Black Monday Definición y ejemplo |

Lo que es:

Black Monday , también llamado "The Crash of 1987", se refiere al 509-punto caída en el Promedio Industrial Dow Jones el 19 de octubre de 1987. También se refiere al 28 de octubre de 1929, cuando el DJIA cayó 12.8%.

Cómo funciona (Ejemplo):

Black Monday es quizás el el día de comercio más famoso en la historia de Wall Street. En un día, las compañías del Promedio Industrial Dow Jones perdieron el 22% de su valor, o alrededor de $ 500 mil millones.

En pocas palabras, el motivo del colapso del mercado fue que el suministro de acciones superó con creces la demanda para las acciones, y los inversores, temiendo que los precios continúen cayendo, entraron en pánico. Sin embargo, las causas específicas de la caída del mercado son controvertidas y numerosas. Aunque muchos todavía culpan al comercio de programas y al seguro de cartera por el colapso, ningún evento es el único responsable. Cada factor que afectó el choque fue solo parte de una red más grande de influencias. Por ejemplo:

* El mercado de bonos, especialmente el mercado de bonos basura, fue popular en 1987, y los rendimientos de los bonos alcanzaron niveles récord (alrededor del 10%). Muchos inversores cuestionaron la sensatez de estar en el mercado bursátil cuando podrían recibir rendimientos similares o mejores de los bonos. El aumento en los precios del crudo también generó preocupaciones inflacionarias, lo que aumentó aún más los rendimientos de los bonos. Sin embargo, muchos consideraron los rendimientos de los bonos demasiado altos, culpando a los temores fuera de control sobre la inflación.

* Durante el colapso, un mercado en constante caída mostró que la gran dependencia de los inversionistas institucionales del daño que bien En un mercado en rápida declinación, el deseo de vender solo exacerbó la presión a la baja sobre los promedios. Además, los mecanismos de negociación del programa de inversores institucionales aceleraron la espiral descendente mediante la colocación automática de órdenes de stop-loss después de que el mercado cruzó ciertos umbrales. El lunes negro, el volumen de ventas pesadas abrumaron el sistema de pedidos automatizados de la NYSE, y muchos operadores simplemente dejaron de intentar realizar operaciones por un tiempo. Estos eventos generaron graves lagunas y retrasos en la información, que encendieron aún más las ventas de pánico.

* El déficit comercial de los Estados Unidos fue relativamente alto y la Cámara de Representantes aprobó una enmienda destinada a reducir los superávits comerciales de muchos países asiáticos, lo que hizo que Wall Street se preocupara de que hubiera menos demanda asiática de bonos del Tesoro de Estados Unidos. Wall Street también se preocupó por la debilidad del dólar.

* Los acontecimientos en Medio Oriente generaban preocupaciones sobre la acción militar o la guerra. Unos días antes del accidente, misiles iraníes impactaron en un camión cisterna de Estados Unidos cerca de Kuwait, cinco meses después de que un misil iraquí alcanzara una fragata de los EE. UU. Esto hizo bajar el Dow Jones Industrial Average el 16 de octubre. El 19 de octubre, Black Monday, dos buques de guerra estadounidenses bombardearon una fábrica de petróleo iraní.

* Una serie de investigaciones sobre corrupción e información privilegiada siguieron apareciendo en los titulares en 1987. La mayoría de los principales bancos de inversión quedaron bajo el escrutinio de la SEC, incluidos Drexel Burnham Lambert, Goldman Sachs, Merrill Lynch, Paine Webber y Peabody. Algunos de los nombres más famosos de Wall Street también fueron atrapados en una variedad de problemas legales, incluidos Ivan Boesky, Michael Milken y Carl Icahn. Como resultado, muchos bancos de inversión lucharon con grandes despidos, clientes desencantados e inversores enconados.

Por qué importa:

Black Monday fue la mayor pérdida de un día en la historia del Dow Jones Industrial Average y fue una recordatorio del poder de los mercados. Se convirtió en un ejemplo del poder de la falta de confianza de los inversores y la interrelación de los mercados financieros mundiales y los factores económicos. También expuso las debilidades de las nuevas estrategias de cartera (a saber, el seguro de cartera y el comercio de programas) y creó oportunidades para nuevas tecnologías (a saber, interruptores automáticos y mayor capacidad de negociación) que ayudan a prevenir o mitigar el pánico de venta. Para los inversores individuales, Black Monday se convirtió en un excelente ejemplo de los riesgos de las inversiones a corto plazo y de la naturaleza temporal de las tendencias.