Definición y ejemplo de bancarrota |

Qué es:

Bancarrota es un proceso legal bajo el cual un prestatario protege y / o liquida activos para pagar deudas.

Cómo funciona (Ejemplo):

En general, hay tres "tipos" de quiebra, cada uno nombrado después de una sección de la ley de quiebras de los EE. UU. En la mayoría de los casos, un deudor presenta una petición ante el tribunal local de quiebras. Las empresas públicas también deben presentar un formulario 8-K ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) para notificar a los accionistas sobre los procedimientos de bancarrota. El deudor debe proporcionar al tribunal información financiera y fiscal, así como una lista de acreedores y deudas pendientes. Para las personas, los tribunales también pueden exigir prueba de que la persona ha obtenido asesoramiento crediticio. La presentación de la solicitud de bancarrota a menudo detiene automáticamente la mayoría de las acciones de cobro contra el deudor, incluidos los pleitos, embargos y llamadas telefónicas. La pensión alimenticia, la manutención de los hijos y los préstamos estudiantiles generalmente no pueden liquidarse en ningún tipo de quiebra, ni la mayoría de los juicios contra el deudor por actos delictivos. Una vez que el tribunal recibe la petición, generalmente designa a un fiduciario imparcial que se reúne con los acreedores y trabaja con el deudor para desarrollar un plan de pago. El tribunal a menudo tiene que aprobar el plan antes de que el fideicomisario pueda proceder. Luego, el deudor paga al fideicomisario, que distribuye el dinero a los acreedores.

Capítulo 11

En general, el Capítulo 11 es para empresas, no para particulares. Esto no significa que esté fuera del alcance de las personas, pero sí significa que presentar el Capítulo 7 o el Capítulo 13 a menudo es más fácil y más favorable para las personas. Muy a menudo, las personas que operan empresas de propiedad individual, asociaciones u otras empresas que están estrechamente entrelazadas con sus activos personales son los mejores candidatos para el Capítulo 11.

En última instancia, en virtud del Capítulo 11, un juez decide si liquidará la deuda de una persona. El juez puede denegar el despido si el deudor no pudo mantener registros adecuados, no explicó la pérdida de ningún activo, cometió un delito, desobedeció órdenes judiciales o no buscó asesoramiento crediticio.

Para empresas, el Fideicomisario de los EE. UU. (La bancarrota división del Departamento de Justicia) designará uno o más comités para representar a los acreedores y accionistas de una compañía. Los comités negocian con la empresa para tratar de recuperar la mayor parte de su dinero, y este proceso puede llevar meses. Los acreedores, los accionistas y el tribunal de quiebras deben aprobar el plan de reorganización (en algunos casos, los accionistas votan sobre el plan), pero el tribunal a menudo puede anular a todos y aprobar el plan de todos modos. La SEC también revisa el plan para asegurarse de que la divulgación sea adecuada y obedezca la ley.

El Capítulo 11 permite a la administración existente continuar administrando el negocio (esto se conoce como "deudor en posesión"), pero el tribunal de quiebras debe aprobar decisiones importantes, como la venta de una división. Durante la quiebra, la compañía generalmente no tendrá que realizar pagos de intereses, capital o dividendos sobre ninguno de sus valores.

La antigüedad de los prestamistas es muy importante en el Capítulo 11. Los prestamistas cuya deuda está respaldada por garantías generalmente se pagan primero, seguidos por los prestamistas no garantizados, y finalmente los accionistas. El plan de reorganización también puede permitir que las compañías paguen a los prestamistas acciones (que pueden valer mucho menos).

Capítulo 7

Las personas, sociedades o corporaciones pueden declararse en quiebra según el Capítulo 7. La mayoría de las compañías no presentan el Capítulo 7 hasta que No ha tenido éxito con una presentación del Capítulo 11, lo que les permite intentar reestructurar la empresa y restaurar la capacidad de pagar la deuda. En el Capítulo 7, una empresa cesa sus operaciones y el síndico designado liquida los activos de la compañía para pagar sus deudas.

En última instancia, para las personas, un juez decide si liquida o no las deudas. El juez puede denegar el despido si el deudor no pudo mantener registros adecuados, no explicó adecuadamente la pérdida de activos, cometió un delito, desobedeció órdenes judiciales o no solicitó asesoramiento crediticio.

