12B-1 Tarifa Definición y ejemplo |

Qué es:

A 12b-1 tarifa es una tarifa evaluada por un fondo mutuo para sus accionistas. Los honorarios cubren los gastos de comercialización del fondo y se nombran después de la sección de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 que los hace legales.

Cómo funciona (Ejemplo):

Generalmente hay dos tipos de gastos cubiertos por 12b-1 fees: gastos de distribución y gastos del servicio al accionista. Los gastos de distribución son los costos de comercialización y venta de acciones de fondos, incluida la publicidad, impresión y envío de folletos y publicaciones, y la compensación para corredores y otras personas que venden acciones. Los gastos del servicio para los accionistas son los costos de emplear personas para responder a las consultas de los inversores. Es importante tener en cuenta que las tarifas 12b-1 no siempre cubren los gastos del servicio al accionista. Algunos fondos pagan estos gastos directamente de los activos de su fondo. Otros fondos también pueden cubrir algunos gastos de custodia, legales, contables, de agente de transferencias u otros gastos administrativos con sus tarifas 12b-1.

Los fondos mutuos deben divulgar sus tarifas 12b-1 en una tabla de tarifas denominada "Comisiones de accionistas" en sus prospectos. Los fondos mutuos también deben revelar los gastos que cubren estas comisiones en la sección "Gastos operativos anuales del fondo" de sus prospectos.

Al igual que con cualquier costo de inversión, las pequeñas diferencias de tarifas pueden crear grandes diferencias en los rendimientos a lo largo del tiempo. Por ejemplo, supongamos que invierte $ 1,000 en el fondo XYZ Company Mutual, que arroja un rendimiento del 10% cada año y tiene una comisión anual de 12b-1 del 1%. Después de 10 años, tendrías $ 23,457. Sin embargo, si los honorarios 12b-1 del fondo fueran solo de 0.10%, usted tendría $ 25,679 después de 10 años, más de $ 2,000 más. Si bien es importante comparar las tarifas 12b-1 entre los fondos, también es importante conocer otras tarifas de fondos y la relación de gastos totales de un fondo. Esto se debe a que algunos fondos mutuos pueden compensar las tarifas 12b-1 muy pequeñas cobrando altas comisiones de administración, redención u otras.

Para obtener más información sobre cómo las comisiones del fondo pueden afectar el rendimiento de inversiones específicas, visite la Mutual de la SEC Calculadora de costos del fondo en: //www.sec.gov/investor/tools/mfcc/mfcc-int.htm

Por qué es importante:

Los honorarios y los gastos varían de un fondo a otro, y un 12b-1 la tarifa es solo una de las muchas tarifas que puede cobrar un fondo mutuo. Por lo general, un fondo de inversión paga sus gastos directamente de los activos del fondo o al cobrar tarifas a los accionistas, como en el caso de las tarifas 12b-1.

La SEC generalmente no limita las tarifas 12b-1, pero el Association of Securities Dealers (NASD) los limita al 0,75% de los activos netos medios de un fondo por año. Dentro de esto, el NASD limita los honorarios del servicio a los accionistas al 0.25% de los activos netos promedio de un fondo por año. De todos los tipos de honorarios de fondos mutuos, los honorarios 12b-1 son quizás los más controvertidos. Algunos argumentan que las tarifas 12b-1 son apropiadas porque la comercialización de un fondo mutuo podría aumentar el tamaño de sus activos, lo que reduciría los costos al distribuirlos entre más inversionistas. Los inversores que evitan los fondos con tarifas 12b-1 a menudo argumentan que la publicidad distrae a la administración y es ineficaz porque no aumenta directamente los rendimientos del fondo. También señalan que los fondos recaudan tarifas 12b-1 sin importar lo bien que funcionen o el mercado.

Es importante notar que las tarifas 12b-1 no son parte de la estructura de tarifas que determina si un fondo es clasificado como un fondo sin carga o un fondo de carga. La NASD permite que un fondo mutuo se llame a sí mismo un fondo sin carga si el monto combinado de las tarifas 12b-1 del fondo y las tarifas separadas del servicio para los accionistas es menor al 0,25% de los activos netos anuales promedio del fondo. Esto hace que la lectura del prospecto sea aún más importante. En algunos casos, los inversores pueden obtener mejores rendimientos de un fondo de carga si las tarifas 12b-1 de un fondo similar sin carga son significativamente más altas.