Si el inversor se adhiere a esta teoría, no existe una seguridad infravalorada o sobrevalorada para ese inversor, y una estrategia activa de inversión de ingresos no producirá de forma consistente rendimientos que excedan el índice después de tener en cuenta los riesgos añadidos y los costos de transacción involucrados en el compra y venta frecuente asociada.

Sin embargo, el hecho de que el inversionista primero debe seleccionar un índice apropiado para buscar y luego decidir qué valores subyacentes comprar es por qué la indexación no es una estrategia totalmente pasiva. Por lo general, implica más costos de transacción que la estrategia de compra y retención, y también implica una reinversión más activa de los ingresos e incluso un reequilibrio si el índice cambia. Estos factores también significan que los rendimientos del inversor serán algo diferentes a los rendimientos del índice. Esta es la razón por la cual la forma más fácil de implementar la indexación es simplemente comprar acciones de un fondo indexado o ETF que rastrea un índice particular y dejar que el administrador maneje muchas de estas funciones (por una tarifa, por supuesto).