Cómo los dividendos pueden recompensarle por poseer acciones

Los dividendos son pagos realizados por una empresa a sus accionistas. El pago generalmente consiste en el efectivo obtenido de la operación de la compañía. Por lo general, se paga a los inversionistas después de que la compañía se haya ocupado de sus propias necesidades de capital, como reinvertir en su propio negocio. Los fondos mutuos y los fondos cotizados también pagan dividendos a los inversionistas de sus tenencias de cartera.

Los dividendos pueden ser una forma atractiva de retorno para los inversionistas, especialmente para los jubilados o aquellos que están a punto de jubilarse. Muchos inversionistas compran acciones solo de compañías que tienen un sólido historial de devolución de efectivo a los accionistas.

Cómo funcionan los dividendos

En los Estados Unidos, las compañías generalmente pagan dividendos trimestrales, aunque algunas pagan mensual o semestralmente. Las compañías generalmente lo pagan en efectivo a la cuenta de corretaje del accionista, aunque algunas pagarán en nuevas acciones.

Una compañía anuncia cuándo está pagando un dividendo, la cantidad aprobada por su junta de directores para la distribución y la fecha ex-dividendo, o el día en que los inversores deben poseer las acciones para recibir el dividendo.

En la fecha ex-dividendo, la bolsa de valores que enumera las acciones de la compañía resta el monto del pago del precio de las acciones antes de que comience la negociación. Más tarde, en el día del pago, los inversores reciben el dividendo de la compañía en sus cuentas de corretaje. Si después de eso venden las acciones, todavía tienen derecho a recibir el dividendo, porque eran dueños de las acciones a partir de la fecha del ex-dividendo.

Los sitios web financieros informarán el rendimiento de dividendos de una compañía, que es una medida del dividendo anual de la compañía dividido por el precio de las acciones en una fecha determinada. El rendimiento se puede utilizar para comparar fácilmente los dividendos de las acciones que tienen un precio en diferentes niveles.

No se deje engañar por un dividendo por acción más alto en una acción de mayor precio. Una acción de $ 10 que paga $ 0.10 trimestralmente, o $ 0.40 por acción anualmente, tiene el mismo rendimiento que una acción de $ 100 pagando $ 1 trimestralmente, o $ 4 anualmente. El rendimiento es del 4% en ambos casos.

El rendimiento y el precio de las acciones están inversamente relacionados: cuando uno sube, el otro baja. Por lo tanto, hay dos formas de aumentar el rendimiento de una acción:

• La empresa podría elevar su dividendo. Una acción de $ 100 con un dividendo de $ 4 podría ver un aumento del 10% en su dividendo, aumentando el pago anual a $ 4.40 por acción. Si el precio de las acciones no cambia, el rendimiento se convierte en 4.4%.
• El precio de las acciones podría bajar mientras el dividendo permanezca sin cambios. Esa acción de $ 100 con un dividendo de $ 4 podría disminuir a $ 90 por acción. Con ese mismo dividendo de $ 4, el rendimiento sería un poco más del 4.4%.

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El atractivo de la inversión en dividendos.

La inversión en dividendos, o la inversión en ingresos, es muy popular en los EE. UU., Que puede proporcionar un flujo de dividendos estable y creciente. Eso no es una sorpresa: la emoción de tener dinero depositado en su cuenta solo por poseer una acción no tiene precio.

Los inversionistas generalmente prefieren invertir en compañías que pagan seguros (no es probable que se reduzcan) y que aumenten los dividendos año tras año, generalmente nombres bien establecidos que ya no necesitan reinvertir tanto capital en sus negocios. Las compañías de alto crecimiento, tecnológicas o de biotecnología, rara vez pagan dividendos, porque necesitan reinvertir las ganancias para expandir sus negocios.

Una vez que una empresa establece o aumenta un dividendo, los inversores esperan que se mantenga, incluso en tiempos difíciles. Las compañías estadounidenses más confiables tienen un récord de crecientes dividendos, sin recortes, durante décadas. Los inversores a menudo devalúan una acción cuando estiman que es probable que se reduzca el dividendo.

Una de las maneras más rápidas de medir la seguridad de un dividendo es verificar su relación de pago, o la porción de su ingreso neto que se destina a los pagos de dividendos. Si una empresa paga casi el 100% o incluso más de sus ingresos, el dividendo podría estar en problemas. En tiempos más difíciles, las ganancias pueden bajar demasiado para cubrir dividendos.

¿Qué nivel de dividendos pueden esperar los inversores?

A raíz de la crisis financiera y con muchos estadounidenses que se jubilan y necesitan ingresos regulares, el precio de las acciones ha subido, reduciendo sus rendimientos de dividendos.

Para la mayoría de las acciones, cualquier cosa por encima de un rendimiento del 4% debe analizarse cuidadosamente para evitar que los inversores compren una acción con un dividendo insostenible.

Sin embargo, hay algunas excepciones a este sector de acciones específicas del 4% de la regla que se crearon para pagar dividendos, incluidos los fideicomisos de inversiones en bienes raíces (REIT) y las sociedades limitadas limitadas. No es inusual que las empresas de esos sectores paguen rendimientos seguros en el rango del 5% al ​​6% y aún tengan potencial de crecimiento.

Un dividendo seguro suena bien, pero los inversionistas pagan mucho por (la percepción de) seguridad. Si bien un bajo rendimiento implica un dividendo seguro, también puede implicar una acción sobrevaluada. Si los inversionistas compran una acción de bajo rendimiento pensando que es seguro, pueden ser afectados de dos maneras: con un rendimiento bajo y con una posible baja en el valor, si el precio de la acción cae.

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Entonces, ¿qué puede hacer un inversor?

Para muchos, la alternativa a la compra de acciones de alto rendimiento es lo que se denomina inversión de crecimiento de dividendos. Los inversores buscan empresas saludables que puedan aumentar sus pagos durante años o décadas.

No es inusual que algunas de las mejores empresas aumenten los dividendos entre un 8% y un 10% anual durante años.Este enfoque puede ser un complemento atractivo a la forma tradicional de invertir en comprar y mantener.

Otros tipos de dividendos.

Este artículo ha cubierto el tipo más común de dividendos, que son aquellos pagados sobre las acciones comunes de una empresa. Hay otros dos tipos de dividendos, que ocurren con poca frecuencia.

Un dividendo especial es un pago de todas las acciones de las acciones ordinarias de una empresa, pero no se repite como un dividendo regular. Una compañía a menudo emite un dividendo especial para distribuir las ganancias que se han acumulado durante varios años y para las cuales no tiene necesidad inmediata.

El otro tipo es un dividendo preferido. Además de las acciones comunes, las empresas pueden emitir lo que se denomina acciones preferentes. Ese es un término elegante para una seguridad que funciona menos como una acción y más como un bono, generalmente con pagos trimestrales fijos. A diferencia de los dividendos en acciones comunes, los dividendos en acciones preferentes generalmente no tienen capacidad de crecer con el tiempo a medida que la compañía se expande, por lo que la ganancia potencial de los inversores se limita al dividendo.

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James F. Royal, Ph.D., es un redactor de Investmentmatome, un sitio web de finanzas personales. Correo electrónico: [email protected] Twitter: @JimRoyalPhD