Asignación de activos sin reserva

От ассигнации до банкноты

Por: James Shagawat

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Antes de entrar en este negocio, pensé que estaba diversificada al tener mis inversiones en un fondo mutuo de índice Vanguard S & P500. Pensé: hey, tengo 500 acciones, eso es diversificación. En realidad, todas mis participaciones estaban en una clase de activos, acciones nacionales de gran capitalización. La diversificación real incluye muchas categorías de inversiones que incluyen, entre otras, acciones pequeñas, acciones grandes, acciones y bonos internacionales.

En cuanto a los ganadores y perdedores de la clase de activos, la última vez que las acciones grandes dieron el mayor rendimiento fue en 1998. Desde entonces, los bonos y las acciones internacionales obtuvieron mejores resultados. Entonces, ¿por qué diversificar? Los ganadores rotan; no querrá perderse las mejores clases de activos.

Para reducir la volatilidad de los rendimientos en una cartera, combine los activos que tienden a tener una baja correlación entre sí.

Por ejemplo, un grupo de rock necesita músicos con diferentes atributos y talentos; el grupo debe estar diversificado. Crear un grupo con cuatro guitarristas no es una gran idea, ya que nos gustan los guitarristas. Se necesita un cantante, así como un baterista. Debido a que tienen diferentes atributos y talentos, la correlación entre el guitarrista y el baterista es baja, y la correlación baja es lo que está buscando.

La baja correlación es igual a la diversificación. El profesor de economía Harry Markowitz resume la premisa básica subyacente a la diversificación y la asignación de activos de cartera en una oración: "Para reducir el riesgo, es necesario evitar una cartera cuyos valores estén altamente correlacionados entre sí".

Una asignación de activos preferida debe basarse en sus objetivos de inversión, tolerancia al riesgo, edad y su horizonte de tiempo. Una cartera de todas las acciones o todos los bonos puede no ser adecuada para usted. Un balance de muchas clases de activos es ideal.