15 ÍNdices financieros que todo inversor debería usar |
Las 17 reglas simples de la seguridad financiera - Value School
Los índices financieros pueden ayudar a dar sentido a la abrumadora cantidad de información que se puede encontrar en las finanzas de una empresa declaraciones.
Saber cómo seleccionar pequeñas porciones de información importante, combinarlas con otros pequeños fragmentos de información e interpretar que el número resultante es más un arte que una ciencia. Pero sin duda es una de las artes más importantes que un inversor debe practicar. Para iniciar su viaje en el análisis de razones, necesitará los estados financieros consolidados de una compañía, que se encuentran en el 10-K de una compañía y están disponibles de forma gratuita en la SEC sitio web. Los tres estados financieros más importantes son el estado de resultados, el balance y el estado de flujo de efectivo. Sigue estos pasos antes de continuar.
Si bien hay bastantes ratios financieros, los inversores usan un puñado de ellos una y otra vez. Estas 15 razones son herramientas indispensables que deberían formar parte del proceso de investigación de cada inversor.
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Proporciones de precios
Las proporciones de precios se utilizan para tener una idea de si el precio de una acción es razonable o no. Son fáciles de usar y generalmente bastante intuitivos, pero no olviden esta importante advertencia: las proporciones de precios son medidas "relativas", lo que significa que son útiles solo cuando se compara la relación de una empresa con la relación de otra empresa, la relación de una empresa con el tiempo o la relación de una compañía a un punto de referencia.
1) Proporción de precio a ganancias (P / E)
Lo que necesita: Estado de resultados, precio de las acciones más reciente
La fórmula: índice P / E = Precio por acción / Ganancias por acción
Lo que significa: Piense en la relación precio-ganancias como el precio que pagará por $ 1 de ganancias. Una regla muy, muy general es que las acciones que cotizan en un P / E "bajo" son un valor, aunque la definición de "bajo" varía de una industria a otra.
[Característica InvestingAnswers: ¿La relación P / E - Una verdadera medida de los beneficios?]
2) Relación PEG
Lo que necesita: Estado de resultados, precio de las acciones más reciente
La fórmula: Ratio PEG = (Proporción P / E) / Crecimiento anual proyectado en ganancias por acción
Lo que significa: La relación PEG usa el formato básico de la relación P / E para un numerador y luego divide por el crecimiento potencial de EPS, que tendrá que estimar. Las dos proporciones pueden parecer muy similares, pero la relación PEG puede tener en cuenta el crecimiento futuro de las ganancias. Una regla muy general es que cualquier proporción de PEG por debajo de 1.0 se considera un buen valor.
3) Proporción de precio a ventas
Lo que necesita: Estado de resultados, precio de las acciones más reciente
La fórmula: Relación precio / ventas = Precio por acción / Ventas anuales por acción
Lo que significa: Al igual que P / E o P / B, piense en P / S como el precio que pagará por $ 1 de ventas. Si compara dos empresas diferentes y ve que la relación P / S de una empresa es 2 veces y la otra es 4 veces, tiene sentido averiguar por qué los inversores están dispuestos a pagar más por la empresa con un P / S de 4 veces. La relación P / S es una gran herramienta porque las cifras de ventas se consideran relativamente confiables, mientras que otras partidas de la cuenta de resultados, como las ganancias, se pueden manipular fácilmente mediante el uso de diferentes reglas contables.
4) Relación precio / reserva (P / B)
Lo que necesita: Balance general, precio de las acciones más reciente
La fórmula: ratio P / B = Precio por acción / Valor contable por acción
Lo que significa: El valor contable (BV) ya figura en la lista del balance, solo que tiene un nombre diferente: capital accionario. La equidad es la porción de la compañía que los propietarios (es decir, los accionistas) poseen de forma gratuita y clara. Dividir el valor en libros entre el número de acciones en circulación le da valor en libros por acción.
Al igual que P / E, la relación P / B es esencialmente la cantidad de dólares que tendrá que pagar por $ 1 de capital. Y al igual que P / E, existen diferentes criterios para lo que hace que una relación P / B sea "alta" o "baja".
[Característica de InvestingAnswers: no se deje engañar por la relación P / E]
5) Rendimiento de dividendo
Lo que necesita: Estado de resultados, precio de las acciones más recientes
La fórmula: Dividendo Rendimiento = Dividendo por acción / Precio por acción
Lo que significa: los dividendos son la principal forma en que las empresas devuelven dinero a sus accionistas. Si una empresa paga un dividendo, se incluirá en el balance, justo encima de la línea inferior. El rendimiento del dividendo se usa para comparar diferentes acciones que pagan dividendos. Algunas personas prefieren invertir en empresas con un dividendo constante, incluso si el rendimiento de dividendos es bajo, mientras que otros prefieren invertir en acciones con un alto rendimiento de dividendos.
[Característica InvestingAnswers: descodificación de la fórmula de rendimiento de dividendos]
6) Ratio de pago de dividendos
Lo que necesita: Estado de resultados
La fórmula: Ratio de pago de dividendos = Dividendo / Ingreso neto
Lo que significa: El porcentaje de beneficios distribuidos como dividendo se llama la proporción de pago de dividendos. Algunas empresas mantienen una proporción de pagos constante, mientras que otras intentan mantener un número constante de dólares pagados cada año (lo que significa que la proporción de pagos fluctuará). Cada compañía establece su propia política de dividendos de acuerdo con lo que cree que es en el mejor interés de sus accionistas. Los inversores en rentas deberían estar especialmente atentos a los cambios en la política de dividendos.
