Evitando los siete pecados de invertir

Por Byron Studdard, CFP

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Muchos ven la inversión exitosa como saber cómo hacer las cosas bien. Esto es innegable, pero una gran parte de saber cómo hacer las cosas bien implica no hacer las cosas que están mal.

La mayoría de los inversores, incluidos los profesionales, suelen cometer errores que reducen profundamente sus rendimientos totales en el mercado de valores. Aquí hay siete errores comunes de inversión altamente dañinos y formas de evitarlos:

• No limitar el riesgo en su proceso de negociación mediante el uso de límites de limitación de pérdidas. Este es un conjunto de instrucciones permanentes para que los corredores vendan una acción si su precio cae por debajo de un valor establecido o, en el caso de los operadores profesionales, una alerta de su plataforma de negociación de que la acción ha superado el límite de pérdida establecido. Muchos profesionales establecen sus límites de pérdidas en 8 a 10 por ciento del precio de compra. Las órdenes de pérdida limitada son útiles para los inversionistas individuales que no quieren ver el mercado todos los días o no quieren volver de vacaciones para encontrar que sus ganancias en una acción determinada han sido eliminadas. No debe tener miedo de vender cuando las pérdidas llegan a este punto.

• Dejar que las emociones interfieran con el juicio. Las dos emociones principales que descarrilan la toma racional de decisiones son la codicia y el miedo. La codicia puede incitarte a comprar alto persiguiendo el rendimiento pasado. La gente tiende a decir que está comprando una acción porque "lo está haciendo muy bien", pero eso no es exacto. La afirmación precisa es: "Este stock ha estado funcionando muy bien". El hecho de que un stock haya aumentado de forma pronunciada recientemente no significa que continuará haciéndolo. La codicia puede cegarte a este análisis racional.

El miedo puede hacer que usted se venda en pánico cuando una acción comienza a caer. Esto no significa que nunca debe vender cuando una acción disminuye, pero esta decisión, como la decisión de comprar, se basa mejor en un juicio racional, preferiblemente con un análisis técnico: la evaluación de la actividad del mercado y los patrones de negociación que rodean a la acción o su parada. -límite de pérdida.

• Subdivificación de una cartera de acciones por sobreinversión en una o dos compañías. Esto puede deberse a la falacia de que solo porque sepa algunas cosas buenas acerca de una empresa (quizás trabajaba allí) o que, por algún motivo, haya desarrollado una afición por ella, es necesariamente una buena inversión. Los expertos en finanzas del comportamiento llaman a esto "sesgo de familiaridad". Las personas que reciben acciones como parte de su compensación generalmente tienen un exceso de inversión en sus compañías. Deben recibir un consejo de sus directores generales, que venden acciones de la compañía a intervalos regulares, dentro de los límites permitidos, para diversificar sus tenencias.

• Sobre-diversificación de una cartera de acciones. Irónicamente, al comprar demasiadas acciones diferentes para limitar el riesgo, a veces puede disminuir sus posibilidades de obtener buenos rendimientos. Muchas carteras de inversionistas contienen demasiadas acciones, generalmente porque poseen demasiados fondos mutuos. Muchos de estos fondos poseen acciones en todos o en la mayoría de los principales actores en diferentes industrias. Sin embargo, todas las compañías en una industria determinada no pueden salir en la cima. Un fondo mutuo puede poseer acciones de Macy's, Sears y J.C. Penney, pero como inversionista individual que compra acciones individuales, es libre de elegir la compañía que cree que hará mejor.

El uso de fondos mutuos, que tienen varios inconvenientes. Una buena razón para no ser dueño de fondos mutuos implica impuestos, uno de los factores más importantes que determinan el rendimiento neto de cualquier inversión. Lo exasperante de los fondos mutuos en cuentas sujetas a impuestos es que, incluso cuando pierde dinero, puede pagar impuestos sobre las ganancias que el fondo obtuvo anteriormente. Así que a veces, cuando pierdes, pierdes un poco más. Otro problema con los fondos mutuos es que no puede salir de ellos hasta el final del día de negociación. Así que cuando el mercado está en aguas turbulentas, solo tienes que sentarte y tomarlo. Si tiene suficiente dinero para diversificar entre 20 y 30 acciones, puede que sea mejor que cree su propia cartera.

• Siempre jugando en el mercado en una dirección - arriba. La mayoría de los inversores compran en previsión del alza de los precios. Sin embargo, muchos profesionales y aficionados astutos también invierten en movimientos a la baja acortando acciones, esencialmente apostando a su declive, o comprando Fondos de Intercambio (ETF) que cortan el mercado. Por ejemplo, el ETF emitido por ProShares, el Short Dow30 (DOG), busca resultados que se correspondan con el rendimiento diario inverso del promedio industrial Dow Jones. Los operadores profesionales utilizan estas técnicas, llamadas cobertura, para cubrir o proteger sus inversiones en acciones. Si el mercado cae, estas técnicas proporcionan protección. Demasiados inversores individuales no usan tales estrategias para reducir el riesgo.

• No mejorar sus carteras de acciones mediante el uso de opciones. Un tipo de opción, una llamada cubierta, es un contrato que le otorga efectivo (llamado prima) a cambio de su obligación de vender una acción a un precio acordado dentro de un período de tiempo establecido. Si la acción alcanza el precio acordado, debe vender, pero puede quedarse con la prima. Si la acción no alcanza el precio acordado, puede mantener tanto la prima como la acción. Si tiene acciones en su cartera que está pensando en vender de todos modos, ¿por qué no cobrar una prima vendiendo una llamada cubierta? Eventualmente venderá las acciones, pero mientras tanto puede cobrar primas.

La inversión exitosa es un esfuerzo complejo que involucra miles de factores. Estos errores y omisiones están relacionados con solo algunos de estos factores, pero los principios que conllevan están entre los más críticos que afectan el éxito de la inversión. Al evitar estos errores y, en su lugar, tomar las medidas proactivas correctas, puede hacer mucho para aumentar sus rendimientos.

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