Definición y ejemplo de dilución |

Qué es:

Dilución es una reducción en la propiedad proporcional causada cuando una empresa emite acciones adicionales.

Cómo funciona funciona (Ejemplo):

Supongamos que posee 100.000 acciones de XYZ Company. La compañía tiene 1,000,000 de acciones en circulación, lo que significa que usted posee el 10% de la compañía. Las acciones de XYZ Company se cotizan a $ 5, por lo que el valor de mercado actual de la compañía es de $ 5,000,000 y su inversión vale $ 500,000.

XYZ Company quiere construir una nueva planta, por lo que emite 500,000 acciones. Sus 100,000 acciones ahora son solo el 6.67% de la compañía (100,000 / 1,500,000 = 6.67%).

Al final, la dilución puede valer la pena si la planta hace que XYZ Company sea más rentable. Sin embargo, si la compañía emitió esas acciones como parte de un programa de opción de acciones demasiado generoso o para recaudar fondos para proyectos que no aportan ganancias, la dilución puede causar un daño permanente al valor de su participación.

Por qué es importante:

Dilución es el acto de dividir el pastel proverbial en pedazos cada vez más pequeños, y generalmente no es bien recibido por los inversores. Varios eventos pueden causar dilución, particularmente ofertas secundarias, la conversión de valores convertibles, ejercicios de opciones y ejercicios de garantía. En ocasiones, las empresas compran sus propias acciones en el mercado abierto para combatir la dilución. Es importante tener en cuenta que las divisiones de acciones generalmente no crean dilución, porque en una división de acciones el inversor recibe acciones adicionales para preservar su porcentaje de propiedad e inversión.

Aunque la dilución afecta de manera más notable los porcentajes de propiedad, las ganancias por los cálculos compartidos también consideran los efectos de la dilución. Esta es la razón por la cual la mayoría de las empresas públicas informan ganancias tanto básicas como diluidas, por lo que los valores potencialmente dilutivos se tratan como si ya estuvieran convertidos en acciones en circulación. Esto efectivamente aumenta el número de acciones sobre las cuales se distribuirían las ganancias de la compañía si se ejercitaran todos los valores potencialmente dilutivos.

En algunas compañías, los accionistas pueden protegerse de la dilución si tienen el derecho de comprar acciones en cualquiera de las emisiones de acciones futuras de la compañía. Estas disposiciones antidilución, también denominadas derechos de suscripción o derechos de preferencia, generalmente aparecen en los estatutos de una corporación.