Fondos indexados frente a fondos mutuos: las diferencias que importan
Fondos INDEXADOS vs ETFs vs Fondos MUTUOS | La Mejor INVERSIÓN PASIVA 🏆
Tabla de contenido:
- Vistazo rápido: fondo de índice vs. fondo mutuo
- Gestión pasiva vs. gestión activa.
- Objetivos de inversión
- La mayor diferencia para los inversores: Costo.
- ¿Que sigue?
- Empezar: Aquí es cómo invertir en fondos de índice
- Ver Este resumen de los típicos ratios de gastos de fondos mutuos.
- Comparar Los mejores brokers online para fondos mutuos.
Tres cosas principales distinguen un fondo de índice de un fondo mutuo administrado activamente: quién, o qué, decide qué inversiones mantiene el fondo, el objetivo de inversión del fondo y cuánto pagan los inversionistas en comisiones para obtenerlo.
Pero quizás la mayor diferencia entre estas dos categorías distintas de fondos mutuos es la siguiente: si se les da la opción, los inversionistas tienen mejores posibilidades de obtener mayores rendimientos con un fondo de índice. Explorar las diferencias revela por qué.
Vistazo rápido: fondo de índice vs. fondo mutuo
| Fondo de índice | Fondo de inversión | |
|---|---|---|
| Objetivo de inversión | Iguala los rendimientos de inversión de un índice de mercado de valores de referencia (por ejemplo, el S&P 500) | Supera los retornos de inversión de un índice de referencia relacionado |
| Invierte en | Acciones, bonos y otros valores | Acciones, bonos y otros valores |
| Estilo de gestión | Pasivo. La combinación de inversiones se automatiza para coincidir con las tenencias exactas del índice de referencia | Activo. Los recolectores de valores (gestores de fondos / analistas) eligen las tenencias de fondos |
| Tarifa de gestión promedio (relación de gastos) * | 0.09% | 0.82% |
| Después del pago de una inversión anual de $ 1,000, se obtiene un rendimiento anual promedio del 7% durante 30 años | $99,000 | $86,000 |
| Monto perdido en honorarios mayores de 30 años. | $1,800 | $15,000 |
* Fuente: promedios ponderados por activos a partir de datos de 2016 del Investment Company Institute
Gestión pasiva vs. gestión activa.
La gestión de un fondo mutuo requiere tomar decisiones de inversión diarias (a veces por hora). Una de las diferencias entre el índice y los fondos mutuos regulares es quién está detrás de la cortina de los disparos.
No hay necesidad de una supervisión humana activa para determinar qué inversiones comprar y vender dentro de un fondo mutuo de índice, cuyas tenencias están automatizadas para rastrear un índice, como Standard & Poor's 500, por lo que si una acción está en el índice, será en el fondo, también.
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Debido a que nadie está administrando activamente la cartera (el rendimiento se basa simplemente en los movimientos de los precios de las acciones individuales en el índice y no en alguien que negocie dentro y fuera de las acciones) la inversión en índices se considera una estrategia de inversión pasiva.
En un fondo mutuo administrado activamente, un administrador de fondos o un equipo de administración toma todas las decisiones de inversión. Son libres de comprar inversiones para el fondo a través de múltiples índices y dentro de varios tipos de inversión, siempre que lo que escojan se adhieran a los estatutos establecidos del fondo. Eligen qué acciones y cuántas acciones comprar o despojar de la cartera. Y aquí es donde comienzan los problemas para los fondos mutuos administrados activamente.
La historia ha demostrado que es extremadamente difícil superar los rendimientos pasivos del mercado constantemente año tras año.
La historia ha demostrado que es extremadamente difícil superar los rendimientos pasivos del mercado (a.k.a.) año tras año. De hecho, durante los 15 años que finalizaron en diciembre de 2016, más del 90% de los fondos estadounidenses de gran capitalización, mediana capitalización y pequeña capitalización llevados a cabo por los gerentes obtuvieron peores resultados que el índice S&P 500, según datos de S&P Dow Indices.
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Objetivos de inversión
Si no puedes vencerlos, únete a ellos. Eso es esencialmente lo que los inversores de índice están haciendo.
El único objetivo de inversión de un fondo de índice es reflejar el rendimiento del índice de referencia subyacente. Cuando el S&P 500 zigs o zags, también lo hace un fondo mutuo de índice S&P 500.
El objetivo de inversión de un fondo mutuo administrado activamente es superar los promedios del mercado: obtener mayores rendimientos al hacer que los expertos seleccionen estratégicamente las inversiones que creen que impulsarán el rendimiento general.
El posible rendimiento superior del índice es la razón por la cual un inversionista elegiría un fondo administrado activamente sobre un fondo de índice. Pero paga un precio más alto por la experiencia del administrador, lo que nos lleva a la siguiente diferencia, y la más crítica, entre los fondos de índice y los fondos mutuos administrados activamente.
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La mayor diferencia para los inversores: Costo.
Como puedes imaginar, cuesta más tener gente que dirija el espectáculo. Hay salarios de los gerentes de inversión, bonos, beneficios para empleados, espacio de oficina y el costo de los materiales de marketing para atraer más inversionistas al fondo mutuo.
¿Quién paga esos costos? Usted, el accionista. Están agrupados en una tarifa que se denomina índice de gastos de fondos mutuos.
Y aquí se encuentra uno de los Catch-22 más grandes del mundo de las inversiones: los inversores pagan más para poseer acciones de fondos mutuos administrados activamente, con la esperanza de que tengan un mejor desempeño que los fondos indexados. Pero los aranceles más altos que pagan los inversores se reducen directamente a los rendimientos que reciben del fondo, lo que hace que la mayoría de los fondos mutuos administrados de forma activa tengan un rendimiento inferior.
Los fondos indexados se han hecho famosos y famosos por sus bajos costos de inversión.
Los fondos indexados también cuestan dinero para correr, pero mucho menos cuando se sacan de la ecuación los salarios de Wall Street a tiempo completo. Es por eso que los fondos de índice, y sus contrapartes de tamaño reducido, los fondos cotizados en bolsa (ETF), se conocen y celebran por sus bajos costos de inversión en comparación con los fondos administrados activamente.
Pero la picadura de las tarifas no termina con el índice de gastos.Debido a que se deduce directamente de los rendimientos anuales de un inversionista, eso deja menos dinero en la cuenta para aumentar y crecer con el tiempo. Es una tarifa de doble golpe y el precio puede ser alto. (Calculamos que una diferencia de tarifa del 1% podría costar a un milenio más de medio millón de dólares en el tiempo).
El resultado final: cuanto más bajos sean los costos de administración, mayor será el rendimiento de la inversión para los accionistas.
