Las 3 lecciones de Warren Buffett para hacerte un mejor inversionista

Hace diez años, Warren Buffett desafió a cualquier inversor a seleccionar un fondo de fondos de cobertura que superaría al índice 500 de Standard & Poor durante la próxima década. El objetivo del superinversor multimillonario era demostrar nuevamente que el dinero invertido de forma pasiva en un fondo de índice puede superar al dinero administrado activamente, después de tener en cuenta todas las comisiones de gestión.

El chico que lo aceptó en la apuesta admitió la derrota esta primavera. Esa es una lección poderosa y gratuita para los inversionistas individuales y un recordatorio de que no todas las ventajas son para aquellos que pueden invertir en un fondo de cobertura.

Buffett apostó con el gerente de inversiones Ted Seides, quien seleccionó un fondo de fondos de cobertura. Hasta el final del año 2016, el fondo de Seides obtuvo un estimado del 22% después de las comisiones de administración, en comparación con el 85% del índice S&P 500. Para Seides, las comisiones de gestión consumieron aproximadamente el 60% de la rentabilidad bruta, lo que sugiere que pudo ganar alrededor del 55% antes de que se extrajeran las comisiones.

No solo el índice superó al fondo de los fondos de cobertura en una base posterior a la comisión, sino que también lo golpeó en una base previa. Y las tarifas aumentaron; La apuesta estipuló que Seides tenía que seleccionar un fondo de fondos de cobertura, lo que significa dos niveles de comisiones de gestión. Todas estas tarifas convirtieron el desempeño de pre-tarifa decente de Seides en rendimientos mediocres.

Recientemente, Buffett indicó que estaría interesado en repetir la apuesta. Un gerente de inversiones saltó ante la perspectiva, pero Buffett, de 87 años, se retractó poco después, citando su edad cuando la apuesta expiraría en 10 años. Sin embargo, el CEO de Berkshire Hathaway señaló: "Sin embargo, no me cabe la menor duda de que el S&P 500 funcionará mejor que la gran mayoría de los gerentes profesionales que logran para sus clientes después de las tarifas", según un informe de CNBC.

Tres grandes puntos para los inversores individuales.

Una de las metas de Buffett con su apuesta fue enseñar a los inversores individuales algunas cosas sobre el mercado de valores y cómo ganar dinero. El llamado "Oráculo de Omaha" ha sido durante mucho tiempo una fuente de sabiduría, y aquí hay tres cosas que los inversores deberían quitar de la apuesta de Buffett.

1. No tienes que ser rico para ganar buenos rendimientos

Todos los que pueden invertir tienen la capacidad de invertir en un fondo de índice de bajo costo. Los índices de gastos en fondos cotizados en bolsa y fondos mutuos que rastrean el índice S&P 500 son bajos, y las tarifas se han vuelto incluso más baratas en los últimos años, a menudo por debajo del 0,1% anual. Se comparan bien con los fondos de cobertura, lo que Buffett denomina “la multitud de dos y veinte”, que normalmente toma el 2% de sus activos invertidos cada año, independientemente de cómo se desempeñe el fondo y el 20% de las ganancias si lo hace bien. En otras palabras, los fondos de cobertura ofrecen consejos costosos, pero por lo general tienen un rendimiento inferior al de un fondo de índice que las personas pueden encontrar a bajo costo.

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2. La inversión pasiva puede hacer magia.

Parte del secreto de la apuesta de Buffett es que él es efectivamente un inversionista pasivo en el fondo del índice, que compra al inicio de la apuesta y luego mantiene hasta los 10 años. Él no está negociando activamente, lo que se ha demostrado que perjudica gravemente los rendimientos, y eso le da una ventaja sobre aquellos que operan dentro y fuera del mercado todos los días, tratando de programar sus compras.

La investigación muestra que la inversión pasiva supera el 83% al 95% de los gerentes activos en un año determinado. Esa es una gran ganancia para los inversores individuales que pueden derrotar a los profesionales de manera simple y fácil usando fondos.

3. Continuar invirtiendo en malos tiempos.

Buffett comenzó su apuesta cerca de un punto récord en el mercado en 2007, justo antes de que la economía se derrumbara y la crisis financiera golpeara. Aún así, el índice S&P 500 superó fácilmente al fondo de los fondos de cobertura. Ahora, considere si Buffett había estado comprando acciones a medida que el mercado caía y aumentando su posición cuando las acciones eran baratas. Habría aplastado a los profesionales simplemente agregando dinero a intervalos regulares.

Esa estrategia no estaba permitida según los términos de la apuesta, pero eso no impide que los inversionistas individuales la utilicen. Eso le permite aprovechar el poder del promedio de costo en dólares, comprar en el mercado a intervalos regulares y utilizar una desaceleración del mercado como una oportunidad para comprar acciones a un precio más económico.

¿Como el simple plan de Buffett para inversionistas individuales? Es fácil comenzar a invertir en fondos pasivos como los que usó Buffett y aprender a ser más astutos que los gerentes de inversión de alto precio a un bajo costo.