Descifrando la fórmula de rendimiento de dividendos |

El rendimiento de una acción se calcula dividiendo el dividendo por acción entre el precio de compra y no el de mercado.

El precio y el rendimiento se mueven en direcciones opuestas. A medida que los precios de las acciones suben, los rendimientos de los dividendos disminuyen. A medida que caen los precios de las acciones, los rendimientos de los dividendos aumentan.

Veamos un ejemplo: una acción ficticia se cotiza a $ 100 por acción y paga un dividendo de $ 5. Ni siquiera necesita una calculadora para determinar su rendimiento: es 5%.

El pensamiento convencional es que si el precio de esta compañía mítica aumenta, digamos a $ 200, entonces su rendimiento en dividendos disminuirá. Y de hecho lo hará, se reducirá a la mitad. $ 5 / $ 200 = 2.5%. Pero eso solo se aplica a los inversores que compraron las acciones al nuevo precio. El inversor que compró a $ 100 todavía obtiene un rendimiento del 5%.

Pero aquí es donde las cosas se ponen interesantes y rentables. Si el precio de las acciones se mueve en la otra dirección, hacia abajo, y cae a $ 50, el rendimiento del dividendo aumentará: $ 5 / $ 50 = 10%.

Una vez más, eso solo es cierto para los inversores que compraron sus acciones por $ 50. Los inversores que compraron a $ 100 siguen ganando su 5%. Para la mayoría de los inversores, los rendimientos no "cambian", solo están "establecidos". Y sus acciones siguen pagando ese rendimiento a menos que cambie el pago real de dividendos de la compañía.

El rendimiento no tiene nada que ver con el precio actual del mercado, solo el dividendo actual y el precio que pagó por sus acciones. Si compraste tus acciones a $ 100, un dividendo de $ 5 te gana el 5% sin importar lo que ocurra con el precio de la acción, suponiendo que el dividendo permanezca constante.

Es por eso que un mercado bajista presenta una oportunidad inmediata para los inversores que buscan ingresos por dividendos significativos. La mayoría de las acciones están en el rojo: aquí en casa, el índice S & P 500 ha bajado un -20.% En los últimos 12 meses, con la mayoría de los índices mundiales en números rojos. Las existencias en China están fuera de -64.9%. Estos precios deprimidos significan rendimientos dramáticamente más altos. Cuando un mercado cae -50%, sus rendimientos se duplican.

Y aquí está el factor decisivo: cuando compras una acción con un precio deprimido y un alto rendimiento, te quedas con ese rendimiento tan grande, como si pusieras tu dinero en un CD y bloqueado en la tasa de interés.

Recuerde: Comprar una acción solo por el dividendo solo es una mala idea. Los dividendos nunca están garantizados. Y un alto rendimiento no siempre es bueno: algunas de estas compañías podrían no tener valor mañana, como Freddie. Desea los mismos rasgos en un pagador de dividendos que en cualquier otra compañía que esté considerando: una base financiera sólida y un historial sólido de ganancias crecientes y aumentos de dividendos.

Ningún inversionista serio debe esperar para mantener tan ricos. corrientes de ingresos. No puede permitirse el lujo de sentarse al margen. Las oportunidades de compra en el mercado bajista simplemente no aparecen con mucha frecuencia. La mayoría de las veces, por supuesto, eso es algo bueno. Pero dado que un mercado a la baja ya está aquí, es mejor que se beneficie de él mediante la fijación de estos rendimientos extraordinariamente altos.

Verá, ninguna empresa, o muy poca, se dispuso a pagar un 10% más rendimiento. Ese es un rendimiento saludable, no importa a dónde vaya. En este país, un flujo de dividendos del 5% está por encima del promedio, incluso robusto. Pero en un mercado a la baja, incluso un rendimiento del 5% puede aumentar dramáticamente, simplemente porque los precios de las acciones están cayendo. Ese es el poder de la fórmula de rendimiento de dividendos.

Eche un vistazo a nuestra mesa. Muestra qué variarían las distintas caídas de precios en el rendimiento por dividendo de una acción que normalmente pagaba el 5%. Cuanto más bajo cae el precio, más alto es el rendimiento.

Ahora, si un descenso del 40% parece poco realista, considere: en 2008, de las 30.000 acciones que cotizan en los mercados de EE. UU., 4.000 disminuyeron más que … 40% a fines de agosto.

Cambio de precio Nuevo rendimiento

-10% + 5.6%

-20% + 6.3%

-30% + 7.1%

-40% + 8.3%

-50% + 10.0%

-60% + 12.5% ​​

Entonces en estos tiempos tumultuosos, es bueno recordar su fórmula de rendimiento. Como los pagadores de dividendos de calidad se ven arrastrados por las correcciones del mercado, hay una oportunidad a largo plazo para los inversores que aprendieron sus cálculos de dividendos.