Los estadounidenses están enojados: este gráfico podría explicar por qué

La gente está enojada. Los votantes que demandan un cambio han ayudado a hacer de Donald Trump el presunto candidato republicano para presidente y alimentaron el feroz desafío de Bernie Sanders a la demócrata Hillary Clinton.

¿Pero de qué están enojados? Pregunte y escuchará sobre el estancamiento de Washington, la codicia de Wall Street, el comercio, el pago estancado, la inmigración. Para mí, un gran factor es obvio cuando miras la tabla a continuación. Muestra cuánta riqueza se ha perdido, al menos entre aquellos que no eran ricos, para empezar.

Valor neto medio, 1998 vs. 2013

	1998	2013	Cambio
Fuente: Encuesta de la Reserva Federal de Finanzas del Consumidor; cifras en dólares de 2013
Todas las familias	$102,500	$81,200	-20.8%
Classe baja*	$8,300	$6,100	-26.5%
Clase obrera**	$47,400	$22,400	-52.7%
Clase media***	$76,300	$61,700	-19.1%
Top 10%	$646,600	$1,130,700	74.9%

* Abajo el 20% de los ingresos; ** segundo más bajo 20% de los ingresos; *** Medio 20% de los ingresos. Mediana significa el punto medio, con la mitad de los hogares en este grupo que tienen más y la mitad que tiene menos. El valor neto es lo que tienes menos lo que debes.

No es noticia que los ingresos se hayan estancado. (Un nuevo análisis del Pew Research Center encuentra que la clase media, tal como se define en los ingresos, se está reduciendo en 203 de las 229 áreas metropolitanas). Es bien sabido que la Gran Recesión tomó una gran parte de las cuentas de capital y de jubilación de las personas.

Lo que ha llamado menos la atención es la enorme caída de la riqueza que comenzó mucho antes de que el mercado inmobiliario se hundiera en 2007.

"El patrimonio neto disminuyó mucho antes de la recesión, si excluye la riqueza de la vivienda", dice el sociólogo Fabian Pfeffer, profesor asistente de investigación en el Instituto de Investigación Social de la Universidad de Michigan, quien agrega que la riqueza de muchos estadounidenses comenzó a disminuir a mediados de los años ochenta. "La burbuja de la vivienda estaba ocultando la pérdida para el hogar estadounidense típico".

El fin de la movilidad ascendente.

Pfeffer investigó los números en un documento de investigación de la Fundación Russell Sage en 2014, junto con los economistas Sheldon Danziger y Robert Schoeni. Utilizaron una encuesta diferente representativa a nivel nacional, el Estudio de Panel de Dinámicas de Ingresos, para mostrar la erosión de la riqueza.

Su trabajo no recibió mucha publicidad, al menos no hasta hace poco, cuando se mencionó en un artículo de portada de la revista Atlantic, "La vergüenza secreta de los estadounidenses de clase media", sobre familias relativamente adineradas que viven de cheque en cheque. Las caídas en la riqueza citadas en la historia fueron tan dramáticas que pensé que seguramente alguien había cometido un error matemático.

Así que busqué en una base de datos diferente, la Encuesta de Finanzas del Consumidor de la Reserva Federal de 2013, que Pfeffer llama el "estándar de oro" de los datos sobre la riqueza estadounidense. De todas las formas en que corté los datos, las tendencias surgieron igual.

Cuando los investigadores investigan las finanzas domésticas, por lo general se centran en los ingresos y en la difícil situación de la clase media acosada y encogida. Pero un vistazo a los números de riqueza muestra que es la clase trabajadora la que realmente lo ha echado a perder.

• El patrimonio neto promedio para aquellos en el segundo quintil más bajo de ingresos, que en 2013 significó ingresos de $ 23,300 a $ 40,499, se redujo en más de la mitad.
• El patrimonio neto del 20% inferior cayó en más de un cuarto.
• Para la clase media, con ingresos de $ 40,500 a $ 63,100 en 2013, la caída fue del 19%.

En general, el patrimonio neto medio ha bajado alrededor del 21%. La única razón por la que la mediana no cayó más fue porque el patrimonio neto para el 10% superior, aquellos con ingresos en 2013 superiores a $ 154,600, aumentó casi un 75%.

No se trata de unas pocas familias que pasan por encima de sus cabezas. Este es un tsunami que amenaza con ahogar el sueño americano.

El aumento de la riqueza en las generaciones anteriores convirtió a los inquilinos en propietarios de viviendas, a los graduados de la escuela secundaria en estudiantes universitarios, ya los trabajadores en jubilados confortables. Una vez que tuviera un poco de riqueza, podría convertirla en más invirtiendo en educación, una casa, un negocio, el mercado. También podría impulsar a la próxima generación, ayudando a pagar la universidad, ayudando con un pago inicial, tal vez dejando un poco de legado cuando murió.