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Ratios de rentabilidad
Los índices de rentabilidad le indican qué tan buena es una compañía para convertir las operaciones comerciales en ganancias. El beneficio es un factor clave del precio de las acciones, y sin duda es una de las métricas más seguidas en los negocios, las finanzas y la inversión.
7) Devolución de activos (ROA)
Lo que necesita: Estado de resultados, Balance
La fórmula: Rentabilidad de activos = Ingreso neto / Activos totales promedio
Lo que significa: una empresa compra activos (fábricas, equipos, etc.) para realizar sus negocios. ROA le dice qué tan buena es la compañía para usar sus activos para ganar dinero. Por ejemplo, si la empresa A reportó $ 10,000 de ingresos netos y posee $ 100,000 en activos, su ROA es del 10%. Por cada $ 1 de activos que posee, puede generar $ 0.10 en ganancias cada año. Con ROA, más alto es mejor.
8) Rentabilidad sobre el capital (ROE)
Lo que necesita: Estado de resultados, Balance
La fórmula: Rentabilidad sobre el patrimonio = Ingreso neto / promedio Stockholder Equity
Lo que significa: Equity es otra palabra para titularidad. ROE le dice qué tan buena es una compañía para recompensar a sus accionistas por su inversión. Por ejemplo, si la Compañía B reportó $ 10,000 de ingresos netos y sus accionistas tienen $ 200,000 en capital, su ROE es del 5%. Por cada $ 1 de los accionistas de capital propios, la compañía genera $ 0.05 en ganancias cada año. Al igual que con ROA, más alto es mejor.
9) Margen de beneficio
Lo que necesita: Estado de resultados
La fórmula: Margen de beneficio = Ingresos netos / Ventas
Lo que significa: margen de beneficio calcula qué parte del flujo total de ventas de una empresa llega al resultado final. Como probablemente pueda ver, mayores ganancias son mejores para los accionistas, al igual que un margen de ganancia alto (y / o creciente).
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Índices de liquidez
Los índices de liquidez indican qué tan capaz es una empresa de cumplir con sus obligaciones a corto plazo. La liquidez es importante para una empresa porque cuando los tiempos son difíciles, una empresa sin suficiente liquidez para pagar sus deudas a corto plazo podría verse obligada a tomar decisiones desfavorables para recaudar dinero (vender activos a bajo precio, pedir prestado a tasas de interés elevadas, vender parte de la empresa a un inversor buitre, etc.).
10) Ratio actual
Lo que necesita: Balance
La fórmula: Ratio actual = activos actuales / pasivos corrientes
Lo que significa: el ratio actual mide la capacidad de una empresa de pagar sus pasivos a corto plazo con sus activos a corto plazo. Si la relación es superior a 1.0, la empresa tiene más activos a corto plazo que deudas a corto plazo. Pero si la proporción actual es inferior a 1.0, lo opuesto es cierto y la empresa podría ser vulnerable a golpes inesperados en la economía o el clima de negocios.
11) Relación rápida
Lo que necesita: Balance
La fórmula: Relación rápida = (Activos actuales - Inventario) / Pasivos corrientes
Lo que significa: La relación rápida (también conocida como relación de prueba ácida) es similar a la razón rápida ya que es una medida de qué tan bien una compañía puede cumplir sus obligaciones financieras a corto plazo. Sin embargo, lleva el concepto un paso más allá. La relación rápida respalda el inventario porque supone que la venta de inventario llevaría varias semanas o meses. La relación rápida solo tiene en cuenta aquellos activos que podrían utilizarse para pagar deudas a corto plazo en la actualidad.
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Ratios de deuda
Estos ratios se concentran en la salud a largo plazo de un negocio, particularmente el efecto de la estructura de capital y finanzas en el negocio: 12) Ratio de deuda a patrimonio Lo que necesita: Balance La fórmula: Ratio de deuda a patrimonio = Total de pasivos / Patrimonio neto de los accionistas Lo que significa: pasivo total y patrimonio neto total ambos se encuentran en el balance general. La relación deuda-capital mide la relación entre la cantidad de capital que se ha tomado prestado (es decir, la deuda) y la cantidad de capital aportado por los accionistas (es decir, capital). En términos generales, a medida que aumenta la relación deuda-capital de una empresa, se vuelve más arriesgado porque si no puede cumplir con sus obligaciones de deuda, se verá obligado a declararse en quiebra. 13) Ratio de cobertura de intereses Lo que necesita: Estado de resultados La fórmula: Ratio de cobertura de intereses = EBIT / Gastos de intereses Lo que significa: Tanto el EBIT (también conocido como ingreso operativo) como el gasto por intereses se encuentran en el estado de resultados. El índice de cobertura de intereses, también conocido como los intereses devengados (TIE), es una medida de qué tan bien una compañía puede cumplir con sus obligaciones de pago de intereses. Si una empresa no gana lo suficiente como para hacer pagos de intereses, se verá forzada a la bancarrota. Cualquier cosa inferior a 1.0 suele ser un signo de problemas.
