Bond Ladder Definición & Ejemplo |

Qué es:

A bond ladder es una estrategia de inversión por la cual un inversor tambalea la madurez del bonos en su cartera para que el bono proceda y pueda reinvertirse a intervalos regulares.

Cómo funciona (Ejemplo):

Por ejemplo, digamos que tiene $ 75,000 para invertir. Para crear una escalera de bonos, podría invertir $ 25,000 en bonos a un año al 6%, $ 25,000 en bonos a dos años al 6.25% y $ 25,000 en bonos a tres años al 6.50%. Cada año se considera un "peldaño" en la escalera.

Ahora, cuando vence el bono de un año, reinvertirías los ingresos en un bono de tres años. Al final del segundo año, colocaría los ingresos del bono vencido a dos años en un bono a tres años, y así sucesivamente. Así es como la estrategia, usando datos de muestra, se ve visualmente:

Por qué es importante:

Hay varias ventajas para vincular el escalamiento, y muchos administradores de fondos de bonos usan esta estrategia. La primera ventaja es que la escala de los bonos puede permitir a los inversores beneficiarse de los aumentos en las tasas de interés porque el inversionista puede reinvertir la porción de su capital que está madurando a tasas de mercado. En segundo lugar, la diversificación inherente al escalonamiento puede ayudar a estabilizar el flujo de ingresos del inversor. En tercer lugar, el escalonamiento le da liquidez al inversor porque una parte de la cartera no se encuentra a más de un año de su vencimiento.

Sin embargo, existen algunos inconvenientes en el escalonamiento. Primero, los costos de transacción de comprar varios bonos pueden ser más altos que comprar un bono grande. En segundo lugar, la maduración constante presenta algún riesgo de reinversión para el inversor si las tasas de interés caen en lugar de aumentar.