La mejor estrategia para obtener ingresos confiables en un mercado de alto riesgo |

La estrategia de llamadas cubiertas es una forma confiable de generar ingresos en su cuenta de inversión mensualmente Básicamente, este enfoque de inversión captura los ingresos mediante la venta de contratos de opción de compra, que los especuladores compran con la esperanza de que generarán retornos extraordinarios a medida que los precios de las acciones avancen. Al vender opciones de compra, les permitimos a estos especuladores la oportunidad de obtener grandes ganancias, mientras recolectamos pagos de ingreso de alta probabilidad.

Así es como funciona el proceso de llamada cubierta: compramos acciones de la misma manera que lo haría un inversor tradicional. Luego vendemos contratos de opción de compra contra estas acciones (una por cada 100 acciones que poseemos). La venta de estos contratos nos obliga a vender nuestras acciones al precio de ejercicio de la opción, siempre que el precio de mercado esté por encima de este nivel antes de que la opción expire.

Este enfoque limita nuestro rendimiento potencial, ya que independientemente de la cotización de la acción, todavía estará obligado a vender al precio de ejercicio. Sin embargo, dado que recibimos un pago de la venta del contrato de llamadas, conocido como premium, este ingreso es muy confiable y nos da una probabilidad mucho más alta de un rendimiento positivo de nuestra inversión. Entonces, el enfoque de llamada cubierta sacrifica el potencial de un rendimiento muy alto a cambio de un flujo de ingresos más estable y confiable.

Elegir qué contrato de opción de llamada usar

Los contratos de opción están disponibles mensualmente (y en muchos casos, semanalmente), dándonos más opciones en términos de qué contratos queremos vender. Los contratos de opciones de compra tradicionales vencen el sábado posterior al tercer viernes de cada mes.

Al implementar una operación de compra cubierta en nuestra cuenta, debemos elegir una fecha de vencimiento. Por lo general, cuanto más tiempo falta hasta el vencimiento, mayor será el precio de la opción de compra. Esto se debe a que el contrato es más atractivo para los compradores, porque un horizonte de tiempo más largo permite que la acción tenga más tiempo para negociar más, lo que le brinda al propietario una mayor oportunidad de obtener ganancias. Desde nuestra perspectiva como vendedores de llamadas, un precio más alto significa que recibimos más ingresos de la venta del contrato.

Si bien es más deseable obtener más ingresos, siempre debemos pensar en cuánto tiempo se necesita para completar el intercambio. Entonces, si bien podemos establecer un comercio de llamadas cubiertas que nos paga un rendimiento del 8% en el transcurso de los próximos seis meses, ese rendimiento podría ser menos atractivo que un rendimiento del 4% que se completaría en solo dos meses.

Como regla general, normalmente me gusta vender opciones de compra que vencen en las próximas cuatro a ocho semanas. Estos contratos tienden a ofrecer la mejor tasa de rendimiento por año porque caducan con relativa rapidez. Una vez que expiren los contratos, o bien estaremos obligados a vender nuestras acciones y luego tendremos el capital disponible para invertir en una nueva configuración de llamadas cubiertas, o las llamadas caducarán sin valor y tendremos la opción de vender contratos adicionales para crear más ingresos.

Si bien este enfoque a relativamente corto plazo puede arrojar tasas de rendimiento muy atractivas, la estrategia abarca un poco más de riesgo dependiendo del precio de ejercicio de las llamadas que usted vende. Esto se debe a que la acción podría negociarse significativamente más baja mientras espera que expire la opción. Y debido a que los contratos a corto plazo se venden a un precio menor, no tenemos los mismos ingresos por vender este contrato para compensar las pérdidas potenciales en el inventario.

Durante entornos de mercado turbulentos y de alto riesgo, y especialmente durante el oso mercados, a veces tiene más sentido vender contratos de opciones a más largo plazo. Recuerde, cuanto mayor sea el período de tiempo del contrato de opción, mayor será el precio de las opciones de compra. Entonces, al vender contratos a más largo plazo, estamos recolectando más ingresos en nuestra cuenta de inversión. De esta forma, incluso si la acción se negocia un poco más, tenemos más ingresos por vender una opción de compra de precio más alto para compensar las pérdidas en el stock. Por supuesto, vender contratos a largo plazo también puede tener un inconveniente, a saber, que nuestro capital está inmovilizado en el mercado durante un período más largo. Esto es especialmente frustrante si el mercado comienza a moverse bruscamente más alto, porque tenemos nuestras ganancias limitadas por la estructura de llamadas cubiertas.

Pero durante los períodos de incertidumbre, el ingreso adicional y la mayor estabilidad pueden valer la pena el riesgo de perderse en el siguiente tramo. Como suele ser el caso con la inversión, la protección del capital debería ser su primera y principal preocupación, con la apreciación de que el capital es el objetivo secundario.

Utilizar contratos de opciones a más largo plazo durante períodos de alto riesgo le da la oportunidad de continuar para recaudar ingresos confiables de la estrategia de llamadas cubiertas, mientras se hace más para proteger su capital inicial y evitar gran parte de la volatilidad que deben soportar los inversores tradicionales que solo tienen acciones.

Este artículo apareció originalmente en ProfitableTrading.com: la mejor estrategia para Generando ingresos confiables en un mercado de alto riesgo