La ley funciona para evitar que las personas presenten el Capítulo 7 simplemente para evitar pagar una deuda. Esta es la razón por la cual no todas las personas califican para el Capítulo 7, especialmente aquellas con altos ingresos mensuales o aquellos con una carga mayor de deudas del consumidor (es decir, deudas de tarjetas de crédito). Si el individuo no califica para el Capítulo 7, el caso generalmente se convierte en un caso del Capítulo 13, donde el individuo todavía debe pagar la deuda, aunque bajo un plan de pago.

Aunque los fondos de la liquidación van primero hacia los gastos administrativos y legales, la antigüedad de los prestamistas de una empresa es de nuevo muy importante en el Capítulo 7. Los prestamistas cuya deuda está respaldada por garantías en general son reembolsadas primero (a través del recibo de la garantía), seguidas por los prestamistas no garantizados y luego por los accionistas. En muchos casos, los tenedores de bonos sin garantía reciben solo centavos por cada dólar. Los accionistas casi nunca reciben nada, pero si lo hacen, el fiduciario les da la oportunidad de reclamar su parte.

Capítulo 13

El Capítulo 13, también llamado plan de asalariado, permite a los individuos reestructurar sus finanzas para poder para pagar sus deudas. Las personas, los trabajadores por cuenta propia y los que operan empresas no constituidas pueden declararse en bancarrota según el Capítulo 13. Las corporaciones y las asociaciones no pueden.

El Capítulo 13 es una opción viable para las personas con ingresos regulares: permite a los deudores proponer planes de pago para reembolsar toda su deuda de tres a cinco años. La pensión alimenticia, el sustento de menores y los préstamos estudiantiles generalmente no se pueden dar de baja en un caso del Capítulo 13, ni la mayoría de los juicios contra el deudor por actos criminales. Si el deudor desea conservar su casa u otros activos que sirven de garantía a un acreedor en particular, entonces el plan de pago debe abordar específicamente cómo se pagará a ese acreedor en su totalidad dentro de los cinco años permitidos por las leyes del Capítulo 13. Durante este tiempo, el deudor no puede asumir ninguna deuda nueva sin el permiso del fiduciario.

No todas las personas son elegibles para el Capítulo 13; aquellos que tienen más que una cierta cantidad de deuda no califican y deben presentar el Capítulo 11 o el Capítulo 7. Pero los deudores a menudo eligen el Capítulo 13 sobre el Capítulo 11 o Capítulo 7 porque les ayuda a evitar la ejecución hipotecaria en sus hogares al permitirles ponerse al día en pagos de hipoteca morosos y les ayuda a evitar el contacto directo con sus acreedores. Una persona puede salir del Capítulo 13 (es decir, ser "descargada") si toda la deuda es reembolsada y ha completado un curso de gestión financiera. Después del despido, los acreedores del deudor ya no pueden perseguir al deudor por pagos o intentar cobrar las obligaciones descargadas.

Por qué es importante:

La quiebra suele ser el último recurso para individuos y empresas. Para las personas, el objetivo es comenzar de nuevo eliminando las deudas. Sin embargo, la bancarrota prácticamente arruina el crédito de una persona durante varios años, lo que hace que sea muy difícil y costoso pedir prestado.

La quiebra puede ser compleja y costosa. Los acreedores involucrados con un prestatario en bancarrota tienen un riesgo inusualmente alto, y es probable que sus deudas se conviertan en centavos por el dólar (en caso de que así sea).

Los intercambios suelen excluir a las empresas que permanecen en bancarrota más allá de un tiempo determinado. Esto no quiere decir que sus acciones no volverán a negociarse; la lista solo se puede mover al mercado extrabursátil (OTC) o a Pink Sheets, donde el ticker terminará con la letra Q (para denotar bancarrota). Si una empresa puede salir de la bancarrota, los prestamistas a menudo se convierten en los nuevos propietarios de la compañía y las acciones de los accionistas existentes generalmente se cancelan o al menos se diluyen sustancialmente. Pero los milagros sí suceden, y las compañías se salen de la bancarrota. En estos casos, los inversores pueden obtener ganancias de manera sustancial. Sin embargo, si la reorganización resulta infructuosa, la empresa suspende todas las operaciones, vende sus activos, utiliza el dinero para pagar cualquier deuda y cierra las puertas para siempre. Si el tribunal de quiebras considera que las acciones o los bonos de una empresa carecen de valor, los inversores podrían deducir sus pérdidas en sus declaraciones de impuestos.