Lo que hace que las acciones de pequeña capitalización sean poderosas (y arriesgadas)

Los inversores se deleitan con las compañías más grandes del mercado, como Apple, Google y Amazon, pero ¿dónde está el amor por los perdedores perpetuos del mercado: las acciones de pequeña capitalización?

Cuando estas inversiones llegan a estar en primer plano, a menudo es por razones poco halagüeñas, como por ejemplo, cambios violentos de precios o actividades fraudulentas.

Si actualmente no tiene participaciones en estas acciones o fondos relacionados, puede ser el momento de agregar algunas a su cartera. Las pequeñas capitalizaciones pueden diversificar las carteras y generar un mayor potencial de crecimiento, aunque con mayores riesgos. Esto es lo que necesitas saber.

¿Qué es una acción de pequeña capitalización, exactamente?

Pequeño se refiere a, bueno, pequeño; el límite es una abreviatura de capitalización de mercado, o el número total de acciones de una compañía multiplicado por su precio actual de acciones. En otras palabras, las acciones de pequeña capitalización provienen de compañías con valores de mercado totales que aún son relativamente modestos.

La definición de pequeño es subjetivo, sin embargo. El índice Russell 2000, el primer índice de referencia de las acciones de pequeña capitalización, es el indicador más conocido. Los límites de mercado de sus compañías miembros actualmente oscilan entre $ 144 millones y $ 3.4 mil millones. Los otros índices principales que rastrean estas acciones, el SmallCap 600 de Standard & Poor y el Índice MSCI USA Small Cap, incluyen compañías de los Estados Unidos con rangos aún más amplios de límites de mercado.

Por qué son únicos

Muchas empresas de pequeña capitalización eventualmente se convierten en compañías de mediana o gran capitalización. Hasta entonces, tienen algunas diferencias importantes con respecto a las compañías en el Promedio industrial Dow Jones o el Índice 500 de Standard & Poor, que registran acciones mucho más grandes.

Tom Goodwin, director de investigación senior de FTSE Russell, que supervisa el Índice Russell 2000, analiza lo que hace que las empresas de pequeña capitalización sean únicas:

• En general, se centran en las líneas de negocios nacionales y, por lo tanto, dependen del crecimiento económico de los EE. UU.
• Sus ingresos se derivan de unas pocas líneas de negocio.
• Están más sujetos a los impuestos y regulaciones de los Estados Unidos que a sus contrapartes más grandes

Los inversionistas a menudo usan pequeñas mayúsculas para apostar si el crecimiento económico de EE. UU. Se acelerará o desacelerará. Eso fue especialmente evidente después de la elección más reciente. El Russell 2000 aumentó un 14% desde la elección hasta finales de 2016, más del doble del rendimiento comparable de los medidores de gran capitalización.

"Cuando se llevaron a cabo las elecciones, las pequeñas capitalizaciones realmente despegaron, y eso se debió en gran parte a que parte de la agenda económica de Trump estaba reduciendo los impuestos corporativos", dice Goodwin.

Por que son arriesgados

A medida que se expanden las empresas de pequeña capitalización, sus acciones ofrecen un mayor potencial de crecimiento en comparación con las empresas más grandes. Pero eso conlleva un mayor riesgo de volatilidad, incluidas más (y mayores) fluctuaciones en los precios de las acciones y los informes de ganancias. Esta compensación es conocida como la prima de riesgo.

" MÁS: Diversificación: una manera fácil de reducir su riesgo de inversión

"Debido a que estas compañías tienden a operar una sola línea de negocios, si algo va bien o mal, eso puede afectar dramáticamente las valoraciones de los precios en el mercado de valores", dice Goodwin.

Las acciones de pequeña capitalización también pueden ser un territorio más fértil para actividades fraudulentas. (Lea más sobre cómo detectar fraudes en el mercado de valores).

Por que son poderosos

La gran cantidad de acciones de pequeña capitalización significa que hay una gran cantidad de opciones para invertir en ellas. Además, la proliferación de fondos cotizados en bolsa ha facilitado la compra de una cesta de acciones con una estrategia de inversión específica, como el crecimiento o el valor, por ejemplo. Las mayúsculas pequeñas pueden ser una forma poco apreciada, o incluso pasada por alto, para agregar diversificación a su cartera.

De acuerdo con una encuesta realizada por la revista Penta de Barron, entre 40 empresas de gestión de patrimonios, la proporción de las asignaciones de capital de los Estados Unidos a acciones de pequeña capitalización fue superior al 25% en marzo, frente al 20% en 2016.

Históricamente, las pequeñas capitalizaciones tienen una correlación relativamente alta, lo que significa que tienden a moverse a la par, con acciones de gran capitalización. Pero qué grupo se está desempeñando mejor que el otro en un período de tiempo dado fluctúa regularmente, en función de factores como el crecimiento macroeconómico y la política.

Caso en cuestión: después de su aumento posterior a la elección, las pequeñas capitalizaciones están perdiendo grandes límites en lo que va del año. Con cambios como estos, una cartera que tiene asignaciones a ambos grupos experimentará menos volatilidad.

Por que no estan ese diferente

Es importante saber qué hace que las acciones de pequeña capitalización sean únicas, pero no necesariamente debe obsesionarse con las diferencias. Tienen mucho en común con los demás en su cartera: cotizan en bolsa, sus precios se publican en forma intradía, los analistas de Wall Street escriben informes de investigación sobre ellos y, en virtud de ser públicas, estas compañías deben divulgar una gran cantidad de información a los inversores..

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