El increíble encogimiento de la clase media: ¿a dónde va realmente la clase media de Estados Unidos?

“La política del gobierno se ha vuelto menos redistributiva desde fines de la década de 1970, haciendo menos para reducir la concentración del ingreso. "El efecto de igualación de los impuestos federales fue menor" en 2007 que en 1979, ya que "la composición de los ingresos federales se desplazó de los impuestos a la renta progresivos a los impuestos a la nómina menos progresivos", dijo la oficina de presupuesto ".

Si la redistribución forzosa de la riqueza es un objetivo legítimo de una república constitucional se deja como un ejercicio para el lector. Sin embargo, el impuesto a la nómina alimenta a la Seguridad Social, que en sí misma es al menos ligeramente redistributiva: el 85 por ciento de los beneficiarios en el quintil de ingresos más bajos reciben sustancialmente más de lo que pagan.

Entonces, si el sistema fiscal es el culpable del aumento de la desigualdad en el ingreso, no debería serlo - y yo diría que cualquier programa fiscal fundamentalmente sólido debería ser más o menos neutral respecto al Gini - con la excepción de los discapacitados y aquellos que de otro modo básicamente no pueden cuidarse a sí mismos.

Pero no hay duda de que aquellos que solíamos considerar la clase media (la columna vertebral del país, como lo definan) están bajo una gran presión financiera.

La recientemente electa senadora por Massachusetts, la ex profesora de Harvard Elizabeth Warren, puso su dedo en el pulso de la presión hace casi una década con su libro, La trampa de los dos ingresos: por qué los padres de clase media se quebraron.

La protuberancia: las familias nucleares tradicionales con padres de dos ingresos acudían en masa a los distritos escolares favorables, y aumentaban el precio de las casas de tres habitaciones en estas áreas a niveles donde solo una familia de dos ingresos podía pagarlas. Como resultado, la mayoría de un 2^{Dakota del Norte} los ingresos se destinaron a gastos de vivienda, junto con un aumento de los costos de alimentos, vestuario y transporte asociados con la administración de una casa con dos carreras y dos automóviles.

Específicamente, Warren muestra que las dos familias de ingresos tienen un 75 por ciento más de ingresos que sus antepasados ​​hace una generación, pero tienen el 25 por ciento. Menos Renta disponible que antes.

Este grupo se vio particularmente afectado por la crisis de ejecuciones hipotecarias: debido a que sus hipotecas se suscribieron asumiendo que las dos rentas combinadas continuarán, el despido de un cónyuge provocó el colapso de la casa de naipes.

Estas familias ganan más, pero no pueden invertir casi nada del exceso para el consumo futuro.

Las tendencias financieras familiares cambiantes crean una clase media exprimida

Mientras tanto, una dinámica paralela es llevar un martillo a las rótulas financieras de clase media: el divorcio.

La interrupción masiva de un divorcio no puede ser sobreestimada. Las mujeres deben sacrificar carreras para criar hijos solos después del divorcio … y los costos de transacción son enormes.No es solo el costo de los honorarios de los abogados, es la diferencia en el costo entre administrar una casa y ejecutar dos. Los costos de alquiler o hipoteca y los servicios públicos, por ejemplo, casi se duplican.

Un estudio de 2012 del Instituto de Investigación sobre Matrimonios y Religiones encontró que el divorcio roba a las familias estadounidenses un cuarto del crecimiento de la productividad del jefe de familia.

Eso es dinero que debería ir al ahorro y la inversión. A fondos universitarios, pago de deudas, viviendas, rentas vitalicias, seguros de vida y atención médica. Para ayudar a las familias de clase media a construir una base para la generación de riqueza futura. En su lugar, va a punto de subsistencia.

Sí, las tasas de matrimonio han bajado, lo que ayuda a eliminar las tasas de divorcio per cápita, por todas las razones equivocadas. Esto evita el trauma del divorcio, sí. Pero las consecuencias económicas siguen ahí, las parejas que deberían convertirse en unidades económicas no lo son, mantienen hogares separados o, si viven juntas, con frecuencia mantienen cuentas separadas. Los activos que deben destinarse a la inversión y la creación de riqueza van al consumo.

Mientras tanto, el total de la deuda pendiente de los préstamos estudiantiles supera los $ 1 billón, y no se puede descargar en quiebra, como otras formas de deuda. Esto está distorsionando la economía de muchas maneras, lo que obliga a los estudiantes a aceptar empleos con salarios bajos adversos al riesgo en lugar de iniciar negocios que pueden fracasar, lo que hace que posterguen las compras de matrimonio, familia y hogar, y por lo tanto deprima la demanda de viviendas unifamiliares hogares

Mientras tanto, la tercera etapa vital de la banqueta de tres patas de la seguridad de jubilación, la pensión de beneficio definido, sigue el camino de la industria de las chimeneas: en gran medida extinta. Sobreviven y prosperan solo para los empleados públicos, que deben cobrar sus beneficios a costa del sector privado que trabaja para apoyarlos. El resto de nosotros, mientras tanto, debemos conformarnos con planes de contribución definidos como 401 (k) s. Esto es esencialmente un acuerdo de compensación diferida. Pero es el trabajador quien debe financiarlos, en lugar de la empresa.

La clase media: pasado, presente y futuro

El trabajador de clase media ha logrado avances en la última generación, sí. Pero gran parte de estas ganancias deben desviarse hacia ahorros de jubilación para reemplazar la seguridad que perdieron con la desaparición de la pensión tradicional. La clase media alta está en posición de manejarlo, hasta cierto punto (DALBAR demuestra cada año que los inversores minoristas solo obtienen una fracción de los rendimientos del mercado que los administradores de dinero profesionales que administran los fondos de pensiones pueden obtener en nombre de los beneficiarios de sus planes, sin embargo). La clase media baja, sin embargo, no puede hacer las contribuciones … y el daño, para estas familias, es permanente.

Estos y otros factores demográficos están afectando a las familias tradicionales de clase media, y desafortunadamente no es probable que lleguen a ningún lugar en 2013.