La caída de la riqueza significa menos dinero para hacer cualquiera de estas cosas. Es la diferencia entre un mundo en el que puede esperar que su futuro sea más brillante y uno en el que cada generación pueda esperar menos y menos.

Menos riqueza y más deuda.

Lo que no pude desenterrar de los datos fue por qué sucedió esto. Resulta que eso es porque nadie lo ha hecho.

"Esa es la pregunta de $ 1 millón", dice Pfeffer, quien ha pasado su carrera estudiando los vínculos entre educación, riqueza y movilidad social. Los investigadores tienen "ideas y teorías", pero no tienen una ciencia o consenso establecidos, dice.

Lo que está claro es que los ingresos alcanzaron su punto máximo en 1999 y aún no se han recuperado. Además, todos los grupos de edad y la mayoría de los grupos de ingresos perdieron terreno sustancial en la Gran Recesión, y algunos continúan perdiéndolo. Las personas de 50 años, por ejemplo, perdieron más del 3% de sus ingresos cada año entre 2008 y 2013, según una investigación realizada por el economista Robert Shapiro para el Centro para la Gestión Pública Efectiva en la Institución Brookings. Es posible que los ingresos de los trabajadores más jóvenes hayan disminuido menos, pero su salario ha seguido disminuyendo o creciendo solo en cantidades minúsculas desde entonces.

Pfeffer se pregunta si los ingresos estancados han llevado a las personas a "consumir sus activos", es decir, gastar lo que han acumulado para llegar a fin de mes.Para los hogares con niños, los mayores costos de educación y cuidado de niños pueden jugar un papel importante.

Sólo una parte de la respuesta está en el lado del activo. Las tasas de propiedad de vivienda fueron ligeramente más bajas en 2013 entre el 60% inferior que en 1998, al igual que la propiedad de acciones, según la Encuesta de Finanzas del Consumidor de la Fed. Las familias adineradas no solo son más propensas a poseer ambas, sino que también poseen una gran cantidad de ambas, y por lo tanto disfrutan de una mayor parte de cualquier recuperación.

Lo que ha aumentado significativamente es la deuda. La encuesta muestra que:

• Tres cuartas partes de las familias de los EE. UU. Debían dinero en 1998 y 2013, pero la cantidad mediana subió un 30%, a $ 60,400.
• Dos tercios de los hogares de la clase trabajadora tenían deudas en ambos años, mientras que el monto promedio subió 48%, a $ 21,300.
• Entre los hogares de clase baja, la deuda saltó 68% a $ 10,600. El porcentaje de familias con deuda también aumentó, de 47.3% en 1998 a 52.1% en 2013.
• Los aumentos fueron menos dramáticos para la clase media. Alrededor del 80% tenía deuda en cualquiera de los dos años, pero la cantidad aumentó un 9%, a $ 39,900.

El culpable no es la deuda de tarjeta de crédito, por cierto. El porcentaje de familias que deben en sus tarjetas se contrajo, a veces dramáticamente, en cada categoría de ingresos. Lo que se levantó es la deuda hipotecaria y el préstamo a plazos. Cuando no tiene ahorros para pagar las casas, los automóviles y la universidad, asume más deudas.

Sí, la cubierta está apilada.

Este es el punto de la columna en el que generalmente comencé con el "para llevar": las 5 cosas que puedes hacer ahora mismo para mejorar todo. Excepto con un problema tan grande, algunos consejos sobre cómo sobrellevar la situación no se sienten inútiles. Son un poco insultantes.

Pero mi editor se echó atrás, señalando que no importa cuán manipulado esté el sistema, todavía tenemos que vivir en él. Cuando nadie te respalda, debes ser más fuerte e inteligente.

Eso significa administrar sus finanzas en una posición defensiva. Guardar como tu futuro depende de ello, porque lo hace. Patrulle sus estados de cuenta por los honorarios y cargos que recojan su bolsillo. Nunca creas en un prestamista que te dice lo que puedes pagar, decide por ti mismo.

Avanzar no es tan fácil como lo fue, y quedarse atrás es más fácil.

Pero recuerda: no eres solo tú. Entonces tal vez es hora de dejar de escuchar a los expertos, políticos y gurús de las finanzas personales que insisten en que lo es.

Liz Weston es columnista de Investmentmatome, un sitio web de finanzas personales y autora de "Your Credit Score". Correo electrónico: [email protected]. Twitter: @lizweston.