Cómo cancelar el riesgo con órdenes de stop-loss |

Cuando el mercado sigue cayendo, el deseo abrumador de la mayoría de los inversores es detener el sangrado. La orden stop-loss es solo una forma de colocar un torniquete en sus inversiones, pero probablemente sea la más fácil de usar. He aquí cómo puede incorporar este práctico truco en su cartera.

¿Qué es una orden de Stop-Loss?

Una stop-loss (también llamada stop order o stop market order) es una orden realizada con un broker por la cual el agente cierra automáticamente una operación en una acción en particular si alcanza un precio predeterminado.

Por ejemplo, supongamos que posee 100 acciones de la Compañía XYZ, por las cuales ha pagado $ 10 por acción. Supongamos también que va a Bermuda durante dos semanas y no revisará su cartera durante ese tiempo.

Pueden pasar muchas cosas en dos semanas, y si los tanques de la Compañía XYZ se almacenan durante ese tiempo, podría perder una gran cantidad de dinero. Una forma de mitigar este riesgo es establecer una orden de stop-loss a, por ejemplo, $ 8, lo que significa que su corredor venderá las acciones de la compañía XYZ si el precio de la acción baja a $ 8 mientras usted no está. Es decir, cuando se alcanza el nivel de stop, su stop se convierte en una orden de mercado y las acciones que posee se liquidan.

Es importante tener en cuenta que la parada se convierte en una orden de mercado cuando la acción alcanza el precio de stop-loss, el inversor también puede verse obligado a salir de la operación a un precio más bajo (digamos, $ 6.50 en nuestro ejemplo) en lugar del precio al que se estableció la parada ($ 8 en nuestro ejemplo); este es a menudo el caso de acciones negociadas en muy poco volumen.

Tipos de órdenes de stop-loss

La mayoría de los intermediarios permitirán dos tipos de paradas: "bueno hasta que se cancele" (GTC) y "bueno por el día". (Tenga en cuenta que, en la práctica, muchas paradas "buenas hasta canceladas" deben restablecerse al comienzo de cada nuevo mes de operaciones). Esto, por supuesto, dependerá del agente que utilice. Algunos permiten detener pérdidas solo en ciertas acciones, y algunos solo los permiten para las acciones negociadas en ciertos intercambios.

Establecer el precio de stop-loss puede ser complicado. Ponlo muy cerca del precio de entrada y el inversor podría salir de la operación debido a las fluctuaciones aleatorias del mercado. Sin embargo, colóquelo demasiado lejos, y una pequeña pérdida podría convertirse en una muy dolorosa.

Los académicos y los comerciantes tienen varias teorías y enfoques para establecer los precios tope, pero una forma de manejar la situación es detenerse. Un stop final es una orden stop-loss que se establece en un porcentaje inferior al precio de mercado. Por ejemplo, si establece un stop final en la Compañía XYZ por un 10% por debajo del precio de mercado (el precio de mercado es de $ 10), cuando la acción sube a $ 30, el stop final activará una venta solo si la acción cae por 10 % desde $ 30. En otras palabras, su orden de stop-loss es de $ 27 en lugar de los $ 8 en el primer ejemplo. Esto ayuda a los inversores a asegurar al menos una parte de sus ganancias durante un rally.

Positivas y negativas

La ventaja principal de órdenes de stop-loss es que ayudan a limitar las pérdidas. Sin embargo, los inversores deben mirar más allá de esto al evaluar si la estrategia es adecuada para ellos.

Una cosa a considerar es que las órdenes de stop-loss son estrategias de negociación a corto plazo. Pueden tomar parte de la presión de monitoreo diario del inversor, ya que, en cierta medida, establecieron el comercio en piloto automático. Esto es particularmente útil para los inversores emocionales. Pero los inversores a largo plazo, con orientación fundamental y compra y retención, probablemente sean escépticos con respecto a las órdenes de stop-loss. Después de todo, cuando una acción baja, no necesariamente significa que los inversores deben vender, especialmente aquellos a largo plazo.

Y aunque las órdenes de stop-loss ofrecen una disciplina comercial crucial a los inversores al ayudarlos a hacer importantes Las decisiones sobre reducir las pérdidas antes de tiempo (cuando son más objetivas sobre la situación real de las acciones) también corren el riesgo de salir de una posición demasiado pronto, especialmente cuando se trata de acciones volátiles. De hecho, si los fundamentos permanecen intactos, un ligero descenso de los precios en realidad podría indicar una oportunidad de compra que un inversor que utiliza una orden de stop-loss perdería.

Debido a que los corredores rara vez cobran para colocar una orden de stop-loss, en cierto modo son como pólizas de seguro gratuitas para una inversión. Eso es bueno si tienes un nuevo inversor.