Cuándo vender un archivo |

Leyó el balance general, estudió los fundamentos y realizó una minuciosa tarea de investigación de la empresa. Estás listo para comprar.

Pero no deberías hacerlo, hasta que no hayas pensado en cuándo vas a vender. Créalo o no, eso es tan importante como decidir cuándo comprar. Hasta que cierre el negocio, después de todo, realmente no ha ganado dinero. (Simplemente pregúntele al IRS).

Entonces, cuando considera sus objetivos de inversión, que deben ser realistas, basados ​​en el tiempo y fáciles de medir, también debe diseñar una estrategia de salida que establezca su umbral de pérdida y su precio objetivo. Haz esto de antemano. Recuerde, invertir puede ser estresante y emocional y, a veces, en medio de la alegría de la victoria o la agonía de la derrota, es fácil cometer un error. En estos casos, incluso un plan malo es mejor que ningún plan.

Piense en el umbral de pérdida como el peor de los casos. La parte difícil es decidir cuál es un inconveniente razonable. El lado positivo razonable, por su parte, es bastante fácil de juzgar. Después de todo, el rendimiento a largo plazo para el S & P 500 es del 12%. Para un umbral de pérdida neutral en el mercado, un inversor podría tomar lo opuesto a la norma histórica y decidir mantener hasta o hasta que llegue a -12% en pérdidas. Si la inversión tiene un perfil de riesgo más alto, es posible que deba estar dispuesto a soportar mayores pérdidas; si su perfil de riesgo es muy pequeño, un inversor conservador podría pasar a efectivo después de una pérdida muy pequeña. El punto es tener un plan. Todos los inversores saben que tienen objetivos, pero muchos se olvidan de cubrir la otra opción y consideran lo que harán si el mercado se mueve en la otra dirección.

La buena noticia es que solo hay un número limitado de resultados. Una acción puede generar una pérdida, una ganancia o encontrarse bloqueado en un patrón de espera. La mala noticia, sin embargo, es que este es el arte de invertir. No hay reglas duras y rápidas, solo pautas generales.

Abordemos las pérdidas primero. Cuando una inversión pierde valor, y la mayoría lo hará de tanto en tanto, la primera pregunta debería ser por qué. Supongamos que posee acciones de un importante fabricante de medicamentos y sus acciones caen un 10% en una semana. ¿Qué causó la venta masiva? Podrían ser noticias importantes de la compañía, como una pérdida de ganancias, un retiro del producto o un medicamento experimental que no pasa un ensayo clínico. También podría ser el efecto dominó de un desarrollo de la industria, como las nuevas reglas de fijación de precios de Medicare que podrían afectar las ganancias de las compañías farmacéuticas. O podría ser contagio: las malas noticias que afectan a un competidor A no siempre ayudan al competidor B, a veces duele. La determinación clave que un inversor debe hacer es si lo que causó la caída de las acciones es temporal. Si decide que es así, entonces no hay razón para vender las acciones. Nada que se pueda llamar razonablemente un problema temporal debería cambiar la razón fundamental por la que compró la acción. (En estos casos, comprar más suena como un mejor curso de acción que vender.)

Pero a veces las cosas son peores para una empresa o sector: no son malas noticias temporales, sino un fracaso comercial catastrófico. Cuando este es el caso, es mejor hacer una copia de seguridad de sus cosas y buscar inversiones alternativas.

Ocasionalmente, a las acciones les va mal porque el mercado no está funcionando bien. En estas situaciones, debe vender acciones potencialmente problemáticas tan pronto como tome la determinación de que los problemas están en marcha, independientemente de su precio de umbral de pérdida. Muchas veces, las empresas saludables se hundirán con el resto del mercado sin ninguna razón fundamental. Las cosas cambian, y los inversores deben estar atentos: proactivos cuando sea posible, reactivos cuando sea necesario.

Si no crees que todo sea tan malo, y tienes una razón más que una corazonada, entonces está perfectamente bien espere, y, al igual que en nuestros ejemplos anteriores, incluso podría ser prudente considerar comprar más acciones para reducir su costo total. Pero en la mayoría de los casos, el mejor curso de acción es vender sus acciones cuando alcanzan su umbral de pérdida. No dejes que la esperanza sea la única razón por la que te aferras a una acción. Coloque los ingresos en un instrumento más seguro que ayudará a compensar la pérdida y reconstruir el valor de su cartera.

Entonces, ¿qué haces con un rezagado? Digamos que estás en un ETF sector que pensabas que iba a despegar, y no es así. Si el catalizador que pensabas que iba a mover cosas en tu dirección no hubiera sucedido, entonces agárrate. Pero si lo ha hecho y el efecto no fue lo que había anticipado, entonces es hora de salir.

Porque una inversión que se instala todavía le cuesta dinero. La economía crece, el valor de cada dólar se reduce un poco con el tiempo y cada mes que esos dólares languidecen en alguna parte de una inversión es un mes en el que podrían haber estado en un fondo de bonos de alto rendimiento con un 7%. Nada es gratis en este mundo, ni siquiera el tiempo. El rendimiento plano en un sector de su cartera puede ser tan dañino como una pérdida y podría significar la diferencia entre alcanzar sus objetivos y no hacerlo.

Y, finalmente, ¿qué hay de la vista desde la línea de meta? Si seleccionó una acción que se movió como quería y cumplió su objetivo, felicitaciones. Las dos opciones son determinar si se justifica un nuevo objetivo o si el stock ha cumplido su propósito.

Verá, las acciones ganadoras son realmente problemáticas. Después de que hayan obtenido su ganancia inicial, los inversionistas tienden a apegarse a ellos. Fácil de ver por qué: una compra exitosa de acciones es una prueba positiva de que ganó una ronda en el juego más difícil del mundo. Pero como mencioné anteriormente, hay un costo real y significativo para mantener a los rezagados en la nómina. En pocas palabras: no te apegues a tus inversiones. Son herramientas financieras, no mascotas o seres queridos. Está bien patearlos hasta la acera después de que hayan cumplido su propósito.